Conoscere i rischi delle obbligazioni nel vostro ETF

Ogni investimento ha un rischio; niente è mai garantito per fare soldi. Certo, ci sono alcuni investimenti che hanno un rischio molto ridotto e altri che sono considerati ad alto rischio, ma i premi associati a tali investimenti sono anche relativi ai livelli di rischio. Quindi è sempre importante conoscere i rischi ei potenziali ritorni con qualsiasi patrimonio … tra cui obbligazioni.

Come altri investimenti, le obbligazioni hanno rischi. E se investite in un ETF obbligazionario, allora dovresti essere molto consapevole di questi rischi obbligazionari poiché influenzeranno anche il valore del vostro fondo scambiato.

Quindi a questo proposito, qui sono i tipi di rischi per obbligazioni e obbligazioni ETF.

Rischio di tasso di interesse

I prezzi delle obbligazioni hanno una relazione inversa con i tassi di interesse. Quando i tassi di interesse aumentano, il prezzo di un prestito diminuirà. Quindi, uno dei rischi di un obbligato è un aumento dei tassi di interesse, che diminuirà il prezzo delle obbligazioni. E poiché le obbligazioni sono parte di un ETF obbligazionario, un aumento dei tassi di interesse diminuirà anche il valore di un fondo obbligazionario. L'importo della riduzione del fondo obbligazionario dipenderà dalle obbligazioni effettive correlate con l'ETF.

Rischio della curva di rendimento

Quindi sappiamo che i tassi di interesse influenzano il prezzo delle obbligazioni, ma ogni bond reagirà in modo diverso rispetto ai tassi a seconda di diversi fattori. Prezzo, scadenza, cedola, ecc. Quindi, se un ETF è un mini portafoglio di obbligazioni (o un'attività che segue più obbligazioni), allora l'importo del rischio di tasso di interesse è il rischio della curva dei rendimenti. In altre parole, quanto è sensibile il portafoglio obbligazionario al rischio di tasso di interesse.

Ogni ETF obbligazionario avrà un diverso rischio di curva dei rendimenti: una sensibilità ai tassi di interesse basati sulle obbligazioni correlate con il fondo.

Rischio di chiamata

Ogni legame ha una durata - una determinata durata. Tuttavia, alcuni emittenti obbligazionari hanno la possibilità di "chiamare" il prestito anticipatamente. E questo è un rischio per il titolare di legami. Quindi poiché alcune obbligazioni creano flussi di entrate, questi flussi possono essere fermati presto se il bond è chiamato.

Il tuo flusso di entrate non è garantito al 100%. Un rischio per un legame e un ETF che detiene il legame.

Rischio di reinvestimento

Tipicamente, le obbligazioni sono chiamate in anticipo quando i tassi di interesse sono al di sotto del tasso di cedola. Allora il titolare è soggetto a un rischio di reinvestimento. L'investitore dovrà "reinvestire" nuovamente in un legame con un tasso di interesse inferiore al tasso di cedola.

Rischio di default

Fondamentalmente, il rischio di default è la possibilità che l'emittente debitore non rispetti l'accordo. Sarà "default" sul prestito, o in questo caso il prestito. Quindi, se hai un ETF obbligazionario, c'è un rischio che un legame associato al tuo fondo potrebbe essere in default. E questo potrebbe avere un impatto negativo sul valore complessivo del vostro ETF bond.

Rischio di diffusione del credito

C'è una correlazione tra i prezzi delle obbligazioni ei tassi di interesse.Lo sappiamo. E la sensibilità di questa relazione è la curva dei rendimenti, che abbiamo anche discusso. Tuttavia, una parte di quella sensibilità della curva dei rendimenti è la diffusione del credito. Il rischio di default dell'emittente basato sulla differenza (spread) dei tassi.

Ad esempio, in condizioni climatiche più severe, gli emittenti obbligazionari avranno meno profitto o flusso di cassa. Flusso di cassa che sarebbe utilizzato per pagare l'obbligo del legame. Il rischio di diffusione del credito misura il rischio che un emittente non sia in pagamento a causa dei tassi di interesse e dell'impatto economico.

Fondamentalmente, è il rischio di rischio di default in modo da parlare.

Rischio di ribasso

Tutte le obbligazioni hanno un rating che influenza il loro profilo di rischio. Le obbligazioni nominali più alte hanno meno rischio di default rispetto alle obbligazioni a basso rating. Ma la logica è che i titoli a basso rating hanno più potenziale di ricompensa. Quindi, se il vostro ETF obbligatorio contiene titoli ad alta classificazione, allora hai un rischio minore associato al tuo fondo che dire un ETF a rischio di rottura (ad alto rischio).

