La storia delle obbligazioni di risparmio negli Stati Uniti

I prestiti di risparmio negli Stati Uniti sono stati uno degli investimenti più popolari fin dalla loro introduzione nel 1935 da Henry Morgenthau, Jr., allora segretario di il Tesoro. Progettato per dare ai piccoli investitori un modo per guadagnare un ritorno sui loro soldi, godendo della garanzia assoluta degli Stati Uniti, le obbligazioni di risparmio hanno anche fornito all'ufficio di debito pubblico un altro mezzo di finanziamento per pagare le operazioni quotidiane del governo .

Questa soluzione win-win è stata la base per il successo del programma di obbligazioni di risparmio e spiega perché, anche oggi, essi restano doni e investimenti popolari.

Titoli non commercializzabili: cosa ha reso le obbligazioni di risparmio Unique

Gli Stati Uniti hanno sempre emesso un debito che va dalla Guerra rivoluzionaria. Queste obbligazioni, tuttavia, erano commercializzabili. Ciò significa che coloro che originariamente hanno prestato il denaro al governo in cambio di un prestito che gli interessi pagati potevano poi vendere tale obbligazione ad un altro investitore senza che il governo fosse coinvolto nella transazione. Se i tassi di interesse erano più alti, l'investitore avrebbe dovuto vendere il prestito ad uno sconto per compensare il fatto che stava guadagnando meno soldi rispetto alle nuove obbligazioni disponibili. (Questa è una delle basi dell'investimento in obbligazioni, quando i tassi di interesse aumentano, i valori delle obbligazioni cadono e vice versa.) Quanto è più lungo la scadenza obbligazionaria (ossia quando il prestito doveva essere restituito in pieno e cesserebbe il pagamento degli interessi) , maggiore è la "durata" del legame.

Maggiore la durata, più violentemente il prezzo delle obbligazioni ha risposto ai cambiamenti dei tassi di interesse.

Per i piccoli investitori, questa non era una situazione ideale. Un contadino o un insegnante avrebbe voluto un posto per parcheggiare il loro capitale finché non avessero bisogno di pagare le spese di istruzione, costruire un fienile o fornire un regalo per i bambini al matrimonio.

I prezzi delle obbligazioni fluttuanti hanno presentato una sfida unica. Certamente, la classe capitalista poteva permettersi di assumere tale rischio, ma quelli di mezzi ordinari non amava guardare il valore dei loro cambiamenti obbligazioni.

Quando il segretario Henry Morgenthau, Jr., ha sviluppato il programma di obbligazioni di risparmio negli Stati Uniti, ha voluto che ogni legame di risparmio sia non commercializzabile. Ciò significava che gli investitori non potevano vendere titoli di risparmio ad altri investitori. Al contrario, le obbligazioni di risparmio rappresentavano un contratto tra l'acquirente originale e il governo degli Stati Uniti. Questo contratto non poteva essere trasferito. In cambio, le obbligazioni di risparmio non sarebbero mai in fluttuazioni di valore. Gli investitori sarebbero in grado di incassare i rispettivi titoli di risparmio e ricevere il loro principale investimento principale, oltre a qualsiasi interesse dovuto. In combinazione con la promessa che i titoli di risparmio persi potrebbero essere riesaminati o sostituiti, il programma è diventato immediatamente popolare. Gli Stati Uniti hanno emesso i primi titoli di risparmio in quattro titoli di risparmio della serie A: titoli di risparmio di serie B, titoli di risparmio di serie C e titoli di risparmio di serie D - "Baby Bonds" tutti creati e venduti dal 1935 al 1941.Queste "obbligazioni baby", come le prime obbligazioni di risparmio sono state chiamate, sono state vendute agli investitori in denominazioni che vanno da $ 25 a $ 1 000 per circa il 75% del valore nominale con il 100% del valore nominale ricevuto alla scadenza dieci anni dopo.

