Le basi delle opzioni future

Le opzioni sui futures possono essere un modo a basso rischio per avvicinarsi ai mercati futures. Molti nuovi commercianti iniziano per le opzioni di futures, invece di contratti future futures. C'è meno rischio e volatilità quando si acquista opzioni rispetto ai contratti futures. Molti commercianti professionali solo opzioni commerciali.

Prima di poter scambiare opzioni future, è importante comprendere le nozioni fondamentali.

Quali sono le opzioni per i futures?

Un'opzione è il diritto, non l'obbligo, di acquistare o vendere un contratto a termine a un prezzo di sciopero designato per un determinato periodo di tempo.

Le opzioni di acquisto consentono di assumere una posizione lunga o corta e speculare se il prezzo di un contratto a termine supererà o diminuisce. Ci sono due tipi principali di opzioni - chiamate e metodi.

Chiamate - L'acquisto di un'opzione di chiamata è una posizione lunga, una scommessa che il prezzo futuro sottostante si sposterà più in alto. Ad esempio, se si prevede che i futures del mais si muovano più in alto, potrebbero acquistare un'opzione di chiamata di mais.

Inserisce - L'acquisto di un'opzione put è una posizione corta, una scommessa che il prezzo futuro sottostante si sposterà più in basso. Ad esempio, se si prevede che i futures di soia si muovano più in basso, potrebbero acquistare un'opzione di putteria di soia.

Premium - Il prezzo che il compratore paga e il venditore riceve per un'opzione è il premio. Le opzioni sono l'assicurazione dei prezzi. Quanto minano le probabilità di un'opzione che si sposta al prezzo di sciopero, il meno costoso su base assoluta e maggiore è la probabilità di un'opzione che si sposta al prezzo di sciopero, tanto più costosi sono questi strumenti derivati.

mesi contrattuali (tempo) - Tutte le opzioni hanno una data di scadenza, sono valide solo per un determinato periodo di tempo. Le opzioni perdono risorse; non durano per sempre. Ad esempio, una chiamata di mais di dicembre scade alla fine di novembre. Come beni con un orizzonte temporale limitato, occorre prestare attenzione alle posizioni delle opzioni.

Più lunga la durata di un'opzione, più sarà costosa. Il termine porzione del premio di un'opzione è il suo valore temporale.

Prezzo di strike - Questo è il prezzo al quale potresti acquistare o vendere il contratto futures sottostante. Il prezzo di sciopero è il prezzo assicurativo. Pensate in questo modo, la differenza tra un prezzo di mercato corrente e il prezzo di strike è simile alla franchigia in altre forme di assicurazione. Ad esempio, un dicembre $ 3. 50 chiamata di mais ti consente di acquistare un contratto a termine a dicembre a $ 3. 50 in qualsiasi momento prima che scada l'opzione. La maggior parte dei commercianti non converte le opzioni in posizioni future; chiudono la posizione dell'opzione prima della scadenza.

Esempio di acquisto di un'opzione:

Se si prevede che il prezzo dei futuri oro si sposti più alti nei prossimi 3-6 mesi, probabilmente avrebbe acquistato un'opzione di chiamata.

Acquisto: 1 dicembre $ 1400 call in oro a $ 15

1 = numero di contratti di opzione acquistati (rappresenta 1 contratto futures oro di 100 once

dicembre = mese di contratto opzione

$ 1400 = prezzo di strike

Gold = contratto futures sottostante

Chiama = tipo di opzione

$ 15 = premio ($ 1, 500 è il prezzo per acquistare questa opzione oppure, 100 ounces d'oro x $ 15 = $ 1, 500)

Ulteriori informazioni sulle opzioni

Le opzioni sono l'assicurazione dei prezzi e stanno perdendo i beni, i loro valori decadono nel tempo.

I premi di opzione hanno due valori: valore intrinseco e valore temporale.

Il valore intrinseco è la parte in-the-money dell'opzione.

Il valore del tempo è la parte del premio di opzione che non è nel denaro.

Ci sono tre classificazioni per tutte le opzioni:

In-the-money - un'opzione che ha valore intrinseco

Out-of-the-money - un'opzione senza valore intrinseco

At-the- denaro e opzione senza valore intrinseco in cui il prezzo del bene sottostante sia esattamente uguale al prezzo d'esercizio dell'opzione.

La determinazione principale dei premi delle opzioni è "volatilità implicita".

La volatilità implicita è la percezione del mercato della variazione futura dell'attività sottostante.

La volatilità storica è la variazione storica reale del bene sottostante in passato.

In qualsiasi opzione di scambio, l'acquirente paga il premio e il venditore riceve il premio.

L'acquisto di un'opzione è l'equivalente dell'acquisto di assicurazione che il prezzo di un'attività apprezzerà. L'acquisto di un'opzione put è l'equivalente dell'acquisto di un'assicurazione che il prezzo di un'attività diminuirà. Gli acquirenti di opzioni sono acquirenti di assicurazione. Quando si acquista un'opzione, il rischio è limitato al premio che si paga.

La vendita di un'opzione è l'equivalente di agire come compagnia di assicurazioni. Quando vendi un'opzione, tutto quello che puoi guadagnare è il premio che inizialmente ricevi. Il potenziale per le perdite è illimitato.

La migliore copertura di un'opzione è un'altra opzione sulla stessa attività che le opzioni agiscono in modo analogo nel tempo.