Commodities fisiche e derivati ​​midi

Molto tempo prima che c'erano futures, opzioni o qualsiasi derivati, c'era sempre un mercato attivo per la commercializzazione di prodotti fisici. I produttori di metalli, prodotti agricoli, energia, materie prime morbide e molte altre materie prime hanno venduto la loro produzione ai consumatori. L'avvento dei mercati organizzati ha dato modo alla nascita di un modo per entrambi i produttori e per i consumatori a coprire il rischio di prezzo. Poiché i produttori non sempre vogliono vendere a volte oa prezzi quando i consumatori desiderano acquistare, questi mercati si sono allargati per includere altri partecipanti.

Come i prezzi si muovono a causa di fattori di offerta e domanda, gli speculatori e gli investitori sono apparse sulla scena. I mediatori, gli operatori di mercato e gli arbitraggi hanno iniziato a facilitare il commercio tra tutti i partecipanti al mercato.

La negoziazione fisica, o la negoziazione di contanti, ha lasciato il modo di inoltrare la negoziazione. Forward ha permesso a alcuni partecipanti al mercato di coprire il rischio di prezzo per la produzione o il consumo. Hanno anche permesso ad altri di speculare o di investire nella direzione futura dei prezzi. I forward sono un derivato, il loro valore derivato dal prezzo del fiocco fisico sottostante o della merce. In una transazione classica a termine, l'acquirente e il venditore effettuano operazioni con l'una e l'altra, ognuna assumendo il rischio di prestazioni dell'altro. Tuttavia, la liquidità nelle operazioni a termine era limitata poiché i contratti erano molto specifici in termini di quantità negoziate, qualità delle varie materie prime e altri termini. Le parti di ogni contratto, caso per caso, hanno negoziato questi termini.

I mercati in avanti riflettono l'azione dei prezzi nei mercati fisici.

Gli anni passati dai mercati delle materie prime si sono evoluti. Quello che seguì era il concetto di mercati organizzati e contratti futures. L'idea era di standardizzare i termini al fine di agevolare la facilità di negoziazione. I contratti futures appaiono per la prima volta sulla scena negli anni 1730 in Giappone.

Il Dojima Rice Exchange ha soddisfatto le esigenze dei samurai che hanno ricevuto il riso per i loro servizi e dopo una serie di cattivi raccolti necessari per convertire il riso in valuta. Il Board of Trade di Chicago (CBOT) ha elencato il primo contratto futures standardizzato sui mercati dei grani nel 1864. I contratti futures sono diventati strumenti derivati ​​popolari nei mercati di tutto il mondo.

La prima opzione è stata tradotta nell'anno 332 B. C. quando Thales of Miletus acquistò i diritti a un raccolto di ulivo. Durante la mania del tulipano nel 1636, le opzioni scambiate per facilitare la speculazione in prezzi alti del tulipano. Dal 1700-1733 questi strumenti di derivati, put e call hanno iniziato a negoziare a Londra, tuttavia sono stati vietati a causa dell'eccesso di speculazione dal 1733 al 1860. Alla fine degli anni '1800, le opzioni over-the-counter iniziarono a negoziare negli U.S. e negli anni '70 le opzioni sul futuro divennero popolari negli scambi futures.Le opzioni sono giuste ma non l'obbligo di acquistare o vendere (opzione di chiamata o di vendita) ad un prezzo specificato (prezzo di esercizio) per un determinato periodo di tempo (data di scadenza). Le opzioni sono un altro livello di prodotto derivato - nel mondo delle materie prime; tutti i derivati ​​riflettono l'azione nel prezzo sottostante della commodity che rappresenta.

Il primo scambio è stato scambiato nel 1981 quando IBM e la Banca Mondiale hanno stipulato un contratto di swap sui tassi di interesse. Uno scambio è lo scambio di un prezzo fisso per un prezzo fluttuante su uno strumento sottostante. Nelle merci, la maggior parte degli swap sono correlati all'energia. Gli swap e le swaptions (opzioni su swap) sono derivati ​​che sono rientrati nelle normative nuove e aumentate negli Stati Uniti dal Act of 2010 di Dodd Frank Wall Street Reform e Consumer Protection.

Exchange Traded Funds (ETFs) e Exchange Traded Notes hanno iniziato la negoziazione negli Stati Uniti a partire dal 1989. Questi strumenti negoziati su scambi di azioni permettono ai partecipanti al mercato di vendere veicoli che riflettono il prezzo di molte attività, comprese le materie prime. Pertanto, entrambi i prodotti ETF e ETN derivano dai prezzi delle merci fisiche stesse e sono derivati.

Quando si tratta di derivati ​​in materie prime, si pensa all'universo sempre crescente di diversi tipi di strumenti (forward, futures, opzioni, swap e prodotti ETF / ETN) come piramide di veicoli di mercato connessi con la merce fisica la parte superiore che colpisce tutti questi prodotti progettati per riflettere l'azione dei prezzi della fonte, il fisico.