Le politiche commerciali degli investimenti e del Trump

Il Presidente Trump ha criticato gli accordi di libero scambio e gli stranieri che acquistano beni statunitensi, che potrebbero avere un impatto significativo a lungo termine ea lungo termine sugli investitori internazionali.

In questo articolo esamineremo come le politiche commerciali del presidente Donald Trump abbiano un impatto sui mercati finanziari nazionali e internazionali e su come gli investitori possano posizionare i loro portafogli.

L'impatto del commercio globale di Trump

Presidente Trump ha criticato gli accordi commerciali internazionali - come l'accordo di libero scambio in Nord America - e gli investimenti esteri diretti negli Stati Uniti da paesi come la Cina.

L'abrogazione degli accordi di libero scambio è ampiamente visto come un impatto a breve termine potenzialmente positivo e probabile impatto negativo a lungo termine sugli Stati Uniti. I benefici a breve termine che si manifestano in più posti di lavoro domestici, ma a lungo termine, l'Istituto per l'Economia Internazionale stima che la liberalizzazione degli scambi ha portato un ulteriore $ 9 000 all'anno alla tipica famiglia americana negli ultimi 50 anni sotto forma di prezzi al consumo più bassi.

Altri paesi potrebbero avere conseguenze negative più gravi a breve termine se le loro economie si basano sostanzialmente sugli Stati Uniti. Ad esempio, l'economia del Messico aveva quasi 360 miliardi di dollari nelle esportazioni con oltre l'80 per cento di coloro che vanno negli Stati Uniti. Una riduzione degli scambi con l'U. S. potrebbe ridurre significativamente la crescita del suo prodotto interno lordo ("PIL"). Le tariffe più alte potrebbero anche pregiudicare paesi come la Cina che esportano pesantemente sul mercato U. S.

La riduzione dei disavanzi commerciali potrebbe anche ridurre gli investimenti diretti esteri negli Stati Uniti e incoraggiare maggiori investimenti in economie domestiche straniere. Dopo tutto, quando l'U.S. esegue un deficit commerciale importando più che esportando, significa che il resto del mondo sta investendo in beni U. S. come obbligazioni del Tesoro per finanziare tale deficit.

Una riduzione degli investimenti diretti esteri potrebbe danneggiare i prezzi delle attività U. S., ma potenzialmente rafforzare le classi di attività estere a causa di maggiori flussi di capitale.

Effetti sugli investitori internazionali

Le politiche commerciali del presidente Trump potrebbero avere molti effetti diversi sugli investitori internazionali a seconda del Paese o della regione che si rivolge.

Non sorprende che i paesi con un elevato livello di scambi con gli Stati Uniti potrebbero subire la maggior parte nel breve termine e forse nel lungo periodo. Il Messico, il Canada, la Cina, il Giappone e la Germania sono alcuni paesi che si trovano in alto nell'elenco dei partner commerciali, ma il Messico e la Cina hanno la maggior parte da perdere, dato il loro affidamento sul commercio con gli Stati Uniti. Entrambi i paesi si basano sugli Stati Uniti come un mercato di esportazione chiave le esportazioni rappresentano una quota significativa del loro PIL.

Una economia U. economica più forte nel prossimo termine potrebbe anche esercitare pressioni sui partner commerciali come la Cina. Per esempio, le recenti aumenti dei tassi della Federal Reserve hanno spinto i regolatori cinesi a fare altrettanto, poiché un differenziale di tasso di restringimento potrebbe mettere il yuan in un percorso in discesa e innescare i flussi di capitale. La mossa della Cina per aumentare i tassi di interesse ha un impatto negativo sulla sua crescita economica ma scoraggia i flussi di capitale.

Infine, un'economia più forte dell'U.ssa potrebbe anche pregiudicare i mercati emergenti nel breve termine, poiché i tassi di interesse in aumento assumono un pedaggio su debtholders denominati in dollari.

I mercati emergenti con l'esposizione a un commercio più lento dell'U. potrebbero affrontare una doppia minaccia dalle politiche commerciali di Trump.

Copertura di un portafoglio internazionale

In molti modi gli investitori possono coprire i loro portafogli contro il potenziale impatto delle politiche commerciali del presidente Trump nel lungo periodo. Gli investitori passivi potrebbero voler considerare l'adesione alle loro allocazioni esistenti e semplicemente aspettare la volatilità nel tempo, ma gli investitori attivi potrebbero voler agire per limitare il loro rischio. Questo può essere particolarmente importante per gli investitori che si avvicinano al pensionamento e alla ricerca della stabilità.

Il primo passo è quello di ridurre l'esposizione ai mercati che potrebbero essere minacciati da politiche commerciali sfavorevoli o da tassi di interesse U. Messico e altri mercati emergenti sono forse i migliori esempi di questi tipi di situazioni, anche se è importante notare che questi mercati si occupano di un significativo sconto sulle valutazioni degli azionisti U. S.

Gli investitori dovrebbero fatturare questi sconti quando valuta quanto ridurre l'esposizione.

Il secondo passo è quello di coprire la volatilità a breve termine utilizzando opzioni di equity o altri strumenti. Ad esempio, un investitore potrebbe voler prendere in considerazione l'acquisto di opzioni di vendita su un fondo di indice di mercato emergente per limitare il downside senza sacrificare potenziali potenziali.

La linea di fondo

Le politiche commerciali del presidente Trump potrebbero avere effetti sugli investitori internazionali in molti modi, ma gli investitori attivi possono adottare misure per proteggere il loro portafoglio semplicemente riducendo l'esposizione o utilizzando opzioni di equity. In entrambi i casi, queste azioni possono contribuire a ridurre la volatilità derivante da emissioni di accordi di libero scambio o altri fattori economici che influenzano i mercati globali.