Gli investimenti fissi di rendimento più elevati

Negli ultimi anni, i tassi estremamente bassi sugli U.S. Tesori e altri investimenti a basso rischio hanno alimentato la crescente domanda di investimenti ad alto rendimento. Di seguito sono sei modi in cui gli investitori possono aumentare i loro rendimenti e superare l'ambiente a basso tasso. Ma attenzione: con rendimenti superiori è anche un rischio maggiore. Anche se è necessario aumentare il tuo reddito da investimento, non vale rischi eccessivi se hai bisogno di utilizzare il denaro presto, ti dipenderà per la pensione o non sei abituato a investimenti più volatili.

Ci sono due modi per raccogliere rendimenti superiori nel mercato obbligazionario.

I prestiti obbligazionari a lungo termine tendono ad offrire rendimenti superiori rispetto alle controparti a breve termine. La ragione di questo è semplice: poiché più di un emittente obbligazionario può andare in errore in un periodo da 10 a 30 anni che in un intervallo più breve, gli investitori richiedono una compensazione per il rischio aggiunto. Tieni presente che le obbligazioni a lungo termine tendono ad essere molto più volatili rispetto a quelle a breve termine, quindi non sono appropriate per tutti gli investitori.

Inoltre, ci sono momenti in cui le emissioni a lungo termine non offrono molto vantaggio rispetto alle obbligazioni a breve termine - una condizione nota come curva di rendimento piatta. Quando questo è il caso, gli investitori potrebbero non ricevere un compenso adeguato per i rischi addizionali di obbligazioni a lungo termine.

Gli investitori possono inoltre trovare maggiori rendimenti nei segmenti del mercato obbligazionario che presentano un rischio di credito superiore alla media. Cinque aree del mercato obbligazionario che si distinguono per la loro capacità di fornire rendimenti superiori alla media:

Le obbligazioni societarie sono un modo a rischio più basso per gli investitori per ottenere maggiori rendimenti, soprattutto se si concentrano su questioni di qualità più elevata e / o più brevi. Dal 1997 al 2012, le obbligazioni societarie a livello di investimento hanno calcolato un vantaggio di 1,67 punti percentuali rispetto alle U.S. Tesorerie.

Il compenso per questo rendimento più elevato è un livello più elevato di rischio che un investitore avrebbe sperimentato nei Tesori poiché le imprese sono influenzate sia dal rischio di tasso di interesse (l'impatto dei movimenti di tasso sui prezzi) sia dal rischio di credito (vale a dire, salute dei singoli emittenti).

Nel corso del tempo gli investitori sono stati pagati per questo rischio: nei dieci anni conclusosi il 31 agosto 2013, il Barclays Corporate Investment Grade Index ha prodotto un rendimento medio annuo del 5, 57%, superando il 4,77% il più ampio mercato delle obbligazioni di investimento, come indicato dall'indice Aggregate Bond Index di Barclays. Le obbligazioni societarie a lungo termine si sono perfezionate, producendo un rendimento medio annuo del 6,82%. Ma tenere sempre presente che ciò che le società di fondi comuni ci dicono è corretto: la performance passata non è veramente garanzia di risultati futuri.

Obbligazioni ad alto rendimento

Le obbligazioni ad alto rendimento sono una delle aree più rischiose del mercato delle obbligazioni e la loro volatilità è spesso vicina a quello che un investitore potrebbe aspettarsi dalle scorte. Tuttavia, le obbligazioni ad alto rendimento continuano ad essere uno degli investimenti più ricercati tra coloro che hanno bisogno di aumentare i loro redditi da investimento. Dal 1997 al 2012, le obbligazioni ad alto rendimento hanno mediato un vantaggio di rendimento di 6,01 punti percentuali rispetto alle U.S. Tesorerie.

