Concentrarsi sulle tassi di rendimento rischiate del rendimento sugli investimenti

Se avete più di un interesse casuale per costruire ricchezza e investimenti, non si ha dubbi su una frase d'investimento denominata "tasso di rendimento modificato dal rischio". È particolarmente popolare con la folla che investe valore, composta da uomini e donne che tendono a concentrarsi prima e soprattutto per evitare grandi perdite e solo per generare guadagni.

Anche se il concetto stesso non è particolarmente facile da definire - non ci sono regole - concentrarsi sul tasso di rendimento adattato al rischio è una protezione importante che molti investitori sarebbero saggi da utilizzare per valutare le varie opportunità a loro disponibili, in un 401 (k), 403 (b), Simple IRA, SEP-IRA, Tradizionale IRA, Roth IRA, Roth 401 (k), conto di intermediazione, acquisto di un lavaggio auto o avviare una nuova attività.

Il concetto di tasso di rendimento corretto del rischio

La premessa fondamentale che utilizza il tasso di rendimento adattato al rischio è che non è possibile esaminare il potenziale versamento di qualsiasi investimento e semplicemente rangarli da quelli più alti più basso in termini di attrattività. La ragione è che è possibile "sfruttare" i profitti facendo cose incredibilmente stupide, come ad esempio intraprendere un'impresa rischiosa che non riesca a riuscire o utilizzare una notevole leva finanziaria come il prestito di grandi somme di denaro o la negoziazione di beni in base ai movimenti del mercato al contrario del valore intrinseco sottostante.

In altre parole, se avessi investito 10.000 dollari per investire e il potenziale investimento AAA ha offerto il 10% all'anno, o un profitto di $ 1 000 alla fine di 12 mesi e il potenziale investimento FFF ha offerto il 40% ritorna, o $ 4,000 profitti alla fine di 12 mesi, probabilmente andiate a quest'ultimo a prima vista. Se sapevi comunque che l'AAA di investimento aveva solo il 2% di possibilità di perdita totale e l'investimento FFF avesse una probabilità del 60% di perdita totale, la sua analisi cambierebbe.

In base a un tasso di rendimento rettificato dal rischio, è chiaro che l'investimento FFF (che probabilmente dovremmo chiamare "Speculazione FFF" in quanto non può essere chiamato un investimento) non è 4 volte più attraente pur offrendo un tasso di rendimento 4 volte superiore.

Infatti, tenuto conto delle regole fondamentali di probabilità, l'Investment FFF non è nemmeno una scommessa intelligente (per scoprire se si tratti, si ottiene il potenziale guadagno, in questo caso $ 4 000, e moltiplicarlo per le probabilità della probabilità scommettere che esce a tuo favore, o 0, 40 che ha portato a $ 1, 600.

Cioè, la maggior parte teorica si dovrebbe essere disposti a rischiare per un tale tasso di rendimento adattato al rischio sarebbe $ 1, 600, non la piena $ 10 000. Se ti esce, è pura, stupida fortuna - non sei stata intelligente.)

Per un'illustrazione di questo aspetto nel mondo reale, guarda un caso di studio che ho fatto sulla GT Advanced Il fallimento delle tecnologie.C'erano alcune persone che lo specularono così pesantemente che avevano perso tutto, concentrandosi solo sul risultato migliore e non sulle probabilità regolate dal rischio.

Il tasso di rendimento del rischio differenziato differisce da persona a persona

Il grado di modifica dei tassi di rendimento assoluti composti annuali (o CAGR) per un tasso di rendimento adeguato al rischio dipende interamente dalle risorse finanziarie, dalla tolleranza al rischio, la volontà di tenere una posizione sufficiente per il recupero del mercato nel caso in cui si è commesso un errore, la situazione fiscale e il costo dell'opzione, tra gli altri fattori. Ad esempio, se stavi esaminando un tasso di interesse fiscale pari al 5,5% su un bond municipale e un tasso del 12% su uno scambio di titoli a breve termine, ma ti sei trovato nella fascia del 35% per una rete netta. 7,8% tasso di rendimento, si può decidere che il guadagno incrementale del 2, 3% non vale il rischio aggiuntivo di investire in azioni rispetto a obbligazioni relativamente brevi e a medio termine.

Gli stessi investimenti per qualcuno in una fascia fiscale del 0% o del 15%, tuttavia, cambiano gli input in modo che il titolo possa offrire un miglior tasso di rendimento del rischio adeguato perché vengono compensati ad un livello più elevato.

Maggiori informazioni su tasso di rendimento corretto del rischio

Per ulteriori informazioni sul concetto, si dovrebbe leggere le nostre offerte speciali sul costo di opportunità e sui cinque componenti del tasso di rendimento di un investitore. Dovresti anche leggere CAGR - Compound Annual Growth Rate per imparare a calcolare il tasso di rendimento assoluto su uno dei tuoi investimenti.