Selezione avversa

Potresti aver sentito parlare di un concetto finanziario, economico o statico noto come selezione avversa, soprattutto nel contesto dell'assicurazione sanitaria, dell'assicurazione sulla vita o di un'altra esposizione di probabilità. Qual è la selezione avversa? Perché ti preoccupi? Queste sono grandi domande.

La selezione avversa è un termine usato principalmente in assicurazione, anche se è utile anche per altre industrie. Si riferisce ad una situazione in cui l'acquirente o il venditore di un prodotto sa qualcosa circa la qualità del prodotto o la condizione che l'altra parte non sa, consentendo loro di avere una migliore stima di ciò che il vero costo del prodotto dovrebbe essere.

Questa visione del vero costo o valore crea un'asimmetrica informazione. In alcune situazioni, questo può essere economicamente devastante per la persona che fornisce o sourcing il prodotto in quanto si trovano sul gancio per molto di più che mai anticipato.

Esaminiamo per un attimo le polizze di assicurazione sulla vita e le assicurazioni sanitarie. In questo contesto, la selezione avversa significa che l'assicurazione sarà più costosa di quella che dovrebbe essere per coloro che sono sani e responsabili, e meno costosi di quanto dovrebbe essere per coloro che sono malsani e che potrebbero avere bisogno di un medico. Ciò accade perché la compagnia di assicurazione non può conoscere i singoli fattori che determinano il file sanitario di ogni singolo individuo, quindi i tassi di assicurazione sono overpriced a buon rischio e sottostimati a un rischio negativo. Se non viene gestita correttamente, la selezione avversa può portare ad un "libro" di attività di assicurazione di politiche estremamente cattive che costerà l'azienda somme di denaro sostanziali e, in alcuni casi, lo spegneranno fuori.

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Esempi di selezione contraria del mondo reale

Potrebbe contribuire a discutere alcuni esempi di selezione avversa specifici in un mondo reale.

• I lavoratori in occupazioni ad alto rischio o con alcuni pericoli, ma non la compagnia di assicurazioni, conosce, hanno più probabilità di cercare assicurazioni sulla vita. Il desiderio di proteggere i propri cari in vista di ciò che riconosce è una reale probabilità di morte significa che la persona tipica che richiede l'assicurazione sulla vita ha un rischio più elevato della popolazione un certo livello, che crea selezioni sfavorevoli: a un certo livello lo sai già: non si vedono molti adulti perfettamente alti, in forma, disciplinati, singoli e senza figli, per iscriversi per l'assicurazione sulla vita.

Offerta pubblica iniziale, secondo le attività di raccolta di capitali sono spesso soggette a una selezione sfavorevole. Se un fondatore crea un'impresa, la cresce, poi decide che è il momento di vendere parte delle sue aziende, sono in un posto molto migliore per determinare se o no, stanno ottenendo il miglior affare.Questo è il motivo per cui alcuni investitori di valore leggendario, come Benjamin Graham, non erano desiderosi di partecipare alle IPO, che hanno dato un vantaggio strutturale al venditore. Altre volte, i nuovi investitori richiederanno uno sconto sotto forma di quello che gli accademici chiamano un "premio di rischio azionario" per compensare il rischio di selezione avverso. (Per saperne di più, leggere

• Dovresti investire in un IPO? ) La scelta opposta nell'assicurazione sanitaria è causata quando le persone sane acquistano la cura gestita oi prodotti a basso costo, a bassa copertura e persone malsane coloro che sono soggetti a certi rischi per la salute che percorrono linee di famiglia) optano per piani più generosi. La compagnia di assicurazione malattia non può sapere tutto sul paziente fino al grado di sé stesso del paziente, il che significa che il paziente è in una posizione migliore quando si tratta di sapere come è attraente un preventivo dato.
• C'era e rimane una grande preoccupazione che l'Affordable Care Act potrebbe comportare una selezione avversa, perché se gli scambi di stato non sono stati impostati in modo intelligente, potrebbe portare a un gran numero di persone che hanno scarso accesso alla salute attraverso gli scambi, prezzi e costi dei contribuenti a causa delle sovvenzioni promesse, mentre quelli in buona salute optano a rimanere in piani di assicurazione sanitaria privati ​​fuori scambio.

Gli esperti hanno individuato molteplici soluzioni, quali la necessità di uniformità nei prodotti offerti sia in scambi e scambi nell'ambito delle modifiche normative, sia consolidando nel tempo i pool di politiche individuali e piccole imprese, ma le conseguenze del mondo reale richiederanno anni per farsi completamente conosciuto.