Come funziona la strategia di investimento dei redditi

Quando stabilisci il tuo portafoglio di investimenti, la tua società di intermediazione, agente di custodia globale, consulente d'investimento registrato, società di gestione patrimoniale, pianificatore finanziario o società di fondi comuni d'investimento ti chiede di identificare la strategia di investimento previsto utilizzando per gestire i tuoi soldi. Per la maggior parte del tempo, lo faranno sul modulo di account, avendo selezionato una lista di controllo esistente che potrebbe includere cose come "conservazione del capitale", "crescita", "speculazione" e "reddito".

Questi sono noti come un mandato d'investimento. È l'ultimo investimento a reddito - che voglio parlare con te in questo articolo.

Che cosa è una strategia di investimento in reddito? Come funziona? Quali sono i suoi benefici e le sue carenze? Perché qualcuno lo sceglierà sulle alternative? Grandi domande, tutto. Incendiamoci in modo che tu emerga con una migliore comprensione dei tipi di investimenti che potrebbero essere detenuti in un portafoglio di strategia di reddito, nonché il costo di opportunità che dovrai sostenere non optando per uno degli altri approcci comuni.

1. Che cosa è una strategia di investimento dei redditi?

La frase "strategia di investimento dei redditi" si riferisce a mettere insieme un portafoglio di attività appositamente progettato per massimizzare il reddito passivo annuo generato dalle partecipazioni. In misura minore, mantenere il potere d'acquisto dopo le regolazioni dell'inflazione è importante. Una preoccupazione terziaria è la crescita in modo che i dividendi reale reale, gli interessi e gli affitti stanno aumentando più velocemente del tasso di inflazione.

2. Qual è l'obiettivo della strategia di investimento dei redditi?

Il motivo per cui gli investitori mettere insieme un portafoglio di reddito è quello di produrre un flusso costante di denaro che può essere speso oggi, pompato da una raccolta di attività che producono rendimenti superiori alla media; contanti che possono essere usati per pagare bollette, comprare generi alimentari, acquistare medicinali, sostenere cause di beneficenza, coprire le lezioni per il membro della famiglia o qualsiasi altro scopo.

3. Quali tipi di investimenti vengono utilizzati per costruire un portafoglio di strategia di reddito?

L'allocazione specifica dell'attivo tra le varie classi di attività varia con la dimensione del portafoglio, i tassi di interesse disponibili al momento della costruzione del portafoglio e una serie di altri fattori ma, in generale, una strategia di reddito richiederà una certa miscela di:

• Azionamenti azzurri sicuri, sicuri e distribuiti a dividendo con bilanci conservativi che hanno una lunga storia di mantenimento o di aumento del dividendo per azione anche durante le recessioni economiche e le crisi del mercato azionario
• Obbligazioni e altri titoli a reddito fisso incluse le obbligazioni del Tesoro, le obbligazioni societarie e le obbligazioni municipali, a seconda delle caratteristiche fiscali del conto (ad es.g. , non avresti mai tenere obbligazioni municipali in una Roth IRA o in un altro rifugio fiscale in quasi tutte le circostanze possibili)
• Immobili che comprendono sia la proprietà diretta della proprietà (forse attraverso una società a responsabilità limitata) trust, noti come REITs. Questi ultimi hanno profili di rischio significativamente diversi e l'investitore può essere diluito dal proprio patrimonio se il team di gestione non è abbastanza conservatore, ma un REIT ben acquistato può comportare una notevole creazione di ricchezza. Ad esempio, durante l'ultimo crollo del mercato nel 2008-2009, alcuni REIT hanno perso il 60%, il 70%, l'80% + del loro valore di mercato in quanto i dividendi di noleggio sono stati tagliati. Gli investitori che hanno acquistato questi titoli in tutto il mondo sono in disparte, hanno già, in alcuni casi, estratto il loro intero prezzo di acquisto in dividendi in denaro contante complessivi (le gestioni sono state rapidamente riaccompagnate quando le condizioni migliorate come sono richieste dalla legge per distribuire il 90% il loro reddito netto da qualificarsi per l'esenzione dalla tassazione delle società) e stanno ora raccogliendo il 15% o il 20% + rendimento dividendo-on-cost
• Master partnership o MLP. Si tratta di speciali partenariati convertibili pubblici che possono essere straordinariamente complessi da una prospettiva fiscale, offrendo la possibilità di proteggere le distribuzioni dall'imposta a causa di cose come ammortamenti o indennità di svalutazione. I MLP sono principalmente, sebbene non esclusivamente, trovati nelle industrie fortemente attive, in particolare quelle in e intorno all'energia come le condutture e le raffinerie. Gli investitori di reddito devono essere estremamente cauti per tenere i MLP in un conto di intermediazione che ha capacità di margine a causa di una situazione che può svilupparsi in cui non vendere le proprie partecipazioni, ma, per fini fiscali, sono considerati venduti, provocando imposte sul capital gain e forzando di raccogliere denaro. I dettagli sono ben al di là del campo di applicazione di questo articolo, ma se si possiedono MLP, creare un segreto di contanti o un deposito. (Se si dispone di un patrimonio netto di dimensioni decenti e sono estremamente avverso al rischio, si può anche desiderare di tenerli attraverso una società a responsabilità limitata creata appositamente.)
• Trust trust unit. Questi sono fondi fiduciari negoziati in borsa (diversi dai fondi di investimento unitari di base) che, in molti casi, non sono autorizzati a crescere, ma hanno invece una raccolta di attività che devono essere gestiti e il ricavo distribuito dal fiduciario, spesso una banca. Queste fondazioni tendono a detenere il diritto alle royalties sui pozzi di petrolio e gas naturale, rendendoli estremamente volatili. Inoltre, hanno vite finite. Verrà un punto in cui scadranno e scompaiono in modo da rendere assolutamente certo che stai pagando un prezzo razionale rispetto alle provate riserve a una stima conservativa del valore probabile ricevuto per la merce quando viene venduto. Si tratta di un'area in cui è meglio non adattarsi a meno che tu non sia un esperto perché probabilmente perderai i soldi. Tuttavia, possono essere strumenti meravigliosi nelle giuste circostanze, al prezzo giusto, per qualcuno che abbia una profonda conoscenza dei mercati energetici, minerali o merci.
• Conti del mercato monetario, fondi comuni di mercato monetario e loro alternative. Anche se non sono la stessa cosa: un conto del mercato monetario è un tipo di prodotto assicurato FDIC offerto da una banca, mentre un fondo monetario del mercato monetario è un fondo comune appositamente strutturato che investe in determinati tipi di attività e che il prezzo delle azioni è legato a $ 1. 00 - quando i tassi di interesse sono ampie rispetto all'inflazione, queste due alternative in denaro possono essere un magnifico modo per parcheggiare fondi di eccedenza. Negli anni '90, ad esempio, potresti mettere facilmente il 10%, il 20%, il 30% + del tuo portafoglio in fondi del mercato monetario e raccogliere il 4% o il 5% + sui tuoi soldi senza prendere nessuno dei rischi che incontri in azioni, proprietà, o la maggior parte delle altre classi di attività.
• Le attività esotiche o non standard come i certificati di proprietà fiscale o la proprietà intellettuale (diritti d'autore, marchi, brevetti e accordi di licenza) possono essere una miniera d'oro per il giusto tipo di persona che capisce quello che sta facendo. Recentemente ho fatto un caso di studio sul mio blog personale del songwriter Dolly Parton, che ha accumulato una fortuna di persone stimata tra 450 e 900 milioni di dollari, in gran parte sul retro di un portafoglio di 3 000 titoli di copyright, che ha usato per finanziare un parco a tema impero che ora pompa soldi nelle sue tasche dalle vendite di biglietti, alberghi, ristoranti, diritti di licenza e souvenir. Non camminare qui se non sai cosa stai facendo, perché potrebbe essere disastroso.
• Riserve di liquidità, spesso costituite da conti di controllo e di risparmio assicurati FDIC e / o bollette U. S. Tesoro, che sono l'unico equivalente equivalente in denaro su larga scala accettabile quando la sicurezza assoluta del capitale non è negoziabile. Idealmente, un portafoglio di strategia di reddito avrà abbastanza liquidità a disposizione per mantenere un pagamento di almeno 3 anni se le altre attività smettono di generare dividendi, interessi, affitti, royalties, reddito di licenze o altre distribuzioni.

