Utilizzando S & P; 500 Indice rapporto P / E

Se si impara a interpretare il valore complessivo delle azioni utilizzando il rapporto P / E sull'Indice S & P 500, è possibile ottenere ulteriori informazioni sulla direzione futura dei prezzi azionari.

Come interpretare la P / E media storica per l'indice S & P 500

Anche se questo non è un mezzo costantemente preciso per prevedere fluttuazioni del mercato azionario a breve termine, il rapporto prezzo / guadagno, noto anche semplicemente come "P / E "dell'indice S & P 500, può essere utilizzato come barometro generale per determinare se le scorte possono essere sovraccaricate o sovrastimate.

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Per riferimento, il rapporto medio P / E per gli stock fin dagli anni 1870 è stato di circa 15. 00. Ciò significa che, se prendiate il prezzo medio degli stock di grande cappello nel S & P 500 Indica e divide quel prezzo collettivo dai rispettivi guadagni medi, ottieni il P / E per quello che più investitori chiamano "il mercato". Se questo P / E è significativamente superiore a 15. 00, è ragionevole prevedere che i prezzi delle azioni cadano a un certo punto e se il P / E è più basso, ci si può aspettare che i prezzi aumentino.

Il P / E è un rapporto (prezzo diviso per guadagni). Pertanto, se i guadagni (il denominatore) diminuiscono più velocemente dei prezzi (il numeratore), il P / E può essere ingannevolmente elevato e rendere quindi il P / E un indicatore non coerente o forse un ritardo.

In sintesi, un P / E superiore a 15,00 sull'indice S & P 500 non indica un segnale di vendita, né un P / E inferiore a quella media storica indica un segnale di vendita.

Tuttavia, un investitore prudente può utilizzare il P & E di S & P come una delle molte misure di salute per il mercato azionario. Il tradizionali P / E guarda indietro nei dodici mesi successivi o "TTM" e sappiamo che il passato non è una garanzia di prestazioni future.

Da una prospettiva di analisi fondamentale, i prezzi delle azioni rappresentano un riflesso delle aspettative sul futuro, ma riflettono anche la domanda di titoli azionari come attività. Ad esempio, nei primi anni del 2010, i rendimenti obbligazionari erano in calo e le Obbligazioni del Tesoro statunitensi stavano pagando vicino a zero interesse e gli investitori che stavano cercando reddito cominciarono a comprare azioni a pagamento e dividendi fondi comuni.

Inoltre, la distanza in tempo dagli orrori del declino del 2008 ha costantemente dato fiducia agli investitori a rientrare le scorte, anche se i prezzi sugli indici, come la Dow Jones Industrial Average, raggiungono livelli record all'inizio del 2013, quando la S & P 500 P / E era ancora, ti sei indovinato, la media storica di 15.00. I prezzi delle azioni hanno continuato ad arrampicarsi nel 2014 e entro la fine del 2015, la S & P 500 P / E era quasi al di sopra di 21. 00.

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