Nei dieci anni chiusi al 31 agosto 2013, i rendimenti totali del Credit Suisse High Yield Index hanno prodotto un rendimento medio annuo complessivo dell'8,78%. Tale rendimento è superiore a tre punti percentuali rispetto al mercato dei titoli di investimento e ancor prima del mercato azionario, valutato dal rendimento medio annuo dell'11,5% dell'indice S & P 500. Le obbligazioni ad alto rendimento possono pertanto essere una delle componenti più importanti di un portafoglio di reddito - a patto che tu sia a suo agio con i rischi.

Senior Bank Loans

I prestiti senior sono una classe di asset precedentemente oscura che sta crescendo in rilievo in mezzo alla ricerca frenetica degli investitori per alternative più alte. I prestiti senior denominati anche come prestiti a leva finanziaria o prestiti bancari sindacati, sono le banche di prestiti alle imprese e poi pacchetti e vendono agli investitori. Poiché la maggioranza di questi prestiti bancari senior viene effettuata alle società al di sotto del grado di investimento, i titoli tendono ad avere rendimenti maggiori rispetto al tipico corporate bond di tipo investment grade.

Allo stesso tempo, i prestiti senior offrono in genere una resa pari a circa 1-2% in meno rispetto alle obbligazioni ad alto rendimento, in quanto le obbligazioni non sono altrettanto vulnerabili alla default, ei fondi che investono in questo settore tendono ad essere meno volatili quelli che si concentrano sulle obbligazioni ad alto rendimento. Uno degli aspetti più interessanti dei prestiti bancari è che hanno tassi flottanti, che fornisce un elemento di protezione contro i tassi di aumento. In linea di massima, i fondi che investono in prestiti senior potrebbero offrire rendimenti pari a circa due o tre punti percentuali rispetto ai fondi monetari U. S. di lunga durata.

Obbligazioni estere di Corporate and High Yield

Fino a poco tempo fa, esistevano opzioni molto limitate per investire in obbligazioni corporate e ad alto rendimento emesse da società al di fuori degli Stati Uniti. Oggi, tuttavia, la domanda di investimenti più cedevoli ha portato alla nascita di numerosi fondi comuni e fondi scambiati in borsa dedicati a questo spazio. I rendimenti sono alti: i fondi di questa zona offriranno rendimenti da 3 a 6 punti percentuali sopra i fondi obbligazionari statunitensi U. S. Ma ancora, è necessario prestare attenzione: i rischi sono alti e quando i mercati sono colpiti da grandi preoccupazioni economiche o da importanti eventi internazionali di notizie, questi fondi lo prenderanno sul mento. Tuttavia, coloro che hanno un orizzonte temporale a lungo termine e una maggiore tolleranza al rischio possono trarre vantaggio da questa classe di attività relativamente nuova e crescente per aumentare i loro redditi e aumentare la loro diversificazione del portafoglio.

Obbligazioni municipali ad alto rendimento

Gli investitori in classi di imposta più elevate hanno la possibilità di investire in obbligazioni comunali ad alto rendimento, che sono le obbligazioni emesse da enti governativi con rating di rating inferiore.I fondi che investono in questo settore offriranno tipicamente circa 1,5-5,5 punti percentuali rispetto ai fondi che si concentrano su munizioni d'investimento (su base ante imposte). Mentre la volatilità è più elevata in questo settore del mercato, gli investitori a lungo termine sono stati pagati per i rischi. A causa del loro vantaggio sui rendimenti, i munis ad alto rendimento hanno superato le loro controparti di investimento nell'ultimo decennio. Ulteriori informazioni su se questa classe di asset sia appropriata per il tuo portafoglio dal mio articolo, sono le obbligazioni municipali ad alto rendimento per te?

Trovare il rendimento fuori del mercato obbligazionario

Esistono anche diversi investimenti ad alto rendimento (e più a rischio) al di fuori del mercato obbligazionario, tra cui:

obbligazioni convertibili

titoli a pagamento < Azioni di utilità

Fiduciari di investimento immobiliare

Master partnerships (MLP)

• Azioni preferite
• Per ulteriori informazioni su queste opzioni di investimento, vedere la mia serie di articoli Investimenti per reddito.
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