Perchè gli stock dividendi sovrappongono azioni non dividendi

Quando hai un titolo, hai diritto ad una quota di tutti i profitti che l'azienda ha fatto. In un semplice scenario, se avevi 100 azioni di un ristorante locale che avesse 1 000 azioni di capitale in circolazione, avreste ricevuto il 10% dei guadagni del ristorante. Il consiglio di amministrazione, che è responsabile della rappresentanza dell'interesse degli azionisti e della gestione dell'incarico, può decidere di mantenere tali utili per espandere l'attività o può decidere di inviarli via sotto forma di un controllo.

Quando i profitti vengono inviati ai proprietari, vengono chiamati dividendi.

C'è un gran numero di ricerche accademiche che dimostrano una tendenza storica a lungo termine degli stock dividendi che battono azioni non dividendi. Mentre un punto percentuale in più non può sembrare molto, considerate che un investitore che risparmia $ 10.000 all'anno, che ha guadagnato il 7% sui suoi soldi, finirebbe con $ 4, 065, 289 dopo 50 anni. Un investitore simile che guadagna il 9% all'anno avrebbe finito con $ 8, 150, 836. Questo extra 2% annuo significa quasi il doppio della ricchezza!

Ci sono tre motivi principali che dividono le azioni, nel loro complesso, tendono a fare meglio delle loro controparti. Guardiamo ad ognuno, individualmente.

1. Le scorte di dividendi spesso hanno guadagni di qualità superiore - non è possibile falsi soldi

Ci sono molte stime e ipotesi di contabilità. Quanto velocemente deprezza un edificio? Quanto grande di una riserva si stabilisce per i rendimenti delle vendite? A breve termine, può essere facile per la gestione di rendere i profitti sul conto economico comparire più o meno di quanto effettivamente siano.

Entrambi possono essere problemi, tra cui la pratica "cookie jar" di abbassare l'utile record un periodo attraverso l'uso di metodi contabili aggressivi, solo per invertire tali stime conservative durante un periodo di scarso per condurre a una smootsa complessità figure.

Mentre ci può essere una lunga discussione sulle cause di questo comportamento - gli investitori di Main Street praticano preoccuparsi per le aziende di farlo richiedendo una tendenza al rialzo irrealistica della linea di reddito quando non è così il mondo funziona la maggior parte dei tempo.

Vedere attraverso le increspature alle pietre effettive sotto l'acqua può essere difficile se non si è consapevoli delle tecniche di contabilità forense necessarie per svolgere un simile compito.

È dove i dividendi vengono al salvataggio. Una cosa che non puoi fare è liquidità liquida; greenbacks che potete spingere in tasca o deposito in banca. Quando una società ti invierà un assegno per il taglio dei profitti, quel denaro è tuo. Puoi spendere, darla alla carità, reinvestirla o aggiungerla ai tuoi risparmi. Poiché la maggior parte delle scorte sono assuefatti in questi giorni, non riescono a riprenderlo.

Quindi, si può affermare con precisione che le aziende con una lunga storia storica di versamenti di dividendi in costante crescita mentre vanti bilanci conservati finanziari sono, infatti, fare soldi.

2. I rendimenti dei dividendi possono sostenere una scorta durante un crash del mercato

Durante i grandi sconvolgimenti del mercato azionario, i titoli di dividendi fortemente tendono a sostenere molto meglio dei loro fratelli che non pagano dividendo. Il motivo è dovuto a qualcosa chiamato "supporto di rendimento".

Immaginate di avere un portafoglio con 100.000 dollari. Non l'hai gestito bene e non hai mai prestato attenzione agli articoli sulla diversificazione in modo da avere solo due titoli. Ogni azienda detiene vale 50.000 dollari.

Il primo magazzino, Berkshire Hathaway, è una delle imprese finanziarie più forti della storia. È proprietaria di quasi 100 grandi aziende impegnate in tutto, da costruzione, mobili, assicurazioni ai bancari, bevande analcoliche e gioielli. Ha giornali e negozi di caramelle; fornitori di attrezzature agricole e una ferrovia. Tuttavia, Berkshire Hathaway non ha pagato un dividendo sin dagli anni '60.

