Semplice valutazione aziendale - best practices

Se stai vendendo una piccola impresa o comprando uno, è essenziale avere una comprensione accurata del valore corrente e futuro della società.

Ci sono un certo numero di fattori da considerare quando si tratta di valutazione aziendale. Il processo può cominciare chiedendo domande fondamentali, ma importanti, circa l'attività a portata di mano. Quanta ricavi della società è ricorrente? Ci sono contratti con clienti / clienti?

L'attività ha attività / passività non registrate, come la proprietà intellettuale o le relazioni con i clienti? Può il business sopravvivere senza l'attuale proprietario? Le attività della società hanno valore economico reale o valore sentimentale?

Le due valutazioni di business non saranno le stesse, ma i proprietari di piccole imprese e potenziali proprietari dovrebbero tenere a mente le seguenti migliori pratiche quando si passa attraverso il processo di immissione di un valore su un business.

• Fare attenzione a non eccessivamente fare affidamento su una "regola del pollice". Questo metodo di valutazione aziendale utilizza una formula semplice per stimare il valore di un'impresa attraverso una serie di linee guida stabilite generali sui prezzi delle imprese. Ciò può comportare una valutazione troppo elevata o troppo bassa a seconda delle specificità di una determinata attività. Per esempio, il proprietario di una pratica optometrica potrebbe utilizzare un "fattore di moltiplicazione mensile netta", tipicamente compreso tra 3 e 7 volte, per ottenere una stima approssimativa del valore della pratica. Ma dopo aver raggiunto una gamma di valori rari da $ 300.000 a $ 700.000 per una pratica che genera ricavi netti mensili di $ 100.000, il proprietario potrebbe ancora cercare il valore.

• Sapere cosa mettere l'importanza. È fondamentale non mettere troppo enfasi sul valore contabile riportato di una valutazione aziendale è di più di questo numero. Per ottenere una valutazione accurata, non ignorare le attività non registrate, così come le passività, di un'impresa. Ad esempio, una forza lavoro qualificata, una relazione cliente e un nome commerciale forniscono tutti valore a un'impresa, ma non appaiono direttamente nei bilanci. Le passività potenziali, come i costi di pulizia ambientale e le cause pendenti, non possono figurare in un bilancio aziendale.
• Capire la differenza tra "flusso di cassa" e "reddito". "Flusso di cassa è la quantità di denaro che un business riceve e spende durante un determinato periodo di tempo. Il reddito è ciò che resta dalle entrate di vendita dopo che tutte le spese vengono sottratte. Mentre entrambi riflettono il vantaggio economico di possedere il business, un potenziale acquirente si concentra generalmente sul flusso di cassa quando si considera l'acquisto di un'impresa. Per contribuire a comprendere la differenza, si potrebbe considerare il reddito analogamente al "punteggio" e al flusso di cassa come analogo a "vincere"."
• Non dimenticate di apportare adeguate modifiche ai bilanci storici per cose come le spese discrezionali e gli elementi non ricorrenti. Per valutare correttamente il valore di un'azienda, è fondamentale determinare il beneficio economico "normalizzato" che l'attività può essere generata in futuro. Pertanto, tutto ciò che non è rappresentativo delle operazioni normali dell'attività dovrebbe essere rimosso dal bilancio. Ciò comprende generalmente le spese legali per cause legali non ricorrenti, le spese relative alla pulizia dei disastri e agli affitti pagati in eccesso rispetto agli affitti del mercato equo.
• Assicurarsi di prestare attenzione alle attività che spesso vengono trascurate e devono essere considerate da vicino. Ciò include l'inventario (spesso scritto completamente), il backlog e il lavoro in corso, nonché qualsiasi entrate non registrate o scambiate. Altri fattori spesso ignorati sono se l'impresa abbia una locazione favorevole o una forza lavoro già in atto. Si dovrebbe considerare qualsiasi attività di un'impresa per cui un proprietario in arrivo avrebbe percepito il valore e alla fine pagherebbe.
• Non ignorare le attività immateriali. Il riconoscimento dei marchi, la base clienti / clienti, il talento, i processi proprietari e gli anni in attività sono attività non finanziarie che non verranno visualizzate in bilancio, ma sono estremamente importanti quando si effettua una valutazione aziendale. Questo è particolarmente vero per le imprese di servizi che si affidano fortemente alle relazioni con i clienti e al valore del marchio.

Se stai iscrivendo un CPA accreditato in Business Valuation (ABV), per valorizzare la tua attività, tenga presente che dovrai disporre dei seguenti documenti:

• i tuoi rendimenti fiscali per gli ultimi tre a cinque anni trascorsi 12 mesi a partire dal mese più recente e per un esercizio precedente Elenco dei crediti iscritti Lista degli ammortamenti Pianificazione dei costi discrezionali Ricavi non registrati Ricavi per bonifici Entrate finanziarie annuali (se la valutazione è effettuata in via provvisoria)

Mentre può essere abbastanza facile trovare un'idea "ballpark" sul valore di un'impresa, prendendo il tempo di esplorare le tante sfumature del processo può significare la differenza tra colpire e colpire una corsa a casa.

Kevin R. Yeanoplos, CPA / ABV / CFF, ASA è direttore dei servizi di valutazione per Brueggeman e Johnson Yeanoplos, P. C., una società di Phoenix specializzata in valutazioni di business, analisi finanziaria e contenzioso. Yeanoplos ha un'ampia esperienza, che ha valutato più di 1 000 aziende per una varietà di scopi, tra cui il divorzio e altri contenziosi, le tasse sui beni e le tasse, le fusioni e le acquisizioni e gli ESOP. Era nella classe charter di coloro che guadagnavano le credenziali ABV e CFF.