Sbloccare finanziamenti per un futuro vitale a basso contenuto di carbonio

Davanti ai colloqui sul clima di Parigi, la domanda ardente per i responsabili politici e gli investitori è come reindirizzare i trilioni di dollari necessari per aprire la strada verso un futuro a basse emissioni di carbonio, se vogliamo stare in grado di limitare riscaldamento a 2 gradi.

Venerdì prossimo, in occasione della Giornata internazionale delle finanze sul clima, 500 dei principali professionisti finanziari del mondo scenderanno sulla sede centrale dell'UNESCO a Parigi per esplorare il modo migliore per ricondizionare il capitale in ciò che potrebbe diventare un cambiamento paradigmatico globale.

La transizione non sarà facile. Ma i finanzieri illuminati hanno la possibilità di posare i blocchi per un'economia mondiale dinamica e potente basata sull'innovazione tecnologica e sull'energia pulita.

Quel cambiamento sismico richiederà che la capitalizzazione di capitali sia sfrenata da flussi di finanziamento rigidi. L'elefante nella stanza che affronterò alla riunione è che la finanza globale è ancora prevalentemente incentrata sul business come di consueto investimenti "marroni": crescita del carbone, del petrolio e del gas.

La capitalizzazione del settore dei combustibili fossili globali è di almeno 23 volte quella del settore delle energie rinnovabili secondo i dati di Bloomberg. Probabilmente molto di più se facciamo conto di aziende statali di combustibili fossili e miniere diversificate. Facile affrontarlo, la grande maggioranza dei professionisti del mercato finanziario ei fondi che sono responsabili della distribuzione sono ancora molto concentrati sul lato marrone dell'equazione.

Nel 2014 solo l'industria dei combustibili fossili ha aumentato circa 113 miliardi di dollari in finanziamenti azionari, contro un decimo di quello per fonti alternative e $ 2. 4 miliardi dai mercati del debito, quasi 20 volte più che per le fonti rinnovabili, i dati di Bloomberg.

Quindi le scale sono ancora molto calpestate a favore del business come al solito l'energia intensiva di carbonio.

Questa è la cattiva notizia. Il flip side è che le risorse finanziarie sono già in atto per finanziare una transizione di energia pulita. Abbiamo semplicemente bisogno di livellare il campo di gioco per deviarli. E durante la giornata di Climate Finance sentiremo lavoro critico e necessario per affrontare il rischio e premiare il lato verde e climatico di questa equazione.

Questo include la politica del clima, la determinazione del prezzo del carbonio, i meccanismi di sostegno rinnovabili, i legami climatici ei sistemi di rating. Questo lavoro sta già facendo la differenza. La Banca mondiale in una relazione questa settimana ha affermato che i paesi possono spostare le proprie economie su una traiettoria di emissioni zero a un costo accessibile, ma che il lavoro dovrebbe iniziare immediatamente. Inoltre ha incoraggiato la rimozione delle sovvenzioni sui combustibili fossili, un ostacolo che ha raggiunto 548 miliardi di dollari nel 2013.

Tutti questi sforzi dovrebbero avere un impatto molto maggiore per aumentare la finanza sul clima e, anzi, con un campo di gioco uniforme. Non siamo neanche vicini perché i mercati finanziari sottostimano il premio di rischio associato all'investimento di combustibili fossili.Ciò comporta che i costi del capitale siano più economici per gli investimenti di combustibili fossili che dovrebbero essere.

Se i mercati finanziari avessero valutato correttamente il premio per il rischio di combustibile fossile, tutti questi sforzi per affrontare l'equazione di remunerazione dei rischi per la finanza climatica verde avrebbero una barriera molto più ridotta di superare quella attualmente. Potrebbero competere in un campo equo, senza privare Peter per pagare Paul. Questo renderebbe immediatamente l'energia pulita e rinnovabile relativamente più attraente per gli investitori; eviterà anche il rischio di distruzione di valore sostanziale del tipo che abbiamo recentemente visto con i bastoni di carbone e le utenze.

I soldi vengono versati in progetti ad alto costo di combustibile fossile ad alto contenuto di carbonio che sono sempre più improbabili per fornire un buon ritorno agli investitori come mostrato attraverso il lavoro delle attività arretrate di Carbon Tracker. Il nostro recente rapporto, "The U. S. Coal Crash - Evidenza per il cambiamento strutturale", ha scoperto che solo negli ultimi tre anni, un crollo dei prezzi ha spinto almeno due dozzine di società di carbone in fallimento. Inoltre, molte aziende U. S. hanno perso l'80% del loro valore, compreso il colosso di carbone Peabody Energy. Si può solo supporre: è questo un produttore di cose da raggiungere per altri mercati del combustibile fossile a livello mondiale.

affronterò sei punti fondamentali che sono cruciali per livellare il campo di gioco e per aumentare la finanza sul clima:

Per attirare l'attenzione sui mercati finanziari principali e quindi sul capitale privato è fondamentale per tradurre il rischio climatico nella lingua dei mercati finanziari in una forma attualmente rilevante;

Perché la bolla di carbonio crea un rischio potenziale per gli investitori e la stabilità finanziaria? La transizione disordinata e perché questo dovrebbe avere importanza ai governi;

Se si vuole parlare di scalare il clima finanziare l'elefante in camera: attualmente BAU / Brown è il fuoco del 99% dei mercati finanziari e del capitale (attualmente 23 volte quello quello verde):

Come fai iniziare a livellare il campo di gioco tra investimenti BAU / Brown e Green / Climate Investments -i. e. Come mobilitare i finanziamenti del settore privato per finanziare la transizione ordinata?

Fase uno: Perché abbiamo bisogno di trasparenze e divulgazioni finanziarie sufficienti per consentire ai mercati di valutare il vero premio per il rischio di combustibile fossile;
Infine, come evitiamo la distruzione di valore? Perché abbiamo bisogno di una "stampa blu" per una transizione a basso tenore di carbonio i. e. una mappa stradale per l'industria dei combustibili fossili.