Che cosa è un percorso di glide equità?

Tutti vogliono trovare il modo migliore per investire i loro soldi in pensione. Al fine di testare diversi approcci di investimento, i ricercatori spesso iniziano con quello che si chiama "percorso di scalata equità".

Un percorso di scorrimento azionario è la variazione o il percorso proiettato nella allocazione degli asset dei tuoi investimenti quando invecchiate. Di seguito sono riportati esempi di tre diversi percorsi di scorrimento equità.

1. Rallentamento dell'equità Glide Path

Un declino del percorso di scorrimento azionario è dove ridurrete gradualmente la tua allocazione agli azionisti quando invecchiate.

La regola del pollice "100 meno la tua età" è un esempio di un declino del percorso di scorrimento azionario. Questa regola dice che per determinare quanto avresti dovuto assegnare ad azioni (azioni o fondi dell'indice di riserva per esempio), dovresti prendere un centinaio di meno della tua età corrente. A 60 anni si avrebbe il 40% dei fondi investiti in azioni. Ogni anno ridurrete l'assegnazione di titoli azionari per l'1% e incrementerete di conseguenza l'allocazione alle obbligazioni. Questo è chiamato un declino del percorso di scorrimento azionario, in quanto l'importo che hai assegnato a titoli azionari diminuirà quando invecchiate.

2. Statico Equity Glide Path

Un percorso statico di scorrimento equità sarebbe un approccio dove si mantiene una specifica allocazione di asset strategici, come il 60% agli azionari e il 40% per le obbligazioni. Ogni anno potresti riequilibrarti a quell'allocazione target o se stavi prendendo i prelievi usando un approccio sistematico di ritiro, prenderai abbastanza da ciascuna classe di asset che, dopo il tuo ritiro, l'allocazione è rimasta al 60% di azioni e al 40% del reddito fisso.

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Utilizzando un esempio semplice assumere all'inizio di un anno si ha $ 100 000 e il 60% di esso, o $ 60.000, è in un fondo di indice azionario e il 40% è in un indice obbligazionario fondo. Entro la fine dell'anno assume che il fondo di indice azionario ora vale 65.000 dollari e il fondo di indice obbligazionario vale 41.000 dollari. Ora supponi che devi prendere un rimborso di $ 4.000.

Dopo il tuo ritiro avrai $ 102 000 rimasti. Per mantenere un'assegnazione di 60/40 si vuole avere $ 61, 200 rimanenti in azioni e $ 40, 800 in obbligazioni. Così venderesti $ 3,800 del vostro fondo di borsa e $ 200 del vostro fondo obbligazionario. (Ok, in realtà non avresti probabilmente posto un commercio per vendere $ 200 del tuo fondo obbligazionario - potresti solo prendere il totale di $ 4 000 dal fondo azionario come $ 200 diventa un importo insignificante per la dimensione del portafoglio e se ci sono costi di negoziazione che probabilmente non avrebbe senso pagarli per un commercio di $ 200, ma lo sto usando qui per illustrare come mantenere un percorso statico di scalata di equità.)

3. Un percorso di scalata di risalita di equità potrebbe essere un approccio in cui si potrebbe iniziare con una quota più grande in obbligazioni (come creare una scala di obbligazioni in cui le obbligazioni maturano ogni anno per soddisfare i vostri importi richiesti), forse il 70% del tuo portafoglio e spenderlo lentamente, permettendo che la quota di equità del tuo account cresca nel tempo.Così, quando invecchiate la vostra dotazione alle azioni crescono gradualmente, supponendo che hanno guadagnato un tasso di rendimento positivo.

Come i percorsi di scorrimento di equità vengono utilizzati in fondi comuni

Il termine percorso di scorrimento di equità ha cominciato ad essere utilizzato più frequentemente con l'aumento del numero di fondi di pensionamento per la data di riferimento.

Un fondo di data di riferimento prevede tipicamente un anno di calendario a nome del fondo, ad esempio Data di destinazione 2030, ei fondi sono gestiti in genere in modo che il livello di rischio diminuisca in prossimità della data di destinazione. Questo è in genere compiuto riducendo l'allocazione agli azionisti quando si avvicina alla data di destinazione del fondo. Anche se due fondi di data di arrivo possono avere la stessa data, come il 2030, possono essere investiti in modo diverso a seconda del loro percorso di scalata di equità. Un fondo può raggiungere la data di destinazione con un'assegnazione che è quasi tutte le obbligazioni, mentre un altro può raggiungere la data di destinazione con un'assegnazione del 50% alle obbligazioni.

Qual è il migliore?

Non c'è modo di sapere in anticipo quale tipo di percorso di scalata di equità fornirà il miglior risultato rispetto alle condizioni economiche e di mercato che incontrerai nei tuoi anni di pensionamento.

L'opzione migliore è scegliere l'approccio di allocazione che si desidera utilizzare e mantenerlo in modo disciplinato. La cosa peggiore che puoi fare è cambiare costantemente tra gli approcci.