Cosa è un fondo passivo gestito?

Quando si sente o si legge sui fondi gestiti in modo passivo, cosa significa? Questi fondi sono uguali ai fondi dell'indice? Quali sono i vantaggi della gestione passiva?

In questo articolo evidenziamo perché i fondi indici gestiti in maniera passiva possono essere vantaggiosi, a differenza dei fondi gestiti attivamente.

Fondi gestiti in modo passivo Definizione e fondamenti

Un fondo gestito in modo passivo segue tipicamente un indice di mercato, come il S & P 500, ma può anche seguire un settore o una parte del mercato.

La ragione per cui questi fondi sono descritti come passivi è perché non esiste una strategia attiva per i gestori del fondo per acquistare e vendere titoli a loro discrezione. Al contrario, il gestore del fondo acquista e detiene titoli di un indice di riferimento.

I fondi dell'indice nel senso puro del termine sono gestiti passivamente. Ma un fondo gestito in modo passivo non è necessariamente un fondo di indice per definizione. Diamo uno sguardo da vicino a chiarire la differenza e la somiglianza. Il thread comune tra un fondo indice gestito in modo passivo e un fondo non gestito in modo passivo è che i gestori dei fondi seguono linee guida predefinite per le partecipazioni dei rispettivi fondi. I fondi di indice sono considerati fondi gestiti in modo passivo.

Per esempio, un fondo di indice che tenta di imitare i rendimenti di S & P 500 terrà le scorte (o la maggior parte delle scorte) all'interno del S & P 500. Un fondo non gestito in modo passivo può contenere una sezione prefissata di una classe di asset - come il più piccolo 25% del mercato con il rapporto prezzo / libro più basso.

In entrambi i casi, il gestore del portafoglio del fondo non effettua decisioni "attive" di quali titoli possedono.

La maggior parte dei fondi gestiti in modo passivo condivide due vantaggi rispetto ai fondi gestiti attivamente. I fondi gestiti in maniera tipicamente passiva hanno rapporti di spesa minori e minori distribuzioni di plusvalenze. Di conseguenza, i fondi gestiti in modo passivo forniranno in genere anche maggiore efficienza fiscale, vale a dire che spesso genereranno meno tasse per l'investitore rispetto alle rispettive controparti gestite attivamente.

Tipi di indici o indici

Altri indici (o indici, se preferite) includono l'indice industriale Dow Jones, l'indice di aggregazione Barclays Aggregate, l'indice Russell 1000, l'Indice Russell 2000, l'indice Russell 3000 , l'indice S & P 400 Mid-Cap, l'indice Wilshire 5000 e diverse varianti dell'indice MSCI EAFE. Ci sono fondi indicizzati appositamente per tenere traccia di questi indici. Ci sono anche indici che seguono i diversi settori, come i servizi, la tecnologia, la sanità, i finanziamenti ei metalli preziosi.

Ma di nuovo, ci sono alcuni fondi gestiti in modo passivo che non registrano un indice effettivo. Invece sono progettati per seguire in modo passivo un'allocazione di destinazione o un certo gruppo pre-selezionato di titoli.Ciò li rende fondi indicizzati con un elemento attivo. Questi fondi sono talvolta chiamati fondi indice avanzato.

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