Nota del Tesoro di dieci anni e come funziona

Definizione:

La nota del Tesoro di 10 anni è un prestito che fai al governo U. S. È una delle bollette, delle note e delle obbligazioni del Tesoro U. S., ed è l'unico che matura in un decennio.

Il tasso di nota del Tesoro di dieci anni è il rendimento o il tasso di rendimento, si ottiene per investire in questa nota. Il rendimento è importante perché è il benchmark che guida altri tassi di interesse. L'eccezione principale è ipoteche rate rate, che seguono il tasso di fondi alimentati.

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Ma anche la Federal Reserve guarda il rendimento del Tesoro di dieci anni prima di prendere la sua decisione di cambiare il tasso di fondi alimentati. Questo perché la nota del Tesoro di dieci anni, come tutti gli altri Treasurys, viene venduta ad un'asta. Pertanto, il rendimento indica la fiducia che gli investitori hanno nella crescita economica.

La nota di tesoreria di 10 anni

Il Dipartimento del Tesoro U.S.Acre la nota del Tesoro di dieci anni. La nota è lo strumento di debito più diffuso al mondo. Ecco perché è sostenuta dalla garanzia dell'economia U. S. Rispetto alla maggioranza dei debiti sovrani di altri paesi, esiste poco rischio di un default di un U. S.

Questo è vero anche se il debito U. S. attuale è più del 100 per cento del rapporto debito / PIL. Ciò significa che un anno l'intera produzione dell'economia americana avrebbe dovuto pagare il debito. Gli investitori normalmente si preoccupano di una capacità del paese di pagare quando il rapporto è più del 77 per cento.

Non è un problema quando dura solo per un anno o due ma può diminuire la crescita se dura per decenni.

Poiché gli Stati Uniti possono sempre stampare più dollari, non c'è praticamente alcuna ragione per cui ne ha bisogno anche di default. L'unico modo possibile è che il Congresso non abbia aumentato il massimale del debito.

Che proibirebbe l'U.S. Tesoro di emettere nuove note del Tesoro.

Come funzionano le tasse del Tesoro?

Un tasso basso sulla nota del Tesoro di dieci anni significa che c'è molta richiesta per essa. Ciò sembra contraddittorio. Non sarebbe la gente preferita una nota con un tasso elevato? Ma i Treasurys vengono venduti all'asta dal Dipartimento del Tesoro, che fissano un valore nominale fisso e un tasso di interesse. È facile confondere il tasso fisso con il rendimento del Tesoro. È ancora più facile perché la maggior parte delle persone si riferisce al rendimento come tasso del Tesoro. Quando la gente dice "il tasso di tesoro di 10 anni", non significa che il tasso fisso pagato durante la vita della nota. Significa la resa.

I prodotti del Tesoro vengono venduti al più alto offerente all'asta o al mercato secondario. Quando c'è molta domanda, gli investitori offrono al massimo o al di sopra del valore nominale. In quel caso, il rendimento è basso perché avrà un rendimento inferiore al loro investimento.Vale la pena per loro, però, perché sanno che il loro investimento è sicuro. Sono disposti ad accettare un basso rendimento in cambio di un rischio minore. Ecco perché vedrete che i tassi di tesoreria cadranno durante la fase di recessione del ciclo economico. Questo è quello che vuoi vedere, perché guiderà i tassi di prestito bancario e tutti gli altri tassi di interesse, in discesa.

Fornisce una maggiore liquidità quando l'economia ha bisogno.

Quando c'è un mercato toro o l'economia è nella fase di espansione del ciclo economico, ci sono molti altri investimenti. Gli investitori sono alla ricerca di un ritorno più di una nota di Tesoro di dieci anni darà. Pertanto, non c'è molta richiesta. Gli offerenti sono disposti a pagare meno del valore nominale. In tal caso, la resa è più alta. I Treasurys sono venduti ad uno sconto, quindi c'è un maggior ritorno sull'investimento. In breve, i tassi del Tesoro cambiano sempre nella direzione opposta dei prezzi dei titoli del Tesoro.

I rendimenti del Tesoro cambiano ogni giorno. Questo perché vengono rivenduti sul mercato secondario. Quasi nessuno li mantiene per il termine completo. Se i prezzi delle obbligazioni scendono, significa così c'è domanda per il Treasurys. Quelle azioni vengono prodotte in quanto gli investitori richiedono più rendimento per i loro investimenti.