La seconda azione, Johnson & Johnson, è la stessa dimensione di Berkshire Hathaway, ma si concentra su tre principali settori: i prodotti farmaceutici, i dispositivi medici ei prodotti di consumo sanitari come il collutorio, la polvere del bambino e gli aids. A partire da oggi, possiedi 672 azioni di Johnson & Johnson a 74 dollari. 41 per azione, o $ 50, 000 totali. Ciascuna di queste azioni distribuisce un dividendo in denaro di $ 2. 44 all'anno. Si tratta di un rendimento del dividendo del 3,3% sul prezzo di mercato corrente.

Ciò significa che ogni anno ricevi denaro in contanti di $ 1, 639. 68 prima di qualsiasi tassa dovuta. (È possibile evitare le tasse interamente se si detengono le azioni in qualcosa di simile a un Roth IRA).

Immaginate che il mondo cada da solo. Investitori panico. C'è un caos di massa. Pernottamento il mercato azionario crolla del 50%. È accaduto prima e sicuramente accadrà di nuovo. Questa è la natura del mondo.

Ora, l'intero portafoglio vale 50.000 dollari. Hai 50.000 dollari di perdite. Le azioni di Berkshire Hathaway vale 25.000 dollari e le azioni Johnson & Johnson sono valide 25.000 dollari.

Tuttavia, il tuo magazzino Johnson & Johnson sta ancora inviando $ 2. 44 nella posta ogni anno. Ciò significa che il rendimento del dividendo è ora 6. 6% sul mercato.

Se ci sono investitori là fuori con soldi di riserva, le probabilità sono buone che saranno attratti da quel rendimento del dividendo grasso, e comprare le azioni di Johnson & Johnson, contribuendo a mettere un pavimento sotto il prezzo delle azioni e stabilizzarlo .

Combinarlo con la tua stessa natura umana. Se si dovesse vendere azioni per venire a fare denaro, che si arrenderà in primo luogo: il Berkshire Hathaway o il Johnson & Johnson? Il primo non ti sta inviando controlli. Il secondo ti sta inviando $ 1, 639. 68. Se vendete quelle azioni, anche quei controlli si fermano.

La maggior parte delle persone mantiene le cose che li inviano dividendi. I soldi che arrivano nella cassetta postale o tramite deposito diretto in un conto sono molto attraenti, specialmente quando il mondo si divide da te.Coloro che sono riusciti a sopravvivere bene potrebbero anche utilizzare questo reddito dividendo per finanziare altri acquisti di scorte economiche, aumentando la proprietà complessiva delle imprese nel loro portafoglio.

3. Pressione sulla gestione per essere più selettiva sugli usi del capitale azionista

Quando un'impresa deve inviare il 30% al 50% del denaro che ricava dai proprietari, impone disciplina. Improvvisamente, se due potenziali acquisizioni attraversano la scrivania dell'amministratore delegato, deve scegliere l'opzione più lucrativa con la migliore promessa di aumentare i profitti. È questa restrizione psicologica che è responsabile dei rendimenti superiori generati da azioni di dividendi per lunghi periodi di tempo.

Per illustrare quanto sia potente, torni al nostro portafoglio ipotetico nel primo punto. Charlie Munger una volta ha commentato che, a seguito della sua morte di Warren Buffett e della sua morte, il modo più rapido per risolvere il rischio di reinvestimento del capitale di Berkshire Hathaway sarebbe quello di pagare la maggior parte degli utili come dividendo. La direzione non può avvitare ciò che non controlla. È una verità brillantemente semplice. I dividendi impongono la disciplina.

Ognuno sta sempre cercando il prossimo IPO di Starbucks, e quelli possono essere fantastici. Ma non dimenticare di tenere d'occhio i giganti che generano denaro che "scommetterebbero soldi" per le persone che hanno i loro nomi incisi sui certificati azionari. È una cosa meravigliosa stare seduta a casa e vedere i soldi entrare nei tuoi conti. Se hai selezionato le tue aziende saggiamente, questa cifra dovrebbe crescere significativamente nel corso degli anni.