Quali sono le attività correnti rilevate nello stato patrimoniale?

La prima cosa elencata nella colonna degli asset sul bilancio è qualcosa che si chiama "asset correnti". Quali sono le attività correnti? Perché importa così tanto? Queste sono domande importanti che ho intenzione di rispondere nei prossimi due minuti.

In primo luogo, andiamo alla definizione. In poche parole, la sezione attiva delle attività di uno stato patrimoniale è quella in cui un'azienda elenca non solo le sue disponibilità liquide, ma tutte le cose che possono essere convertite in denaro in un breve periodo di tempo, di solito un anno o meno.

Poiché queste attività sono facilmente trasformabili in denaro, sono talvolta denominate attività liquide. Alcuni degli elementi specifici contenuti nell'attivo corrente sono abbastanza importanti per giustificare la propria spiegazione, per cui cominciamo.

Disponibilità liquide e cassa come attività correnti nello stato patrimoniale

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Gli equivalenti di cassa e di cassa della sezione attivo della bilancia rappresentano l'ammontare del denaro che l'azienda ha parcheggiato in banca, sprecati in titoli di risparmio, investiti in certificati di deposito e lavorando fondi del mercato monetario. Ti dice quanto denaro è immediatamente disponibile per l'attività.

Naturalmente, questo richiede la questione di quanto contante una società dovrebbe mantenere sul suo bilancio. In linea generale, più liquidità a carico degli importi migliori, sebbene eccessivi, rischiano di rendere gli investitori infelici perché preferiscono pagare i soldi in forma di dividendo da reinvestere, spendere, salvare o dare alla carità (nessuno ama vedere qualcun altro che ricava la ricchezza che li appartiene giustamente, soprattutto se non sta facendo nulla per guadagnare un buon ritorno).

Non solo un deposito di denaro decente dà alla gestione la possibilità di pagare dividendi e riacquistare azioni, ma può offrire spazio extra di wiggle quando i tempi si fanno male. Tipicamente, un investitore comune di azioni sarà più felice quando il mercato azionario si abbassa se ha una grande e redditizia attività con enormi riserve di liquidità e poco o nessun debito.

Spesso queste attività fortemente capitalizzate possono sfruttare il vantaggio del maelstrom, comprare concorrenti per una frazione del loro valore reale o aumentare la quota di mercato mentre altri nel settore sono impegnati a giocare a difesa.

Una società che ha la politica di accumulare importi spensierati di disponibilità liquide e mezzi equivalenti come attività correnti è noto per aderire ad una "filosofia del bilancio fortezza". Due famosi esempi sono Berkshire Hathaway, un'azienda di partecipazione qui negli Stati Uniti e Nintendo, una società di videogiochi in Giappone. L'ex ha routinamente da $ 40 a $ 60 miliardi in contanti. Quest'ultimo ha tanti soldi parcheggiati nelle sue attività correnti che, anche se avrebbe smesso di vendere i prodotti domani, potrebbe continuare a pagare le proprie fatture e impiegati per più di 100 anni.Il motivo per cui Nintendo ha un elevato livello di attivi correnti è dovuto alla memoria istituzionale dell'incidente dell'industria videogiochi durante gli anni '80, quando quasi tutti i produttori di videogiochi sono stati eliminati, falliti e / o liquidati. La direzione si è impegnata a non permettere mai che il terrore di un evento di grande depressione del genere industriale minacciasse di nuovo la sua solvibilità.

Ci sono alcuni casi in cui il denaro in bilancio non è necessariamente una buona cosa.

Se un'azienda non è in grado di generare abbastanza profitti internamente, può rivolgersi a una banca e prendere in prestito denaro. I soldi che si trovano sul bilancio in contanti possono in realtà essere finanziati in prestito. Per scoprire, dovrai guardare l'importo del debito che un'azienda ha, che verrà discusso più avanti in questa lezione. La morale: Probabilmente non sarà in grado di sapere se un'azienda è debole basandosi solo sulla liquidità. L'importo delle cassa relative ai pagamenti del debito, alle scadenze e alle esigenze di flusso di cassa è molto più importante.

Investimenti a breve termine come attività correnti nello stato patrimoniale

Questi sono investimenti che un'azienda ha in programma di vendere in breve o può essere venduto per fornire liquidità. Questi investimenti a breve termine non sono facilmente disponibili come i soldi in un conto corrente, ma forniscono un cuscino aggiunto se dovessero emergere alcune necessità immediate.

Tali titoli e attività diventano importanti quando una società ha tanti soldi che si trovano attorno a quello che non ha alcuna preoccupazione per legare qualcosa in veicoli di investimento leggermente più lunghi, come le obbligazioni con scadenze inferiori a un anno. Ciò consente all'azienda di guadagnare un tasso d'interesse più elevato che se ha bloccato il denaro in un conto di risparmio aziendale.

Non tutte le attività correnti sono uguali

Come investitore, è necessario capire che non tutte le attività correnti sul bilancio sono uguali. Quando ho scritto questa lezione molti anni fa, avevo avvertito che molte aziende stavano tenendo le cose chiamate titoli a tasso d'asta che stavano trattando come alternative in denaro sicuro, ma non erano niente di simile; che si potrebbero asciugare e potrebbe richiedere settimane, mesi o addirittura più tempo per convertire in greenbacks. La ragione? Non avrei voluto essere esposto a un'impresa che aveva troppi di loro parcheggiati sotto la sezione corrente delle risorse, perché mi ha indicato un fallimento dell'intelligenza manageriale. Naturalmente, l'esperienza successiva ha dimostrato che questo è il caso e l'uso dei titoli di titoli di asta come attività corrente è diminuito.

C'è sempre qualcosa di nuovo, però. Non posso dirti cosa sarà la prossima cosa, ma quando si presenta, bisogna prestare attenzione. In particolare, è necessario scavare nella relazione 10K o annuale e scoprire come siano stabili le riserve di cassa.