130/30 Fondi Definizione e fondamentali

130/30 i fondi sono rivoluzionari - o così dire i marketers che spiegano i fondi come un modo per sfruttare le competenze di raccolta delle scorte dei gestori dei fondi. Quali sono questi fondi 130/30 e dovresti comprare uno?

Fondi tradizionali contro 130/30 fondi

Il fondo comune di azioni proprie possiede gli stock il gestore del fondo crede supererà rispetto al benchmark del fondo. In altre parole, il gestore del fondo potrebbe acquistare azioni di Microsoft perché crede che Microsoft supererà un indice nazionale di capitale a capitale - come il S & P 500.

Se questo stesso gestore decide che Microsoft è un investimento scadente, il gestore può vendere solo lo stock se lo possiede attualmente.

C'è la differenza tra un fondo comune e un fondo 130/30. Se il gestore di un fondo 130/30 crede che Microsoft sia un investimento scadente, possono vendere il titolo a breve. In altre parole, possono vendere gli stock senza possedere il titolo, una strategia che gli investitori possono utilizzare per trarre vantaggio da un calo del prezzo delle azioni. Quindi, un gestore di un fondo 130/30 può decidere di acquistare un magazzino per fare soldi e vendere un magazzino per fare soldi (contro il gestore tradizionale che può vendere solo un magazzino per non perdere denaro).

Il fondo 130/30 sarà titoli lunghi (proprie) del valore del 130% del portafoglio, mentre cortocircuito (come nell'esempio precedente con Microsoft) il 30% dei fondi 130/30

di attività di investitore nel fondo.

Guardiamo un semplice esempio per comprendere il concetto di fondi 130/30:

Il fondo ha 1 milione di dollari di beni per i quali acquista 1 milione di dollari di titoli (100% di lunghezza).

1. Il fondo prende in prestito titoli di $ 300.000 e vende tali titoli (30% corti).
2. I proventi delle vendite corti vengono utilizzati per acquistare $ 300.000 titoli aggiuntivi (30% di lunghezza).
3. Il fondo ha $ 1. 3 milioni di titoli lunghi (130% di lunghezza), mentre corto di $ 300.000 (30% di corto).

Ora abbiamo un fondo 130/30.

1. L'attrazione dei fondi 130/30

La struttura dei fondi 130/30 è particolarmente interessante per il gestore di fondi attivi che crede che aggiunge valore scegliendo e scegliendo singoli titoli. Ad esempio, il tradizionale gestore di fondi può scegliere azioni che ritengono aumentano di valore - investendo il 100% del portafoglio nelle loro selezioni azionarie. D'altra parte, un gestore di fondi di un fondo 130/30 ha altresì un'esposizione al 100%, ma effettua decisioni di investimento con il 160% del patrimonio del portafoglio.

Come ottengono 100% di esposizione al mercato e prendono decisioni di investimento con il 160% del patrimonio del portafoglio? Come nell'esempio precedente, il gestore del fondo decide di acquistare azioni di un totale del 130% del patrimonio del fondo e decide di azionari brevi in ​​valore del 30% del patrimonio dei fondi. L'esposizione del fondo al mercato è 130% positivo e 30% negativo che risale al 100% e ha adottato decisioni attive per un totale di 160% del portafoglio (130% di lunghezza e 30% di corto).

I rischi di 130/30 Fondi

Chi meglio definire i rischi di un fondo 130/30 rispetto a una società di fondi che impiega la struttura? Dal sito web di JP Morgan Asset Management: "Non c'è garanzia che l'utilizzo di posizioni lunghe e corte possa riuscire a limitare l'esposizione del fondo ai movimenti del mercato azionario, alla capitalizzazione, alle oscillazioni settoriali o ad altri fattori di rischio.

Gli investimenti in un portafoglio che coinvolgono la vendita a lungo e la vendita di corti possono avere tassi di turnover più alti del portafoglio. Ciò provocherà probabilmente ulteriori conseguenze fiscali. La vendita a breve comporta alcuni rischi, inclusi costi aggiuntivi legati alla copertura di posizioni corte e possibilità di perdita illimitata su determinate posizioni di vendita a breve. "

Hai bisogno di un fondo 130/30?

Quindi, chi ha davvero bisogno di un fondo 130/30? È questa struttura di fondi 130/30 più hype e hoopla per i fornitori di fondi comuni di investimento?

Insomma, i fondi 130/30 sono in fase di infanzia. Mentre nel 2004 sono stati istituiti diversi fondi 130/30, la maggior parte dei fondi 130/30 hanno meno di un record di cinque anni. È troppo presto per dirlo.

Tuttavia, se sei un credente nell'investimento di fondi di indice (o in investimenti gestiti in maniera passiva), avresti dubbi di possedere questi fondi 130/30.

Ottenere i lunghi e pantaloncini sia giusti, sarebbe un miracolo - un indicizzatore potrebbe lamentarsi.

Prima di acquistare qualsiasi tipo di fondo comune, gli investitori dovrebbero essere sicuri che sia appropriato per i loro obiettivi di investimento.