Sono le scadenze giornaliere che vengono?

Poiché gli scambi di opzioni continuano ad aggiungere altri giorni di scadenza, sembra che sia giunto l'orario quando ci saranno opzioni che scadono ogni giorno di trading. Opzione binaria i commercianti possono scegliere posizioni che scadono ogni ora, ma non c'è possibilità (dire spero) che questa pratica verrà mai agli scambi di opzioni.

Le ultime aggiunte sono opzioni SPX che scadono il lunedì. Queste opzioni settimanali verranno elencate per la negoziazione di un venerdì o 10 giorni prima della scadenza.

Per garantire che siano disponibili almeno due date di scadenza del lunedì disponibili, le opzioni con una durata di 17 giorni di calendario saranno elencati per la negoziazione contemporaneamente.

I nuovi lunedì settimanali sono PM stabiliti e le opzioni cessano di negoziazione alle 4:00 PM ET al giorno di scadenza. C'è una considerazione importante per chiunque desideri tradizionali queste opzioni. Se lo scambio è chiuso lunedì (e ci sono un paio di feste di lunedì su il calendario ), la scadenza si sposta a martedì. In altre parole, i commercianti devono essere attenti a quando le opzioni hanno un giorno extra di una vita perché questo influisce sul valore dell'opzione.

Per i lettori che non conoscono il termine "PM settled", il prezzo di chiusura ufficiale dell'attività sottostante (SPX) è il prezzo di chiusura (determinato da Standard & Poors) al giorno di scadenza.

Perché ci sono tante scelte di scadenza?

CBOE offre ora le opzioni settimanali SPX che scadono lunedì, mercoledì e venerdì.

La motivazione ufficiale per la quotazione di queste nuove opzioni di lunedì, secondo: CEO di CBOE Holdings Edward T. Tilly: "Le settimane offrono una maggiore precisione di trading e con i nuovi settimanali di lunedì, gli investitori saranno in grado di coprire efficacemente i rischi durante il fine settimana. Con tre diverse scadenze nella nostra linea di prodotti SPX Weeklys, gli investitori avranno ancora maggiori opportunità e flessibilità quando si commercia il S & P 500. "

Come i commerci approfittano di una grande varietà di opzioni

La maggior parte degli investitori di rookie preferisce acquistare azioni di azioni o opzioni di chiamata in uno sforzo per "essere lungo" il mercato o una singola sicurezza. I commercianti che sono un po 'più sofisticati potrebbero voler "essere brevi" il mercato o una singola garanzia in varie occasioni, e possono farlo vendendo i magazzini o acquistando opzioni di put. Questi commercianti hanno poco bisogno di tante diverse opzioni.

Come i commercianti guadagnano esperienza acquisiscono rapidamente i vantaggi che vengono con la copertura del loro rischio utilizzando diffusioni. Una diffusione è una posizione di opzione composta o più di un'opzione specifica. I spread più comunemente utilizzati comportano l'acquisto di una chiamata e la vendita di un'altra opzione di chiamata sullo stesso bene sottostante. Lo stesso tipo di diffusione può essere utilizzato con opzioni di put.una varietà di date di scadenza consente a questi commercianti di modificare il timing delle loro aspettative di mercato.

Altri diffusori, come ad esempio una diffusione di farfalle, prevedono tre diverse chiamate (o mette). Quattro diverse opzioni (tutte le chiamate o tutti i metodi) vengono utilizzati quando si effettua la vendita di condor o

condor ferro . Trading di questi spread con opzioni multiple non è affatto complicato - una volta capito l'idea generale. Il pericolo di scambi di condor di ferro non deriva dalla sua complessità (non è complessa), ma l'incapacità dei commercianti meno esperti di capire l'importanza di gestire il rischio con un appropriato

posizione . Troppi soldi possono essere persi quando il mercato azionario si comporta erraticamente. È una cosa meravigliosa usare opzioni per limitare il rischio. Uno dei miei

principi commerciali è che è obbligatorio capire che cosa può andare male con ogni commercio - e poter sopravvivere quando si verifica la perdita massima possibile. Ecco perché gestione del rischio è così importante per la sopravvivenza di ogni operatore. I commercianti molto sofisticati vanno oltre quando si posizionano posizioni. Costruiscono i portafogli in tutti i rischi rimossi. In altre parole, portano le posizioni in cui non esiste alcun rischio associato a una mossa di mercato (ad esempio, le posizioni sono

Delta e Gamma neutre). Anche le posizioni non sono influenzate da una variazione di volatilità del mercato (

Vega neutro) o il passaggio del tempo ( Theta neutro). Tali commercianti aggiustano le loro posizioni, ove necessario, per assicurare la neutralità. Essi guadagnano il loro denaro acquistando / vendendo opzioni che sono mal pagate (cioè, sovravalutate o sottovalutate), coprendo il rischio e mantenendole fino a quando non scompare tale prezzo di mercato. Tali commercianti apprezzano l'ampio numero di scelte di opzione perché aiuta a raffinare le posizioni. Gli scambi stanno sempre cercando modi per attirare nuovi affari e offrire giorni di scadenza aggiuntivi è uno di questi. Tuttavia, per l'investitore medio, non ci sarà raramente alcuna ragione per scambiare opzioni che scadono lunedì o mercoledì. Esiste un'eccezione: quando si acquista opzioni per un comunicato stampa in sospeso, si paga per acquistare le opzioni con il minor tempo possibile e le nuove opzioni dovrebbero rivolgersi a tali commercianti.

Un avvertimento: Le opzioni a breve termine sono dotate di Gamma negativo e che possono portare a grandi profitti e perdite inaspettate. Quindi, scambiare questi attentamente - soprattutto se sei un venditore opzione.