Devo vendere l'indice mettere nudo? ?

Domanda da un lettore:

Voglio solo sapere cosa pensi di generare reddito da vendere opzioni di indice del denaro più lontano, come ad esempio l'indice di Amsterdam o SPX indice, ho letto un libro che suggerisce di vendere le opzioni di indice FOTM indossate con scadenza da 2 a 6 mesi. Penso che questo sia sicuro, perché il prezzo di gran lunga e la scadenza estrema, combinato con la nostra strategia di uscita per uscire dalla posizione se il prezzo di sciopero è toccato, o il premio raddoppia o triplica.

Vendere FOTM Index Naked Index

Ci sono due modi molto diversi per pensare alla strategia.

1. È abbastanza sicuro e genererà un profitto tra il 70 e il 90% del tempo - a seconda di quale strategia di uscita si adotta (uscire quando l'opzione raddoppia o triplica o l'opzione si sposta nel denaro o quando l'opzione < Delta raggiunge un livello specifico (migliore)) e quanto lontano dai soldi che le opzioni sono quando vengono vendute.
   Questa strategia è così rischiosa che deve essere evitata perché è una scommessa pura - con un rischio essenzialmente illimitato - che il mercato azionario non si abbatte troppo.

Secondo me, # 2 è un modo migliore - anzi l'unico modo - di pensare a questa strategia. A meno che tu non sia un

molto commerciante esperto che mai ha un problema con la gestione dei rischi, non vendere le opzioni di put nudo index . È ancora possibile vendere OTM mette su azioni che si desidera possedere - fintanto che hai il denaro per fare l'acquisto. Ma le opzioni dell'indice sono diverse.

Basta guardare il mondo come è oggi. Cosa succederebbe se i terroristi potessero assassinare due o tre leader mondiali contemporaneamente? O sono stati in grado di esplodere una bomba nucleare a NY o a Londra? Oppure, se la Grecia avesse fallito e dovesse uscire dall'Eurozona? Che dire di un confronto nucleare tra alcuni nemici di lunga data?

, ecc. Non solo il declino del mercato azionario - con conseguente perdita - ma la

volatilità implicita raddoppierà o triplica - e ciò aumenterà il prezzo dei nodi per un importo molto elevato. Le persone che adottano questa strategia pensano sempre di poter uscire quando il prezzo delle opzioni raddoppia o triplica. E la maggior parte del tempo possono. Ma se succede qualcosa di brutto, i mercati saranno in modalità panico. La maggior parte dei commercianti vuole acquistare metodi per proteggere le loro attività, aumentando così il prezzo di tutte le opzioni. La tua perdita in questa situazione sarebbe enorme. Gioca con un

calcolatore di prezzi di opzione per vedere quanto denaro è in linea. In Ottobre 1987 , la volatilità implicita ha mosso fino a 150. Questo non può accadere di nuovo, ma quando c'è il panico, i commercianti che sono opzioni di put breve soffrono. Il problema è che una tale perdita potrebbe fallire il tuo account - e forse ti lascerebbe in debito con il tuo broker.

Capisco che questo è improbabile in un dato giorno o in un determinato mese. Ma se siete sempre corti alcune opzioni, allora sei sempre esposto a questa situazione ad alto rischio. Certo si può usare questa strategia se ti piace ancora l'idea, ma devi aspettare di prendere una perdita di buone dimensioni ogni pochi anni o giù di lì.

Pensa 1987, gli attacchi del 9/11/2001, 2002, 2008. Ci sono altri arresti di mercato che verranno in futuro. Non sappiamo appena quando.

L'altro problema principale di questa strategia è che esista una buona probabilità che sia molto profittevole - il commercio dopo il commercio. Ciò porta alla tentazione di vendere più metodi che avevate venduto in precedenza. Più soldi che fai, più si sentirà sicuri - e questo è quando un operatore tende a ignorare il rischio e può aumentare la dimensione di posizione. E quando si possiede una grande posizione, lo scenario impensabile potrebbe causare una perdita che cancella una vita di risparmio. Ricorda: puoi avere (per esempio) $ 50.000 in un conto di intermediazione, ma un evento negativo (quando si tratta di opzioni nude brevi) può provocare una perdita di centinaia di migliaia di dollari.

Linea inferiore: Troppo rischiosa per me. Ecco perché vendo sempre

put spreads e non nude brevi opzioni. I profitti sono meno, ma non ci sono mai perdite catastrofiche.