Ammortamenti e ammortamenti sul conto economico

Il prossimo argomento che intendiamo discutere è l'ammortamento del conto economico. A seconda del tipo di attività che stai analizzando, le spese di ammortamento e di ammortamento possono variare da una scarsa incombenza all'enorme importanza nella tua comprensione della redditività e della qualità del motore economico sottostante. Per le attività ad alta intensità di attività, la gestione può avere un grande margine di manovra per massaggiare i numeri per rendere la performance migliore o peggiore in un determinato periodo, causando che i redditi netti riportati differiscano materialmente dai guadagni dei proprietari.

Vorresti imparare a confrontare le politiche di ammortamento di un'impresa nei confronti dei concorrenti; a guardare come piccole o grandi sono relative ad altre imprese dello stesso settore o settore per vedere se qualcosa sembra piuttosto.

Bisogna capire la differenza tra spese di ammortamento e ammortamento accumulato

Quando si sente la parola "deprezzamento", è importante sapere cosa si sta discutendo. Ci sono due diversi tipi di ammortamento che un investitore deve afferrare quando analizza i bilanci. Essi sono:

1. Spese di ammortamento - Gli oneri derivanti da ricavi sul conto economico, riducendo efficacemente i guadagni riportati, calcolati utilizzando diversi metodi potenziali e con numerose ipotesi. Per fornire una spiegazione più precisa, secondo una grande società di intermediazione, "l'ammortamento è il processo attraverso il quale una società registra gradualmente la perdita di valore di un bene fisso. Lo scopo di registrare gli ammortamenti come spesa per un periodo è quello di diffondere l'iniziale ogni volta che un'azienda prepara il proprio bilancio, registra un costo di ammortamento per allocare la perdita di valore delle macchine, delle attrezzature o delle automobili che ha acquistato, ma a differenza di altre spese, gli oneri di ammortamento è una carica "non in contanti", il che significa semplicemente che nessun denaro è effettivamente pagato all'epoca in cui sono sostenute le spese. "

1. Ammortamento accumulato - Il aggregati di ammortamenti accumulati nel corso del tempo rispetto ad una attività specifica che causa tale valore di attività in bilancio per riflettere il suo valore inferiore stimato da usura, rottura, uso e obsolescenza, vale a dire quando gli oneri di ammortamento e abbiamo discusso un momento fa si presenta sul conto economico, invece di ridurre il denaro in bilancio, viene accumulato nel conto accumulato di ammortamento per abbassare il valore di carico delle immobilizzazioni.

Può essere più facile aiutarti a comprendere gli ammortamenti e l'ammortamento facendovi passare attraverso un'ipotetica illustrazione di come una risorsa fisso potrebbe essere contabilizzata nel mondo reale.

Un esempio di spese di ammortamento

La Cotton Candy Company di Sherry guadagna un utile di $ 10.000 all'anno. A metà del 2015, l'azienda ha acquistato una macchina da 7,500 caramelle di cotone che prevedeva di durare per cinque anni. Se un investitore ha esaminato i rendiconti finanziari, potrebbe essere scoraggiato di vedere che l'attività ha fatto solo $ 2 500 alla fine del 2015 ($ 10.00 profitto - $ 7.000 oneri per l'acquisto della nuova macchina). L'investitore si chiederà perché i profitti erano caduti così tanto durante l'anno.

Fortunatamente, i ragionieri di Sherry arrivano al suo salvataggio e le dico che i $ 7,500 devono essere assegnati per tutto il periodo che il macchinario dovrebbe offrire all'azienda. Poiché la macchina di caramelle di cotone è prevista per durare cinque anni, Sherry può assumere il costo della macchina per la caramella di cotone e dividarla per cinque ($ 7, 500/5 anni = $ 1, 500 all'anno). Invece di realizzare una spesa unica, unica e imponibile, la società può sottrarre ogni anno $ 1'500 per i prossimi cinque anni, con un fatturato di $ 8,500. Questo consente agli investitori di ottenere un quadro più preciso del potere di guadagno della società.

La prassi di diffondere il costo dell'attività per la sua vita utile è la spesa per gli ammortamenti. Quando vedi una linea per gli oneri di ammortamento su un conto economico, questo è ciò che riferisce; il periodo di addebiti per riflettere questo tipo di cose.

Questo presenta un interessante dilemma. Anche se la società ha registrato guadagni di $ 8,500 nel primo anno, era ancora costretto a scrivere un controllo di $ 7,500 in verticale, effettivamente lasciandola con $ 2, 500 in banca alla fine dell'anno ($ 10.000 profitto - $ 7 , 500 costi della macchina = $ 2, 500 rimanenti).