Come ti colpisce

Come aumentano i rendimenti sulla nota del Tesoro di dieci anni, così fanno i tassi di interesse sui prestiti da 10 a 15 anni, come i mutui a tasso fisso a 15 anni. Questo perché gli investitori che acquistano obbligazioni cercano la migliore tariffa con il reddito più basso. Se il tasso sulla nota del Tesoro diminuisce, allora i tassi su altri investimenti meno sicuri possono cadere e restare competitivi. Tuttavia, i loro tassi saranno sempre un po 'più alti di Treasurys. Devono compensare gli investitori per il loro più elevato rischio di default. In secondo luogo, anche se i rendimenti delle banconote da 10 anni sono diminuiti, i tassi di interesse ipotecari probabilmente non cadranno molto più bassi. I finanziatori hanno costi di lavorazione che devono coprire anche se i rendimenti del Tesoro scendono a zero.

Come ti riguarda questo? Bene, è meno costoso per comprare una casa perché ora devi pagare alla banca meno interesse per prendere in prestito la stessa somma. Poiché l'acquisto di casa diventa meno costoso, la domanda dovrebbe aumentare. Mentre il mercato immobiliare si rafforza, ha un effetto positivo sull'economia, aumentando la crescita del PIL.

Tendenze recenti e record bassi

Di solito, più è il periodo di tempo su un prodotto del Tesoro, maggiore è la resa. Gli investitori richiedono un rendimento più elevato per mantenere il loro denaro legato per un periodo più lungo. Quella è chiamata curva di rendimento.

Il 1 ° giugno 2012 il tasso del Tesoro di 10 anni è sceso al suo punto più basso fin dagli inizi del 1800. Ha colpito un tasso inter-giorno di 1. 442 per cento. Gli investitori sono preoccupati per la crisi del debito della zona euro e un rapporto di scarsa occupazione. Il 25 luglio 2012 si è chiuso a 1.43, il punto più basso in 200 anni. (Fonte: "I dati deboli dei dati di lavoro Knock U. S. Yields Lower", Reuters, 1 giugno 2012.)

Il 1 ° luglio 2016 ha battuto quel record. La resa ha raggiunto un minimo di 1,385 per cento. Il 13 luglio, ha chiuso a 1. 32 per cento, ponendo un nuovo livello basso. Gli investitori sono stati preoccupati per il voto della Gran Bretagna per lasciare l'Unione europea.(Fonte: "I rendimenti degli U. S. Treasury si affliggono perché gli investitori attendono le banche centrali per sostenere la crescita", The Wall Street Journal, 1 luglio 2016.)

La resa è rimbalzata dopo che Donald Trump ha vinto le elezioni presidenziali del 2016. Entro il 16 dicembre 2016, è salito a 2.60 per cento. Una parte di ciò è stata anche perché la Federal Reserve ha aumentato il tasso di fondi alimentati il ​​14 dicembre 2016. Da allora il suo calo è diminuito, a 2. 15 per cento al 14 giugno 2017.

La nota di 10 anni e il Tesoro Curva di rendimento

Puoi imparare molto su dove l'economia è nel ciclo economico guardando la curva dei rendimenti del Tesoro. La curva è un confronto tra i rendimenti su tutto il conto del Tesoro di un mese e quello del Tesoro di 30 anni. La nota di dieci anni è da qualche parte al centro, dando così un'indicazione di quanti investitori di ritorno hanno bisogno di legare i loro soldi per dieci anni. Se pensano che l'economia farà meglio nel prossimo decennio, richiederà un rendimento superiore per mantenere i loro soldi socked away. Quando c'è molta incertezza, non hanno bisogno di molto ritorno per mantenere sicuro i loro soldi.

Di solito, gli investitori non hanno bisogno di molto ritorno per tenere il loro denaro legato per solo brevi periodi di tempo, e hanno bisogno di molto di più per mantenerlo legato per più tempo. Ad esempio, il 14 giugno 2017, la curva dei rendimenti era:

• 1. 01 per cento sulla bolletta del Tesoro di tre mesi,
• 1. 20 per cento sulla nota del Tesoro di un anno,
• 2. 15 per cento sulla nota del Tesoro di dieci anni,
• 2. Il 79 per cento sul prestito di 30 anni del Tesoro.

Questa è una curva di rendimento normale. Gli investitori hanno richiesto 1. 78 punti percentuali per mantenere il loro denaro legato per 30 anni contro tre mesi. Ciò significa che pensano che l'economia crescerà più in futuro di quanto non stia crescendo.

D'altra parte, quando gli investitori richiedono più ritorno a breve termine che a lungo termine, che è conosciuto come una curva di rendimento invertita. Ciò significa che pensano che l'economia sia destinata a una recessione. (Fonte: "Tasso di rendimento del tesoro giornaliero", Dipartimento di tesoreria U.)