Gli interessi e gli oneri sul conto economico

La prossima sezione del conto economico con cui intendiamo affrontare entra in interessi attivi e interessi passivi. Questi sono particolarmente importanti quando si tratta di determinati tipi di imprese in settori o settori quali banche, assicurazioni e immobili, quindi prestare attenzione a questa sezione se stai pensando di investire nel magazzino di una società operante in o intorno a queste aree dell'economia.

I proventi da interessi sul conto economico

Le imprese mantengono talvolta le loro disponibilità in depositi a breve termine come certificati di deposito con scadenze fino a dodici mesi, conti di risparmio e mercato monetario fondi. I contanti inseriti in questi conti guadagnano interessi per l'attività, che sono iscritti a conto economico come interessi attivi.

Per alcune società, gli interessi attivi sul conto economico sono piccoli o privi di significato. Per altri, come i sottoscrittori assicurativi che ho citato un attimo fa, è di enorme importanza. Le compagnie di assicurazioni di proprietà e casalinghe investono una percentuale sostanziale del valore di libro e del "float" degli assicurati, che è il denaro che detengono fino a quando non vengono pagati, ma non possiedono, le obbligazioni politiche, in obbligazioni di investimento, in particolare obbligazioni societarie. Le variazioni dei tassi di interesse possono portare a cambiamenti notevoli, per meglio o peggiore, alla redditività dell'impresa. Un'illustrazione del mondo reale: Nel 2014, l'industria assicurativa ha cominciato ad avvicinarsi ad un periodo durante il quale i prestiti acquistati molti anni, anche decenni, in passato erano in arrivo per la maturità.

Questa è stata una questione problematica perché molti di tali obbligazioni sono state acquistate in un momento in cui i tassi di interesse erano molto più alti e hanno goduto buoni di obbligazioni di gran lunga più fitti di qualsiasi cosa poi disponibile sul mercato. Se i tassi di interesse rimangono presso o vicino allo zero per un lungo periodo di tempo, potrebbero portare ad una prolungata, forse grave, riduzione della redditività del settore assicurativo nel suo complesso.

Ciò significherebbe che i rapporti prezzo-per-guadagni di molte compagnie di assicurazione siano più alti di quanto effettivamente appaiono. Per coloro che prendono un approccio basato sulla valutazione per costruire un portafoglio, sono utili informazioni da prendere in considerazione per determinare il prezzo appropriato per pagare una quota di proprietà.

Interessi passivi sul conto economico

Molto più comune e spesso molto più importante per la maggior parte dei tipi di attività, gli interessi passivi sul conto economico rappresentano il costo del prestito da banche, investitori di obbligazioni e altre fonti per soddisfare necessità di capitale circolante a breve termine, aggiungere proprietà, impianti e attrezzature allo stato patrimoniale, acquisire concorrenti o aumentare l'inventario.

Per le imprese che sono asset-intensive, un aumento dei tassi di interesse può rappresentare un grande slancio, riducendo i redditi allo stesso modo in cui beneficiano le banche e le compagnie di assicurazione.La difesa primaria è che la direzione di un'impresa blocca le scadenze del debito fino al futuro possibile in modo da poter continuare a pagare i tassi di interesse più bassi immaginabili, permettendo all'inflazione di erodere l'effettivo potere d'acquisto che devono restituire. Questa è la ragione per cui bisogna scavare nelle registrazioni regolamentari e guardare il programma di maturità del debito; anticipare e prevedere che rifinanziamento ai tassi probabili essere in atto al momento farà alla linea di fondo.

Alcuni rendiconti di conto riportano i proventi da interessi e gli interessi passivi separatamente come loro proprie voci. Altri li combinano e li hanno riportati sotto "Interessi passivi - net" o "Interessi passivi - net", a seconda che ci sia più di un primo o di un altro. La rete si riferisce al fatto che la gestione ha semplicemente sottratto il reddito da interessi da interessi passivi per ottenere una cifra. In altre parole, se una società ha pagato $ 20 in interessi sui suoi debiti e ha guadagnato $ 5 in interessi dal suo conto di risparmio, il conto reddito mostrerebbe solo "Interest Expense - Net" di $ 15.

La quantità di interesse che una società paga in relazione alle sue entrate e guadagni è estremamente importante. Per valutare il rapporto di interesse per gli utili, gli investitori possono calcolare il rapporto di copertura degli interessi.

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