Oro, "The Ultimate Bubble", ha burst

Il commerciante George Soros era giusto quando ha detto "l'oro è la bolla finale"? Una bolla dell'attivo è quando gli speculatori offrono i prezzi di qualsiasi cosa - alloggio, olio e oro - al di là di un reale valore intrinseco. Soros ha sostenuto che l'oro è la bolla finale. A differenza di immobili o olio, ha molto poco valore fondamentale su cui basare un prezzo realistico.

Ad esempio, il costo per scavare l'oro fuori terra è compreso tra $ 500 - $ 1 000 un oncia che dipende da quanto nuova esplorazione è fatta.

Ma i prezzi storici dell'oro sono variati molto più selvaggiamente di quello. Non sembra che il valore dell'oro sia basato sull'offerta. Al contrario, il mercato delle materie prime è il vero driver dei prezzi dell'oro.

Soros sembrava un pazzo nel 2010, quando ha detto questo al Forum economico mondiale di Davos. Per un altro anno il prezzo dell'oro continuava a salire. Ha raggiunto il suo record di tutti i tempi di $ 1, 895 il 5 settembre 2011. È stato questo record solo il picco di una bolla che è scoppiata? In caso affermativo, quanto potrebbero cadere i prezzi dell'oro?

Il presidente Nixon ha portato l'America fuori dal gold standard nel 1973. Da allora, gli investitori hanno acquistato oro per uno dei tre motivi:

Per proteggere l'inflazione. Ha il suo valore quando il dollaro declina.

1. Come paradiso sicuro contro l'incertezza economica.
2. per la copertura contro gli arresti del mercato azionario. Storicamente, i prezzi dell'oro sono aumentati del 15% immediatamente dopo un incidente.
3. Tutte e tre le ragioni erano in gioco nel 2011. Gli investitori erano preoccupati per il fatto che il Congresso non avrebbe aumentato il massimale del debito e che l'U. avrebbe difeso il suo debito.

Il mercato del toro oro è iniziato nel 2000, in quanto gli investitori hanno reagito alla crisi Y2K (1999) e alla scomparsa della bolla tecnologica del mercato azionario (2000). L'incertezza economica che circonda gli attacchi dell'11 settembre ha spinto i prezzi più alti nel 2001, mentre il declino del dollaro tra il 2002 e il 2006 ha suscitato i timori dell'inflazione. Gli investitori si sono precipitati nell'oro come un rifugio sicuro durante la crisi finanziaria del 2008, poi hanno acquistato più oro quando il programma Quantitative Easing di Fed ha creato maggiori paure dell'inflazione.

Nel 2010, si è verificata incertezza circa l'impatto di Obamacare nel mezzo di una ripresa lenta crescita.

Entro il 2012, gran parte di questa incertezza era andata. La crescita economica è stabilizzata al tasso sanitario del 2% - 2,5%. Nel 2013, il mercato azionario ha battuto il suo record precedente nel 2007. Entro la fine del 2013, Washington tornò ad uno stato di gridlock invece di una crisi perpetua. Questo perché il Congresso ha approvato una risoluzione di due anni di spesa.

La storia prima del 2000 rivela che, mentre cresce il mercato azionario, i prezzi dell'oro diminuiscono. Non c'è stata una minaccia di inflazione superiore al 4% dal 1990. In altre parole, gli investitori non hanno motivi convincenti ad acquistare l'oro. Mentre il mercato azionario raggiunge i livelli record, i prezzi dell'oro continueranno la loro discesa in discesa.

Che cosa significa per te

Dal 1979 al 2004 i prezzi dell'oro salivano raramente al di sopra di $ 500 un oncia. L'aumento degli alti valori è stato il risultato della peggiore recessione dalla grande depressione e dai suoi effetti post-effetti. Ora che le cose si sono stabilizzate, i prezzi dell'oro dovrebbero tornare al loro livello storico, al di sotto di $ 1 000 un oncia.

La maggior parte dei progettisti consiglia che l'oro comporti il ​​10% o meno di un portafoglio ben diversificato. Se stai tenendo di più, parlare con il tuo consulente finanziario prima che l'oro cada di nuovo. Per ulteriori informazioni su ciò che la ricerca mostra, vedere Perché investire in oro.

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