Sovraperformare gli indici di benchmark degli indici di Benchmark

"La performance passata non è necessariamente indicativa dei risultati futuri".

Abbiamo visto questo disclaimer molte volte. Tuttavia, rappresenta un avvertimento molto sano.

Quando si esamina la performance passata, ci sono due confronti specifici da considerare.

• È possibile confrontare i risultati dei commercianti che acquistano e vendono azioni (ad esempio fondi comuni di investimento, gestori di patrimoni, investitori individuali, ecc.). La prestazione relativa dipende dalla capacità di scegliere i titoli giusti per l'investimento.

È possibile confrontare un sistema di investimenti che

• adotta una strategia specifica con investimenti simili che non utilizzano alcuna strategia, ad eccezione dell'acquisto / vendita di titoli. Scelta delle azioni

Quando un

fondi comuni si vanta di quanto sia stato fatto in passato, l'unica conclusione valida che si può trarre è che il team di gestione del fondo - in passato - era fortunato o talento quando si tratta di selezione di titoli. Tuttavia, le condizioni di mercato cambiano, il cambiamento del team di gestione e non c'è ragione di credere che i fondi che hanno avuto buoni risultati negli ultimi anni continueranno a farlo in futuro. Pertanto, quando si tratta di scegliere un investimento basato sulla storia:

Non esiste un modo affidabile di sapere - in anticipo - quale fondo, gestore o trader supererà le medie del mercato in futuro.

Una manciata di commercianti di talento batte costantemente le medie del mercato. Tuttavia, gli studi mostrano che la maggioranza dei singoli investitori sottopone a queste medie
. Una cosa è vera per ogni operatore / investitore. Le commissioni (spese di gestione, commissioni su ordini di acquisto e vendita) imputate dalla maggior parte dei fondi comuni sono troppo alti e tali commissioni rappresentano un ostacolo enorme per i commercianti attivi nel tentativo di ottenere risultati di mercato.

Pertanto, raccomando che gli investitori individuali adottino strategie opzionali per ridurre il rischio e per aumentare i rendimenti degli investimenti.

Scelta delle strategie delle opzioni

Quando si sceglie una strategia di opzione, non esiste alcuna ragione per cui un operatore avrebbe ottenuto risultati migliori di un altro - a condizione che vengano rispettate le stesse rigide regole. NOTA: Naturalmente devi applicare una buona sentenza e vendere una dimensione

appropriata per evitare di danneggiare durante un disconnessione . Strategie di opzioni specifiche di monitoraggio: gli indici di Benchmark

Il 3 agosto 2015, CBOE ha introdotto

10 nuovi indici di riferimento, consentendo di confrontare le prestazioni relative di strategie specifiche. I risultati non sono influenzati dalla valutazione del trading perché le regole di trading sono rigorose. Puoi confrontare una strategia con gli altri e sapere come (o male) la tua strategia ha fatto un periodo di 29 anni. Se preferisci, puoi fare il confronto su un frame temporale più ristretto per vedere come ogni metodo è stato eseguito durante i mercati del toro o dell'orso (o neutro).

In precedenza abbiamo discusso gli indici Buy-Write BXM e BXY che rappresentano la strategia

di scrittura di chiamata . Abbiamo anche guardato PUT, che aderisce a una strategia di scrittura . Ora ci sono indici aggiuntivi che consentono agli operatori di esaminare le prestazioni di altre strategie di opzione. I dati sono disponibili dal 30 giugno 1986 e vengono aggiornati quotidianamente. Descrizione dei nuovi indici

(modificato dal sito CBOE).
1. CBOE S & P 500 Indice BuyWrite Multi-Week (BXMW)

Traccia le prestazioni di una strategia di chiamata settimanale coperta con posizioni scoperte corte che scadono nelle prossime quattro settimane consecutive. L'Indice è costruito come un portafoglio combinato di quattro indici mini BuyWrite. Le date di scadenza sono sfalsate e l'Indice vende opzioni a quattro settimane su base settimanale.

