Debito sovrano - cosa è il debito sovrano?

Il debito sovrano è semplicemente denaro o credito dovuto da un governo ai suoi creditori. Questi debiti includono tipicamente titoli, obbligazioni o bollette con scadenze che vanno da meno di un anno a più di dieci anni. Ma il termine può anche essere usato per descrivere futuri obblighi come le pensioni, i programmi di diritto e altri beni e servizi contratti ma non pagati.

Le preoccupazioni riguardanti il ​​debito sovrano sono cresciute fin dalla seconda guerra mondiale.

Durante questo periodo, molti paesi sono andati in debito per finanziare la guerra stessa o gli sforzi di ricostruzione in seguito. Tuttavia, l'economia moderna keynesiana supporta un livello abbastanza elevato di debito pubblico per pagare gli investimenti pubblici in tempi lievi sotto la premessa che possa essere restituito dalla crescita che segue.

Misurazione del debito sovrano

Il debito sovrano può essere misurato utilizzando una varietà di metriche diverse. Spesso, queste metriche vengono utilizzate per determinare se il debito sovrano di un paese è troppo elevato a causa del suo prodotto interno lordo (PIL) o delle capacità di tassare i suoi cittadini. Ma questi fattori dovrebbero anche tenere conto di un tasso di crescita del PIL del paese, che può influenzare drasticamente la sua futura capacità di rimborsare il debito.

Le tre metriche più popolari sono:

Totale debito pubblico

• - Il debito pubblico totale è l'ammontare totale del debito in circolazione. Ma senza contesto, questa cifra non è molto informativa e può essere fuorviante. Di conseguenza, la maggior parte degli esperti guarda verso il debito al PIL e il debito per capita come misure comuni. Debito come percentuale del PIL
• - Il debito come percentuale del prodotto interno lordo è semplicemente il debito pubblico totale diviso per il PIL. I paesi con un debito superiore al loro PIL (o un rapporto superiore al 100%) sono generalmente considerati sovraffollati. Debito per capita
• - Debito pro capite è semplicemente il debito totale diviso per il numero di cittadini. Un debito pro capite che eccede il reddito pro capite riduce la probabilità che il governo sarà in grado di compensare la sua mancanza attraverso la tassazione tradizionale. Gli investitori internazionali possono trovare i livelli del debito del settore pubblico attraverso la Banca Mondiale, CIA World Factbook o singoli siti web della banca centrale.

Statistiche del debito sovrano

I livelli di debito sovrano sono in aumento dopo la seconda guerra mondiale. Dalla crisi finanziaria della Russia nel 1998 al fallimento dell'Argentina nel 2001, questi debiti sono stati la fonte di molta turbolenza finanziaria. Ma quali paesi sono più a rischio e quali paesi sono considerati sicuri per gli investitori internazionali? Di seguito sono riportate alcune statistiche del CFA World Factbook usando i dati del 2014.

Ecco i livelli del debito sovrano per alcuni paesi popolari:

Stati Uniti - 74. 4% del PIL

• Canada - 94. 8% del PIL
• Messico - 42. 1% del PIL > Giappone - 231. 9% del PIL
• Germania - 74.3% del PIL
• I cinque paesi più indebitati rispetto al loro PIL sono:
• Giappone - 231. 9% del PIL

Zimbabwe - 184. 1% del PIL

1. Grecia - 171. 1% PIL
2. Libano - 134. 8% del PIL
3. Giamaica - 132. 8% del PIL
4. I cinque paesi meno indebitati rispetto al loro PIL sono:
5. Liberia - 0,5% del PIL > Arabia Saudita - 1. 6% PIL

Oman - 4. 9% del PIL

1. Wallis & Futuna - 5. 6% del PIL
2. Kuwait - 6. 5% del PIL
3. Valutazioni del debito sovrano
4. I rating del debito sovrano possono aiutare gli investitori a determinare i rischi di credito associati ad un determinato paese, tenendo conto non solo dei livelli di debito, ma anche dei rischi politici, dei rischi regolatori e di altri fattori.
5. Alcuni studi hanno dimostrato che queste valutazioni possono influenzare i costi del debito fino al 25% per notch. Le tre agenzie di rating più popolari sono Standard & Poor's, Moody's Investor Services e Fitch Ratings.

I siti di rating comuni del rating del debito sovrano includono:

Valutazioni del debito sovrano di Moody's Investor Services

Valutazioni di Fitch Valutazioni del debito sovrano

I primi cinque paesi più alti del 2015 comprendono:

• Australia
• Canada

Danimarca

• Germania
• Hong Kong
• I primi cinque paesi più bassi del 2015 includono:
• Puerto Rico
• Argentina

Grenada

• Grecia < Punti chiave da ricordare
• Le valutazioni sovranazionali offrono agli investitori approfondimenti sulla qualità del credito di tutte le nazioni, che influenzano le finanze pubbliche e le imprese.
• I paesi di altissima qualità includono l'Australia e il Canada, mentre i paesi più peggiori sono Puerto Rico e Argentina.