4. Quali sono i pro ei contro di un portafoglio di strategia di investimenti in reddito?

Il più grande vantaggio di optare per una strategia di reddito è ottenere più cash upfront. Lo svantaggio più grande è che tu rifiuti un sacco di ricchezza futura poiché le vostre aziende stanno inviando i soldi di riserva a te, non reinvestirlo per la crescita. E 'molto difficile per una società come AT & T o Verizon, che sta spedendo la maggior parte del profitto fuori dalla porta in un dividendo in denaro così grasso è più che il doppio che offerto sul mercato azionario nel suo complesso, a crescere rapidamente come un business come Chipotle Grill messicano, che è notevolmente più piccolo e mantiene i suoi guadagni per aprire nuove posizioni.

Inoltre, è molto più difficile per un investitore della strategia di reddito di trarre vantaggio da cose come la leva fiscale differita, perché la maggior parte dei redditi sta per arrivare oggi sotto forma di pagamenti in contanti, vale a dire pagamenti fiscali nell'anno ricevuto.

5. Quali tipi di investitori avrebbe optato per un portafoglio di strategia di reddito?

In gran parte, coloro che preferiscono l'approccio alla strategia di reddito rientrano in uno dei due campi. Il primo è qualcuno che è in pensione e vuole vivere il suo denaro al massimo grado possibile senza invadere troppo il capo.Optando per azioni più basse, più vincenti, obbligazioni, immobili e altre attività, può raggiungere questo obiettivo.

Il secondo è una persona che riceve un sacco di soldi in una sorta di fallimento - vendendo un'impresa, vincendo una lotteria, ereditando da un parente, qualunque cosa. Se i soldi potrebbero fare una grande differenza nel loro standard di vita, ma vogliono assicurarsi che siano lì per il resto della loro vita, potrebbero optare per la strategia di reddito per servire come una sorta di secondo o terzo pay-check in casa. Riprendere un insegnante che guadagna $ 40.000 sposati con un manager di ufficio guadagnando $ 45.000. Insieme, fanno $ 95.000 prima delle tasse. Ora immaginate che in qualche modo entrano in $ 1, 000, 000. Andando con una strategia di reddito che produce, per esempio, il 4% pagamenti annuali, possono prendere un controllo di $ 40.000 dal loro anno di portafoglio, aumentando il loro reddito familiare a $ 135.000, o più del 42%. Ciò farà una differenza enorme rispetto al loro standard di vita e si capisce che godranno di più di avere ancora più capitale quando sono più anziani. I $ 1, 000, 000 servono come una sorta di dotazione familiare, proprio come un college o università; denaro che non viene mai speso ma dedicato esclusivamente alla produzione di fondi spendibili per altri scopi.