Tuttavia, cosa succede se alcune delle obbligazioni nell'ETF ottengano una valutazione inferiore (ottenere il declassamento)? All'improvviso, il tuo ETF bond ha ora più rischi di downgrade.

Rischio di liquidità

Questo è il rischio associato alla negoziazione e alla scadenza delle posizioni obbligazionarie … o in questo caso delle posizioni ETF obbligate. Il rischio di liquidità di un legame, in questo caso, sta andando a differenziarsi rispetto al rischio di liquidità del bond ETF. Nella maggior parte dei casi, un ETF obbligazionario sarà un po 'più liquido di un singolo legame (non sempre) perché alcuni ETF obbligazionari hanno scambiato attivamente sugli scambi.

Quindi, per l'ETF, potrebbe essere meno rischio di liquidità rispetto a un singolo legame all'interno del fondo obbligazionario.

Tuttavia, solo per ricapitolare, il rischio di liquidità di un bond è il rischio di non essere in grado di vendere la tua attività prima della sua scadenza. Quindi potrebbe essere un po 'più difficile bloccare in un profitto precoce.

Rischio di cambio

Ciò vale per le obbligazioni straniere che non effettuano pagamenti nella moneta nazionale. Ogni volta che si occupano di obbligazioni in valute estere, il valore dei tuoi flussi di entrate è soggetto a cambi. Così come i tassi di cambio fluttuano, così fa il valore dei vostri pagamenti. In esso risiede il rischio di cambio.

Rischio di inflazione

Parlando dei tuoi pagamenti, come qualsiasi altra forma di reddito, sono soggetti all'inflazione. Significato, il valore del pagamento diminuisce con tassi di inflazione più elevati. Il denaro da te pagato non avrà tanto potere d'acquisto in tempi di inflazione più elevata. Quindi hai rischio se l'inflazione aumenta, i coupon non valgono tanto quanto sono in tempi di inflazione più bassa.

Rischio di volatilità

Questo tipo di rischio si applica a obbligazioni che possono essere richiamabili (o putable). Come cambia la volatilità dei tassi, così come il prezzo del prestito. Così come i tassi fluttuano su e giù, i prezzi delle obbligazioni andranno in discesa e in su. Pertanto, c'è più rischio che venga eseguito un legame con un'opzione di chiamata o di put. In altre parole, una maggiore volatilità dei tassi porterà ad una maggiore probabilità che il legame verrà chiamato (o l'opzione put sarà esercitata).Poiché il rischio di volatilità aumenta, il rischio di callable (o putable) aumenta.

Rischio di eventi

Fattori non correlati alla struttura di un legame possono aumentare il rischio. Significato ci sono altre cose che possono influenzare il prezzo di un legame diverso dai tassi di interesse, durata, ecc. Uno di questi tipi di rischio è il rischio di eventi. Il rischio che un determinato evento possa influenzare il valore di un ETF bond o bond.

Ad esempio, una guerra in un altro paese potrebbe aumentare il rischio associato ad un ETF obbligazionario estero. Un terremoto o un cambiamento nel clima finanziario di un paese, entrambi potrebbero cambiare il valore di un fondo obbligazionario.

Oppure, nel caso di un fondo obbligazionario corporate, le modifiche di una società o di un settore potrebbero avere un impatto sul valore del legame. C'è una carenza di materiali per il settore? Sono due grandi attori del settore che si fondono? Possono verificarsi alcuni eventi imprevisti, che è sempre un rischio aggiunto per il vostro fondo obbligazionario.

Il rischio sovrano

Come il rischio degli eventi, il rischio sovrano è il rischio che un governo straniero influisca sul valore del legame. Modifiche di legge, mancato rispetto dell'obbligazione del debito (rischio di default), ecc. Un governo può avere un impatto gravissimo sul prezzo di un ETF di titoli stranieri o nazionali, quindi c'è sempre un rischio sovrano.

E mentre i rischi sopra riportati non sono i soli rischi legati alle obbligazioni e ai ETF obbligazionari, sono i principali tipi di rischio da considerare. Quindi, con qualsiasi investimento, ETF, obbligazioni, obbligazioni ETF o altro, assicuratevi di condurre la dovuta diligenza e di comprendere i rischi. E se hai domande, assicuratevi di consultare il tuo broker, consulente o professionista finanziario prima di effettuare investimenti.