Un conto gestito singolarmente per investitori affluenti

Se sei un investitore affluente o ad alto valore netto, hai quasi certamente sentito parlare di qualcosa di noto o di conoscere diverse persone intorno a voi che hanno un account gestito singolarmente o IMA. Se non hai sentito parlare di uno, non è particolarmente sorprendente perché un conto gestito individualmente non è generalmente disponibile da nessuna delle istituzioni più ben inserite a chiunque abbia meno di 100.000 dollari in beni investibili.

In realtà, le imprese fissano il limite molto più alto con $ 1 000 000 alle $ 10 000 000 non particolarmente insolite.

Che cos'è un account gestito individualmente? Perché alcune società di asset management le offrono? Quali sono i vantaggi e perché così tante persone della classe superiore economica hanno uno? Queste sono grandi domande. Ho pensato che potrebbe essere un buon momento per sedersi e spiegare questi strumenti di investimento specializzati, come sono stati in mente ultimamente con il prossimo lancio del mio ufficio privato familiare e di gestione globale di asset management.

Come funziona un conto gestito individualmente

Forse il modo più semplice per capire un conto gestito individualmente se non si conosce il concetto è quello di pensare a come è strutturato un fondo comune. Le azioni acquistate, l'impresa o la fiducia (il fondo stesso) prende quei fondi e il gestore del portafoglio assunto dal consiglio di amministrazione o dai fiduciari, a seconda delle specificità, allora alloca quel capitale secondo il mandato del fondo; se comprenda le scorte blue chip in Europa o seguendo le regole di un indice di borsa come il S & P 500.

Il gestore del portafoglio è pagato la tassa di gestione, il custode prende una tassa (di solito comparabilmente minima), e sei in grado di ottenere una diversificazione diffusa senza molto tempo e impegno.

Questa intera disposizione è meravigliosamente vantaggiosa se il fondo è amichevole agli azionisti, ma ci sono dei problemi negativi.

Le probabilità sono buone che non potrai mai incontrare il gestore del portafoglio; non puoi nemmeno sapere il suo nome o quello che sembra. Il portafoglio non può essere personalizzato alle tue necessità uniche o fiscali. In alcune circostanze strane, potresti finire per essere sbattuto con enormi pagamenti fiscali anche se hai pagato 999 denaro su un fondo. Devi preoccuparsi del fatto che la metodologia dell'indice sia stata modificata in modo segreto (a mio parere). Probabilmente pensi ad almeno mezza dozzina di altre obiezioni.

Con un account gestito individualmente, questi problemi possono essere risolti. Invece di acquistare in un fondo di fondi comuni o fondi d'indice, si apre un conto di custodia globale presso un reparto di fiducia bancaria o un broker-broker registrato. Quindi firmate direttamente un contratto di consulenza con la ditta Registered Investment Advisor del gestore del portafoglio.I dettagli del contratto dipenderanno da un sacco di cose: molti pagheranno una tassa annuale diretta, che può essere pianificata o piatta, costosa o poco costosa, addebitata in avanti o addebitata in ritardo. Altri possono accettare una tariffa di prestazioni (nota anche come "tasse di fulcro") in cui prendono una percentuale di profitto (un'opzione disponibile solo per l'ordine della SEC se tu, l'investitore, passa parecchi ostacoli elevati, incluso un minimo investimento di $ 1, 000, 000 con il consulente particolare o un valore netto di $ 2, 000, 000 escluso la tua casa). Nell'ambito del processo di consulenza contrattuale, l'amministratore del portafoglio concede all'autorità discrezionale l'account di custodia. Cioè, lui o lei (nel caso di comitato di poche persone) abbiano il potere di mettere i mestieri per tuo conto; per assemblare il portafoglio di azioni, obbligazioni o qualunque altro titoli il documento del portafoglio e il mandato d'investimento potrebbero aver spiegato durante l'inizio del rapporto. Tu vai la tua vita, proprio come avresti con un fondo comune, in molti casi non vedrai nemmeno i mestieri fino a quando non otterrai la tua dichiarazione. Quando questa dichiarazione arriva, non vedrai "Fondo XYZ", in realtà vedi le aziende sottostanti. Il velo tra te e le singole azioni - e non dimentichi mai che tutti

i fondi comuni di investimento, compresi i fondi indicizzati, consistono in singole azioni, poiché il fondo stesso è una struttura giuridica, non un investimento (non esiste un " Non sono titolari di azioni individuali ", è semplicemente una questione della metodologia utilizzata per selezionare quelle azioni) - viene rimossa.