2. Indice PutWrite di una settimana di CBOE S & P 500 (WPUT)

Traccia la performance di una strategia che vendono ogni settimana un'opzione put di indice S & P 500 (SPX) l'opzione è sempre una settimana alla scadenza. L'opzione scritta SPX put è totalmente assicurata da un conto del mercato monetario (cioè, ci è abbastanza denaro per soddisfare il requisito di margine per i puts nudo).

3. CBOE S & P 500 Indice di Spread Spread (CLLZ)

Indica la prestazione di una strategia a bassa volatilità che 1) detiene una posizione lunga indicizzata sull'indice S & P 500; 2) su base mensile acquista un 2. 5% - 5% S & P 500 Index (SPX) put opzione diffusa; e 3) vende un'opzione di chiamata SPX mensile fuori dal denaro (OTM) per coprire totalmente il costo del spread put.

4. CBOE S & P 500 Iron Condor Index (CNDR)

Traccia le prestazioni di un'ipotetica strategia di trading delle opzioni che 1) vende un M & M 500 (SPX) mensile roll-out opzione (delta ≈ - 0,15) e un'opzione di chiamata SPX mensile fuori dal denaro (OTM) (delta ≈ +0,15); 2) acquista una opzione mensile di rotazione OTM SPX (delta ≈ - 0. 05) e un'opzione telefonica mensile OTM SPX (delta ≈ +0.05); e 3) detiene un conto a reddito fisso che viene riequilibrato sui giorni di roll di opzione per limitare i rendimenti negativi.

5. CBOE S & P 500 Iron Butterfly Index (BFLY)

Traccia la performance di un'ipotetica strategia di trading delle opzioni che 1) vende un mensile roll-up (ATM) S & P 500 Index (SPX) mettere e chiamare opzione; 2) acquista un roll-up mensile di 5% out-of-the-money (OTM) opzione SPX put e call; e 3) detiene un conto a reddito fisso che viene riequilibrato sulla giornata di opzione per limitare i rendimenti negativi.

6. CBOE VIX Strangle Index (STGV)

Progettato come un indice di acquisizione premium, sovrappone la breve chiamata di indice di volatilità CBOE (VIX) e mette le opzioni con una posizione di opzione di chiamata lunga VIX a capo. La posizione è garantita fissando il numero di strangi tali che l'80% del capitale è riservato.

7. Indice combinato CBOE S & P 500 (CMBO)

Traccia la prestazione di una strategia "breve soffocamento". L'indice CMBO vende un'opzione messa a punto mensile (ATM) S & P 500 Index (SPX) e un'opzione di chiamata SPX mensile del 2% out-of-the-money (OTM).La posizione breve è totalmente assicurata dal conto del mercato monetario e la chiamata OTM SPX del 2% è garantita da una lunga posizione SPX Index. NOTA: questo NON è uno strangolamento nudo; è uno strangolato coperto.

8. CBOE S & P 500 5% Put Protection Index (PPUT)

Traccia la performance di una strategia che detiene una posizione lunga indicizzata sull'indice S & P 500 e acquista un mensile del 5% di denaro ( OTM) L'opzione S & P 500 (SPX) mette l'opzione come copertura.

9. Indice CBOE S & P 500 30-Delta BuyWrite (BXMD)

Traccia la performance di una strategia che detiene una posizione lunga indicizzata sull'indice S & P 500 e vende un valore mensile (OTM) Opzione di chiamata S & P 500 Index (SPX) più vicina a 30 Delta - alle 10:00 a. m. CT sulla Data di Rullo. L'indice è rotolato su base mensile, tipicamente ogni terzo venerdì del mese.

10. CBOE S & P 500 condivisione di BuyWrite Index (BXMC)

Traccia la performance di una strategia di miglioramento dei rendimenti che detiene una posizione lunga indicizzata all'indice S & P 500 e vende un S & P mensile al denaro 500 indice (SPX). Il numero scritto delle opzioni di chiamata ATM sarà di ½ unità o di 1 unità e sarà determinato dal livello dell'indice di volatilità CBOE (indice VIX) quando l'opzione di chiamata viene scritta sulla data di roll. L'indice BXMC ruota ogni mese, in genere ogni terzo venerdì del mese.

La

collar strategy è anche tracciata da un indice di riferimento (CLL).