Il risultato è che il flusso di cassa della società è diverso da quello che sta riportando nei guadagni. Ciò importa molto perché il flusso di cassa è molto importante. Non importa che i profitti di Sherry sembrano essere in un determinato momento, ha bisogno di avere la liquidità a disposizione per pagare le sue fatture e le spese operative o altrimenti la sua attività potrebbe fallire.

Nel nostro scenario, il primo anno, Sherry avrebbe riportato guadagni di $ 8,500 ma solo $ 2, 500 in banca. Ogni anno successivo, avrebbe comunque riportato guadagni di $ 8,500, ma hanno $ 10,000 in banca perché, in realtà, l'attività pagata per la macchina in anticipo in una somma forfettaria. Ciò è di vitale importanza perché se un investitore sapeva che Sherry avesse pagato un prestito di 3 milioni di dollari a causa della banca nel primo anno, può erroneamente supporre che la società potrà coprirla poiché ha riportato guadagni di $ 8 500. In realtà , l'attività sarebbe di $ 500 brevi. * Ci sono stati casi di società in fallimento anche se stavano segnalando utili sostanziali. Non sottovalutare questo rischio. Se le aziende non gestiscono la loro crescita intelligente, la loro prosperità può farli collassare.

È qui che il terzo grande rapporto finanziario, il rendiconto finanziario, entra in un'analisi dell'investitore. Il rendiconto finanziario è come un conto corrente di un'azienda in quanto mostra quanto è stato speso e generato in contanti, a quale ora e da quale fonte.In questo modo, un investitore potrebbe esaminare il conto economico della Cotton Candy Company di Sherry e vedere un profitto di $ 8 500 ogni anno, poi girare e guardare il rendiconto finanziario e vedere che la società ha davvero speso $ 7,500 su una macchina quest'anno, lasciando solo $ 2, 500 in banca. Ci sono interessanti opportunità per gli investitori di valore e le società di gestione del risparmio di acquisire determinate attività che hanno enormi spese fisse anticipate, con conseguenti enormi oneri di ammortamento di attività che potrebbero non essere necessariamente sostituiti da decenni, con conseguenti profitti molto più alti sembrano indicare. Queste imprese sembrano scambiarsi con osceno rapporti prezzo-guadagno, rapporti PEG e rapporti PEG rettificati per il dividendo anche se non sono affatto ovvie; sorta di opposto di una trappola di valore.

Contabilizzazione delle spese di ammortamento nell'analisi del tuo conto economico

Alcuni investitori e analisti sostengono in modo errato che gli oneri di ammortamento dovrebbero essere aggiunti nuovamente ai profitti di un'azienda perché non richiede alcuna spesa in contanti immediata. In altre parole, Sherry non stava veramente pagando $ 1, 500 all'anno, quindi la società avrebbe dovuto aver aggiunto quelli a $ 8, 500 in guadagni dichiarati e valutato la società in base a un profitto di $ 10.000, non i $ 8, 500 figura. Questo è errato (onestamente, sono educato - è idiota). L'ammortamento è una spesa molto reale. In teoria, i tentativi di deprezzamento si adattano al profitto con le spese necessarie per generare tale profitto per fornire l'immagine più accurata del potere di guadagno di un'azienda. Un investitore che ignora la realtà economica delle spese di ammortamento sarà in grado di sopravvalutare un'impresa e di ritrovare i propri ritorni. Mentre un famoso investitore ha frustato, la fata dei denti non paga le esigenze di spesa di una società. Se si possiede un negozio di motociclette o un'attività di costruzione, bisogna pagare le vostre macchine e utensili. Fingere come se non fosse fuorviante. Sarà solo danneggiato alla fine, quindi non cercare una scusa per fare qualcosa di stupido, lasciando che il tuo ottimismo superi il tuo buon giudizio.

^{* Le spese di ammortamento sono deducibili, ma le leggi fiscali sono complesse. In molti casi, un'azienda deprezza i propri beni all'IRS molto più rapidamente di quanto non fanno sul conto economico, con conseguente differenza di temporizzazione. In altre parole, una macchina può valere 50.000 dollari sui conti GAAP e $ 10.000 per le dichiarazioni fiscali IRS. Per adeguarsi a questo, le regole di contabilità impostano un conto speciale di imposta per imposte differite di 40.000 dollari in bilancio che, naturalmente, risolverà nel momento in cui l'attività è stata completamente ammortizzata fino al valore del rottame. Non hai davvero bisogno di sapere che per ora, ma per quelli di voi che si sono veramente eccitati di questo tipo di cose, ho pensato di buttarlo dentro.}