Cosa è un debito-azionario swap?

Gli swap su debito-equity sono operazioni comuni nel mondo finanziario. Essi consentono a un mutuatario di trasformare i prestiti in azioni di azioni o azioni. Più comunemente, un'istituzione finanziaria come un assicuratore o una banca deterrà le nuove azioni dopo che l'indebitamento originale viene trasformato in azioni.

Capire l'equità

L'equità è denaro investito in una società o impresa da parte dei proprietari che sono detti azionisti.

L'azionista riceve solitamente diritti di voto e può votare in assemblee annuali che riguardano la società o la gestione dell'impresa o i passi successivi. L'azionista riceve il flusso di cassa dal patrimonio netto detenuto se l'entità paga dividendi. L'azionista potrebbe realizzare un profitto, una perdita o nessuna modifica del capitale originale investito affatto quando vende la quota di capitale.

Calcolo del patrimonio netto

L'equity di un'entità o di una società è calcolata sottraendo le sue attività combinate dalle sue passività totali. Il valore netto della società o dell'impresa rappresenta il suo patrimonio netto, o ciò che l'entità possiede meno quanto l'entità deve.

Un tasso di cambio a debito

Il mutuante converte un importo del prestito o un importo di prestito rappresentato da obbligazioni in titoli azionarie quando si sta convertendo il debito in equity. Il denaro reale non viene scambiato nel swap debito-equity.

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Esempio di swap a tasso di debito

Ecco come funziona: Corporation A potrebbe essere obbligata a Lender X $ 10 milioni.

Invece di continuare a effettuare pagamenti su questo debito, la Società A potrebbe accettare di dare un prestito X $ 1 milione o una quota di proprietà del 10% in società in cambio della cancellazione del debito.

Quando e perché questo accade?

Questo tipo di transazione si verifica più spesso quando una società subisce difficoltà finanziarie, quindi non è in grado di effettuare facilmente i pagamenti sul suo obbligo di debito.

Le difficoltà finanziarie sono previste a lungo termine, quindi è necessaria una soluzione immediata per ristabilire l'equilibrio finanziario. Una società potrebbe anche desiderare di migliorare il proprio flusso di cassa convertendo il debito in equity.

In alcuni casi, i creditori potrebbero suggerire o richiedere un swap debito-equity, mentre la società potrebbe chiedere uno in altre situazioni.

Swap in debito da azionare in fallimento

Gli swap debito-equity possono anche avvenire in situazioni fortemente brutte, ad esempio quando un'azienda deve presentare il fallimento. Possono verificarsi in seguito a procedure fallimentari. Nella maggior parte dei casi, il processo è lo stesso. Se la Società A non può effettuare i pagamenti sul debito dovuto al prestatore X, il creditore potrebbe ricevere il patrimonio netto della Corporation A in cambio del debito che viene liquidato o eliminato. Lo scambio sarebbe tuttavia soggetto all'approvazione del tribunale fallimentare.

Contabilità del tasso di cambio a debito

Il dipartimento finanziario della società effettua le voci di diario alla data dell'operazione per rappresentare lo swap debito-equity. La conversione dell'intero prestito di 10 milioni di dollari a patrimonio netto alla data della transazione consente alla società di addebitare i libri per un totale di 10 milioni di dollari. Il conto azionario comune è quindi accreditato dal nuovo emissione di azioni - in questo esempio, a 1 milione di dollari o 10 per cento.

Il dipartimento finanziario detrae inoltre gli interessi passivi per segnalare eventuali perdite subite dalla conversione del swap debito-equity.