Diversi tipi di indici ponderati

Parliamo molto di fondi scambiati e note su questo sito; tuttavia, molti ETF utilizzano gli indici come i loro benchmark sottostanti, quindi è altrettanto importante comprendere anche i diversi tipi di indici. Dopo tutto, la tua strategia di investimento ETF dipende da loro. Quindi, per questo articolo, volevamo toccare indici ponderati e non ponderati, principalmente i tre tipi principali: prezzo ponderato, valore ponderato e ponderato puro.

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Indici Ponderati Prezzo

Con un indice ponderato prezzo, il prezzo di negoziazione dell'indice si basa sui prezzi di negoziazione dei singoli titoli (titoli) che compongono il cestello indice (noto come componenti).

In altre parole, gli stock con i prezzi più alti avranno più impatto sul movimento dell'indice rispetto a quelli con prezzi più bassi, dal momento che il loro prezzo è "ponderato" più alto. Ad esempio, se un magazzino va da $ 100 a $ 110, sposterà l'indice più di una scorta che va da $ 20 a $ 30, anche se la percentuale di spostamento è maggiore per il prezzo più basso che è passato da $ 20 a $ 30 perché il prezzo è più alto.

Uno dei più popolari titoli ponderati è il Dow Jones Industrial Average (DIJA), che consiste di 30 componenti diversi. In questo indice, le scorte di prezzo più elevate spostano l'indice più di quelle con prezzi di negoziazione più bassi, prezzo ponderato con ergo.

Indici ponderati di valore

Nel caso di un indice ponderato valore, l'importo delle azioni in circolazione entra in gioco.

Per determinare il peso di ciascuna azione in un indice ponderato valore, la formula di base (senza diventare troppo complessa per scopi dimostrativi) è quella di moltiplicare il prezzo del titolo per l'ammontare delle azioni in circolazione (prezzo x azioni in circolazione).

Per esempio, se la Stock ABC ha 6, 000, 000 azioni in circolazione e la sua negoziazione a $ 15, allora il suo peso nell'indice è di $ 90, 000, 000.

Ma se lo stock XYZ è trading a $ 30, ma ha solo 1, 000, 000 azioni in circolazione, il suo peso è di $ 30, 000, 000.

Quindi, in un titolo ponderato valore, ABC avrebbe più impatto nel movimento dell'indice, ma in un prezzo ponderato, avrebbe meno valore dato che il suo prezzo è più basso. Alcuni esempi di indici ponderati dal valore sono la famosa famiglia di indici di strategia di MSCI.

Indici non ponderati

La terza variazione degli indici ponderati è l'indice non ponderato.

Tutte le azioni, indipendentemente dai volumi di azioni o dal prezzo, hanno un impatto uguale sul prezzo dell'indice. La variazione di prezzo nell'indice si basa sulla percentuale di restituzione di ciascun componente. Utilizziamo un esempio: Diciamo che ci sono tre titoli nel nostro esempio indice non ponderato: ABC, XYX e MNO. Indipendentemente da quante azioni avete su ciascuna azione o sul prezzo effettivo di scambio, si guarda alla percentuale di movimento dei prezzi. Quindi, se ABC è aumentato del 50% e XYZ è aumentato del 10% e il MNO è del 15%, l'indice è aumentato del 25% = (50 + 10 + 15) / 3 (il numero di azioni nell'indice).

Questo calcolo si basa su una media aritmetica, ma alcuni indici non ponderati utilizzeranno anche un calcolo medio geometrico. Quindi la formula cambierà (1. 5 + 1. 1 + 1. 15) [1/3]. In genere, la formula geometrica genererà una percentuale leggermente inferiore rispetto alla formula aritmetica, ma dovrebbe ancora essere relativamente vicina.

Mentre esistono altri tipi di indici ponderati - capitalizzazione di mercato (le azioni di ciascuna azione in un indice ponderato in base al capitale sono basate sul valore di mercato delle azioni in circolazione), indici ponderati per il reddito, indici ponderati fondamentalmente e anche indici adeguati al galleggiante -, ci siamo concentrati sui tre per questo articolo in quanto sono utilizzati in genere con ETF.

Ci sono molti argomenti su quali tipi di indici ponderati sono migliori (pro e contro e simili), ma è una discussione per un altro giorno e qualcosa che puoi cercare per trovare quello che è meglio per la tua strategia di investimento.