Vedi sotto il cappuccio la realtà economica sottostante. Determinazione del mandato per il tuo account gestito individualmente Il mandato di investimento del tuo account gestito individualmente può variare in maniera selvaggia a seconda del gestore aziendale o del portafoglio selezionato. Se troverai un gruppo di valore tradizionale basato su valore scolastico, come il mio ufficio familiare, probabilmente finirà con una partecipazione a basso tasso di attività, a lungo termine e per lo più passivo, un desiderio di massimizzare l'efficienza fiscale e concentrarsi sul garantire un margine di sicurezza in modo che le posizioni siano supportate da valore intrinseco, anche se il valore di mercato manca al momento dell'acquisizione. Ci sono altre aziende in cui si potrebbe ottenere un rapido fatturato, un investimento che porta a rimbalzare da posizione a posizione ogni mese, mentre si tenta di scribblare il significato dai grafici (anche digitando che mi riempie di disprezzo ma ci sono persone che fanno quel tipo di nonostante gli enormi costi di attrito e la perdita dei benefici fiscali differiti). Ci sono aziende che si specializzano nell'investimento religioso, rimuovendo cose come il tabacco o le scorte farmaceutiche (a causa dei potenziali legami con l'aborto). Ci sono aziende che si specializzano nel mettere soldi a lavorare in alcune parti del mondo, con analisti che possono effettivamente leggere la lingua locale e sono addestrati in dichiarazioni finanziarie non-GAAP.

Per dirla in altro modo: se lo desideri, le probabilità sono buone che esiste da qualche parte, per meglio o peggio.Puoi essere altrettanto conservatore o speculativo come vuoi. Ci sono conti gestiti individualmente che accolgono solo gli stock pagati a tasso fisso, non retribuiti e quelli che utilizzeranno importi osceni di leva, sparano per la luna e pregano di colpire la sporcizia paga (insieme ai tre centimetri di spessore pila di informazioni per spiegare i rischi che stai assumendo).

Motivi per cui un account gestito individualmente è spesso superiore alle alternative

C'è una miriade di ragioni per cui i conti gestiti individualmente sono spesso l'opzione migliore per coloro che hanno asset significativi; con le risorse finanziarie e il successo per sfruttare al meglio l'accordo. Questi includono, ma non sono limitati a:

maggiore dono e efficienza fiscale.

Se si desidera vendere beni per aumentare il denaro contante o il gestore del portafoglio vuole compensare un guadagno in una posizione di successo in modo che più il capitale netto rimanga nell'account, con un conto gestito individualmente è possibile impegnarsi in una strategia conosciuta come la raccolta fiscale. Fatto in modo corretto, la raccolta fiscale può aggiungere bene al tuo tasso di rendimento globale dopo l'imposta, cosa che fa una differenza notevole quando si allunga in periodi più lunghi, soprattutto se si è in una più alta impostazioni fiscali. Potresti anche voler trasferire blocchi specifici di azioni a favore di carità o di una fiducia restante in beneficenza, o regalarli ai tuoi figli o ad altri membri della famiglia. Un account gestito individualmente rende molto più facile organizzarlo in un modo più andare dove vuoi e meno all'uomo fiscale.

La capacità di prendere in considerazione le considerazioni etiche e morali.

1. Come già toccato brevemente, ciò induce notevoli stress alle persone a sapere che stanno profittando da cose come la vendita di sigarette o abortifacienti attraverso i loro fondi di indice. Ancora altri non vogliono possedere impianti di produzione di armi o trivellatori di petrolio. Con un conto gestito individualmente, tale preoccupazione può essere ampiamente lavata con quasi nessun sforzo. La capacità di personalizzare le esposizioni al rischio e di compensare situazioni personali uniche a te e alla tua famiglia.
2. Diciamo che sei debito e desideri creare un flusso di backup del reddito passivo che abbia il 4% annuo per proteggere la tua famiglia nel caso in cui perdi il tuo lavoro. Oppure, forse, sei un cofondatore di un fondo fiduciario che ha ereditato, ma non vuoi prendere alcuno dei corpi per motivi di protezione degli asset; si desidera che la fiducia stessa investe in beni che non pagano dividendi, quindi non esiste alcuna imposta sul reddito dovuta al livello di fiducia (tornando all'efficienza fiscale che abbiamo discusso in precedenza) ma non puoi dormire bene di notte se non conosci le imprese in cui si tiene il patrimonio finanziario è solidale con grandi bilanci (non ci saranno stock di compagnie aeree per te!). Forse stai pensando di trasferirti in Germania per la pensione e desideri ridurre il rischio di cambio in transito in modo da sapere che potrai permetterti di vivere utilizzando i dividendi, gli interessi e gli affitti prodotti dal tuo portafoglio. Questo tipo di cosa è facile con un account gestito individualmente.Qualunque sia la vostra situazione, i vostri soldi possono essere messi a lavorare per voi in modo più efficiente di quello che potrebbe attraverso un altro meccanismo. Il tocco umano.
3. Puoi prendere il telefono o inviare una e-mail e parlare con la persona effettiva responsabile della supervisione della tua ricchezza. Puoi fare domande, sedersi e fare una tazza di caffè, e anche elaborare una strategia per rendere i tuoi soldi migliori per i tuoi obiettivi. Non è la stessa cosa di trattare con un'altra persona casuale in un call center. È del tutto possibile che la persona con cui lavori durante la maggior parte della tua carriera possa aiutare i vostri figli e nipoti a gestire un conto individuale un giorno. Qualunque sia la tua ragione, non è un incidente che molti investitori che sono istruiti, sofisticati e hanno un valore netto di sette o otto figure finiscono con una sorta di piani di servizi finanziari personalizzati, che possono spesso includere un conto gestito individualmente .