Video: Which Bond Fund ETF Should I Invest In? Vanguard Long-Term Bond Funds ETFs With High Yields! 2025
A volte i nomi di fondi comuni e ETF possono essere fuorvianti e con i fondi del "totale obbligazionario" di Vanguard, è esattamente il caso. Mentre l'ETF Vanguard Total World Stock (VT) effettivamente fornisce una piena esposizione all'intera gamma di azioni globali - investendo in tutte le aree geografiche e di capitalizzazione di mercato - il mercato obbligazionario totale obbligazionario ETF (BND) i relativi comparti di fondi comuni di investimento, Vanguard Total Fund Index Fund (VBMFX) e Vanguard Total Bond Market Index Fund Ammiral Shares (VBTLX) coprono solo una frazione del mercato obbligazionario .
La ragione per cui questi fondi non riescono a catturare l'intera larghezza del mercato obbligazionario è che essi sono indicizzati all'indice Barclays Aggregate Bond. Questo indice riguarda solo la parte interna del mercato, inclusi gli U.S. Tesori, i titoli garantiti da mutui dell'Agenzia e obbligazioni societarie. Allo stesso tempo, l'elenco dei segmenti di mercato che l'indicenon include è sostanzialmente più lungo. A livello nazionale, il fondo non fornisce esposizione a TIPS (TIPS), obbligazioni comunali, obbligazioni ad alto rendimento o prestiti senior. Il fondo non esercita altresì un'esposizione a obbligazioni internazionali, sia nei mercati sviluppati che nei mercati emergenti. Questo non è necessariamente un problema perché molti investitori vogliono i minori rischi associati alla detenzione di obbligazioni nazionali e di investimento. Tuttavia, gli investitori in questi fondi del mercato obbligazionario di Vanguard devono anche capire che non sono completamente diversificati in termini di geografia e di fattori di rischio e che in realtà dispongono solo di una piccola frazione di quello che dovrebbe veramente considerarsi il "mercato obbligazionario totale". “
Un motivo importante è che i tipi di titoli detenuti nell'indice aggregato Barclays tendono ad avere una sensibilità superiore alla media dei movimenti di tasso d'interesse. Ciò significa che quando i rendimenti obbligazionari aumentano (e diminuiscono i prezzi), il valore di questi fondi sarà anche una considerazione importante se il potenziale di aumenti futuri dei tassi di interesse da parte della riserva federale statunitense in realtà induce il mercato delle obbligazioni a indebolire nei prossimi anni , come molti esperti stanno prevedendo.
La concentrazione in titoli sensibili a tassi di interesse significa anche che BND, VBMFX e VBTLX non presentano un'esposizione a aree del mercato maggiormente colpite dal "rischio di credito" - obbligazioni ad alto rendimento e prestiti senior. A volte, questo può essere positivo - e certamente è nei momenti in cui gli eventi provocano l'investimento degli investitori a preoccuparsi del rischio e cercano la relativa sicurezza delle attività a basso rischio. Allo stesso tempo, tuttavia, significa che gli investitori non parteciperanno quando il miglioramento della crescita economica, dei prezzi azionari e dei sentimenti positivi causano i segmenti di credito sensibili a superare le obbligazioni di investimento, come nel 2013.Inoltre, molti dei segmenti non inclusi nei fondi sono quelli che tendono a fornire un più alto potenziale di rendimento totale nel tempo. Ciò significa che coloro che possiedono solo un fondo di indice di titoli obbligazionari possono costare alcune prestazioni - un problema che riveste particolare interesse per gli investitori più giovani.
La presa in giro qui non è che i fondi dell'indice di mercato del Vanguard Total Bond siano una cattiva opzione. Al contrario: sono un modo economico e meno rischioso per gli investitori di aggiungere obbligazioni al loro portafoglio. Allo stesso tempo, però, non lasciare che il "totale" nel nome lo stupi. Per ottenere un'esposizione totale sul mercato obbligazionario, dovrai integrare questo fondo con altri prodotti per completare il tuo portafoglio.
Nel tempo, questa esigenza probabilmente crescerà a causa della dimensione in espansione del prestito senior e dei mercati internazionali delle obbligazioni societarie. Tenga presente questi punti se stai considerando questi fondi Vanguard come primo passo per aggiungere titoli al tuo portafoglio.
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