Ciò ha determinato un tasso di rendimento annuo composto annuo del 9% per i titolari di obbligazioni di risparmio. Le obbligazioni hanno cessato di guadagnare interessi di interessi nel complesso dell'aprile 1951.

Queste obbligazioni di risparmio di serie da A a D sono state vendute attraverso uffici postali, non banche come le obbligazioni di risparmio di denaro moderno, nonché marketing diretto e alcune riviste. Questi primi titoli di risparmio erano così riusciti che hanno raccolto 4 miliardi di dollari. Adattato per l'inflazione, oggi è più di 60 miliardi di dollari. Ciò si è rivelato una volta per tutte che l'idea di offrire convenienti obbligazioni di risparmio a risparmio di mercato per i piccoli investitori è stato un modo valido per servire l'interesse pubblico, contemporaneamente finanziando il governo.

La fine delle obbligazioni baby e l'aumento delle obbligazioni di risparmio di serie E

Nel bel mezzo della Seconda Guerra Mondiale, affrontando un enorme aumento del debito nazionale, il Dipartimento del Tesoro ha capito che era necessario creare un finanziamento molto più grande meccanismo e ha deciso di espandere la portata del programma di obbligazioni di risparmio.

Le obbligazioni di risparmio della serie A alla D sono state portate a termine e sono state introdotte le obbligazioni di risparmio di serie E, con volontari che vanno dalle stelle di Hollywood, dai giornali, dai banchieri, dai leader della comunità e da altri media per incoraggiare attivamente i cittadini americani a investire in le obbligazioni di risparmio per contribuire a pagare la guerra. I dirigenti delle più grandi aziende americane hanno lavorato duramente per consentire ai dipendenti di iscriversi al programma di stipendi dei risparmi di risparmio, che permetterebbe loro di risparmiare una percentuale determinata del loro stipendio e di avere i soldi investiti automaticamente nelle nuove obbligazioni di risparmio di serie E.

Secondo il Tesoro statunitense, le nuove obbligazioni di risparmio di serie E furono originariamente conosciute come il "Difesa di difesa" nel 1941, il "War Bond" dal 1942 al 1945 e più tardi, solo un obbligo di risparmio regolare. Entro pochi anni dalla sua introduzione, i nuovi titoli di risparmio sono diventati gli investimenti più diffusi e popolari nella storia del mondo. Decine di milioni di famiglie americane hanno utilizzato i propri soldi per investire nelle obbligazioni di risparmio di serie E.

Le prime obbligazioni di risparmio di serie E sono state emesse con scadenze di 10 anni, ma sono state successivamente estese a 30 o 40 anni a seconda della data di emissione. Le ultime obbligazioni della serie E sono previste per smettere di guadagnare interesse nel 2010. Nel 1980, le obbligazioni di risparmio di serie E sono state sospese e sostituite con le obbligazioni di risparmio di serie EE, che sono ancora oggi rilasciate.

Altre serie di titoli di risparmio emessi

Per tutta la storia della nazione sono stati emessi obbligazioni di risparmio supplementari. Le obbligazioni di risparmio di serie F e le obbligazioni di risparmio di serie G sono state rilasciate tra il 1941 e il 1952. Le obbligazioni di risparmio di serie J e serie K sono uscite tra il 1941 e il 1957. Le note di risparmio, noto anche come azioni di libertà, sono state rilasciate dal maggio 1967 al 190 ottobre. Le obbligazioni di risparmio della serie H, che hanno permesso ai titolari di obbligazioni di risparmio della serie E di ricomporre le proprie obbligazioni, sono state rilasciate tra il giugno 1952 e il dicembre 1979.Le obbligazioni di risparmio della serie H sono state sostituite con le obbligazioni di risparmio di serie HH nel gennaio 1980 e sono proseguite fino al mese di agosto 2004, quando sono state sospese. Le obbligazioni di risparmio della serie I sono state introdotte nel 1998 e continuano ad essere rilasciate oggi.