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I mercati tendono a riflettere il mondo che li circonda. Uno dei principi fondamentali della fisica, la terza legge di Newton, è che per ogni azione c'è una reazione uguale e opposta. Nei mercati, lo stesso tende ad essere vero - l'azione in un mercato colpisce altri. Tuttavia, a volte c'è un effetto ritardato.
L'olio greggio è una delle merci più importanti quando si tratta di finanza globale e geopolitica. Questo perché la produzione e la maggior parte delle riserve della merce energetica si verificano in una delle regioni più turbolenti del mondo, Medio Oriente.
Il consumo è diffuso, le persone e le imprese in tutto il mondo dipendono dal petrolio e dai prodotti petroliferi per l'energia che fa funzionare e muovere il mondo.Come forse il prodotto più politico e onnipresente, l'azione sui prezzi del petrolio greggio influisce su altri mercati. Una classe di attività che è generalmente sensibile alle variazioni del prezzo del petrolio è equità. Molte aziende sono consumatori di petrolio e un prezzo più basso consente a queste imprese di ridurre i prezzi e renderli più competitivi. La riduzione dei costi energetici riduce il costo delle merci vendute, aumentando così i margini di profitto. Per i singoli consumatori, i prezzi del petrolio più bassi sono una cosa buona - significa più reddito discrezionale. Tuttavia, per coloro che sono coinvolti nella produzione di petrolio, nell'esplorazione o nei servizi per l'industria petrolifera, un prezzo più basso è piuttosto il contrario. Inoltre, l'impatto dei prezzi del petrolio sui consumatori è meno importante rispetto ai produttori. Per i consumatori, un prezzo del petrolio inferiore riduce solo una parte della loro attività complessiva.
Nei mercati azionari degli Stati Uniti ci sono molte società quotate coinvolte in tutti gli aspetti del mercato petrolifero. Queste aziende altamente capitalizzate sono componenti importanti degli indici che gli investitori e gli operatori guardano quotidianamente.
Pertanto, l'olio più basso tende ad avere un'influenza negativa sugli indici azionari e sui prezzi azionari in generale. Tuttavia, nel 2015 e nei primi mesi del 2016 è emersa una divergenza tra il prezzo del petrolio grezzo e del petrolio. Il prezzo del petrolio greggio è scambiato a oltre 107 dollari al barile nel giugno 2014. A quel tempo il prezzo dell'Energy Select SPDR (XLE), un ETF di scorte petrolifere negli U.S., era di oltre 101 dollari per azione. Durante il mese di gennaio 2016, il prezzo del mese grezzo di NYMEX è diminuito al livello più basso dal maggio 2003 quando ha scambiato i prezzi di 26 dollari. 19 per barile il 20 gennaio. Il XLE si è spostato più in basso con l'olio grezzo, alla stessa data in cui l'ETF ha scambiato a prezzi inferiori a 49 dollari. 93 per azione. Tuttavia, nel maggio 2003 tale stesso ETF stava negoziando a livelli inferiori a 22 dollari per azione. Pertanto, le prestazioni del XLE hanno subito un ritardo nel rendimento del greggio.
Una delle ragioni del ritardo potrebbe essere che quando il petrolio ha fatto un nuovo anno pluriennale a circa 42 dollari nel marzo 2015, si è rapidamente recuperato a oltre 60 dollari al barile. Alla fine di agosto del 2015, quando il petrolio greggio ha reso ancora un nuovo livello basso a $ 37. 75 rapidamente si radunò a oltre $ 50. Il mercato azionario alla fine di gennaio avrebbe potuto aspettare un'ulteriore ripresa del prezzo della commodity di energia nei primi mesi del 2016.
Ciò accadde quando il prezzo del petrolio greggio vicino si trasferì a 34 $. 82 il 28 gennaio - un aumento di prezzo di oltre il 30% in soli otto giorni. Allo stesso tempo, il XLE ha spostato circa 7 dollari o il 14% più alto durante il periodo.La linea di fondo è che il prezzo delle azioni petrolifere non abbia correttamente riflesso l'azione del petrolio greggio, poiché il XLE resta ben livelli registrati nel 2008 mentre il petrolio greggio si è spostato molto più in basso. Ciò ci dice che il prezzo dell'olio è sceso troppo o il prezzo delle azioni petrolifere non ha ancora raggiunto il prezzo della merce.
Le divergenze come questa spesso creano opportunità. I commercianti professionali analizzano costantemente i mercati in cerca di divergenze. Quando i prezzi delle attività si discostano, si crea l'opportunità di un trading medio di reversione. Ciò significa che un mercato che ritarda l'altro finirà per colmare cedere ai profitti per coloro che acquistano uno e vendono l'altro.
In questo caso, una vendita del XLE ETF e l'acquisto simultaneo di futures sul petrolio potrebbero creare un investimento o un investimento che avrebbe dato risultati positivi se l'ETF in ritardo raggiunge il prezzo del petrolio. Un'altra ramificazione di questa divergenza potrebbe essere che i prezzi azionari, in generale, potrebbero cadere poiché il prezzo del petrolio greggio si è mosso così in modo aggressivo nei mesi passati. Il fatto che i titoli azionari di petrolio greggio siano prevalenti in indici azionari potrebbe rendere questa una profezia autodidatta.
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