Opzione illusioni

Quando entriamo in un opzione di scambio, la maggior parte dei tempi i commerci sono semplici e anche il commerciante novizio capisce i risultati commerciali; io. e. , quanto soldi sono stati guadagnati o persi. Un esempio ovvio si verifica quando acquista o vende un'opzione . È facile determinare quando il commercio ha fatto / perso soldi.

Tuttavia, ci sono situazioni in cui un commerciante può credere di aver perso i soldi, quando in realtà il commerciante dovrebbe capire che il commercio ha determinato un profitto.

Tutto ciò che è necessario per cogliere appieno il processo è un modo logico di pensare. Alcuni esempi seguono:

1) Scrittura di chiamate coperte .
Diciamo che acquisti a $ 38 per azione e scrivi un'opzione di chiamata di 2 mesi il cui prezzo di strike è di $ 40, raccogliendo un premio di $ 1. Se il tempo passa, arriva la scadenza e il titolo ha un prezzo di $ 44 per azione, il proprietario dell'opzione di chiamata eleggerà di esercitare i suoi diritti per acquistare il tuo magazzino a 40 dollari per azione e tu essere. Quel avviso ti informa che hai venduto le sue azioni a $ 40, per le condizioni del contratto opzione .

Questo è un risultato meraviglioso perché hai acquistato $ 38, venduto a $ 40 e hai anche mantenuto il premio di $ 100 (prezzo al quale hai venduto l'opzione). Al momento in cui hai deciso di scrivere l'opzione di chiamata, la possibilità di ottenere questo risultato ti ha fatto appello - e perché no? L'idea di guadagnare $ 300 su un investimento di $ 3,700 (8,1%) in soli due mesi è molto attraente - soprattutto quando non ci si aspetta che il prezzo delle azioni potrebbe salire fino a $ 44.

Il commerciante di opzione non sofisticato può sentire che ha perso il denaro del commercio perché il titolo potrebbe essere stato venduto a 44 dollari per azione e ha raccolto (contando il premio dell'opzione) solo 41 dollari per Condividere. Questo è un modo di pensare (una mentalità) che deve essere evitato se hai qualche speranza di diventare un trader di successo a lungo termine.

Certo è bello raccogliere il massimo profitto possibile da ogni commercio (o anche da un singolo commercio), ma vi esorto a non analizzare i tuoi risultati commerciali in base a quello che hai "fatto, potuto, o dovrei".

Non hai dovuto comprare questa scorta, ma hai fatto, e si è rivelata una buona decisione. Non dovevi scrivere l'opzione di chiamata, ma hai fatto, e ha contribuito extra $ 100 al tuo profitto totale. Come può essere questa la conseguenza di "soldi perduti"?

Ricorda una cosa sulla vendita di opzioni

: il venditore dell'opzione non è in concorrenza con l'acquirente opzione. Non è un caso in cui si vince e l'altro perde. Il compratore e il venditore hanno ciascuno i loro motivi per fare il commercio e ognuno può vincere utilizzando l'opzione per raggiungere un obiettivo di investimento specifico.In questo esempio, hai "vinto" raccogliendo il premio e potendo vendere la scorta al prezzo indicativo originale (il prezzo di sciopero). Ricorda che se non si desidera vendere magazzino, non scrivere le chiamate coperte. Nel commercio, se sei in grado di prendere buone decisioni - al momento in cui le decisioni commerciali sono fatte - allora sarai un vincitore. Se ti dispiace le decisioni e continua a calci per guadagnare meno della somma massima possibile, ti spenderà troppo tempo a sentirti dispiaciuto, e non abbastanza tempo a congratularti con un altro commercio vincente.

Vendere opzioni di putter nudo - e vendere spread spread . NOTA: I principi identici si applicano quando si vendono chiamate nude, ma i put sono la scelta preferita tra i commercianti. Una delle ragioni per questo è perché la maggior parte dei mediatori proibisce la vendita di opzioni di chiamata nuda.
Una delle strategie di opzione conservative per gli investitori è la vendita di opzioni put nude. Tende a funzionare bene perché uno dei due possibili risultati è accettabile per il commerciante: a) l'opzione scade inutile e il trader guadagna un profitto uguale al premio raccolto quando scrive l'opzione; oppure b) il prezzo delle azioni declina, il commerciante è assegnato un avviso di esercizio e acquista azioni al prezzo di esercizio, meno il premio di opzione. Poiché un investitore è disposto a possedere azioni quando il prezzo è giusto, questa è una strategia decente per gli investitori.

I commercianti non vogliono possedere azioni, e il loro scopo quando si entra nel commercio è quello di guadagnare un profitto a breve termine.

E questo obiettivo deve essere sempre tenuto in mente. Questo può sembrare triste, ma i commercianti inesorabili fanno molte decisioni sbagliate.

Ad esempio, si decide di vendere un spread OTM SPX a 10 punti e di raccogliere $ 1. 25. La posizione scade in quattro settimane e questa è la tua prima venduta di una diffusione.

Il tempo passa, il mercato non ha grandi giornate di riposo e la diffusione può essere coperta (cioè, è possibile acquistare per chiudere) pagando $ 0. 10. Le opzioni sono ancora sufficientemente OTM per la vostra comodità

, e non sembra essere l'urgenza apparente di "sprecare" $ 10, più commissioni, per uscire dal commercio. Tuttavia, nonostante la tua inesperienza come commerciante, si legge sulla triste esperienza di altri commercianti che hanno scelto di non sprecare soldi coprendo queste posizioni "sicure". Sulla base della tua lettura, decidi di andare avanti e bloccare il profitto ($ 1.15, meno commissioni) ora, invece di tenere fuori per un'altra settimana e sperando che le opzioni scadano inutili. Anche se non raccomando la pratica di guardare indietro per vedere cosa sarebbe successo ad un investimento - una volta che hai scelto di uscire - è la natura umana a farlo. Sicuramente, una settimana dopo il mercato è diminuito di una piccola quantità e le opzioni che erano state parte della tua diffusione sono scadute inutili.

È abbastanza tentato di credere che hai perso 10 dollari (più commissioni) per diffusione. Un modo molto più efficace e gratificante di pensare a quello che è successo è:

Hai comprato un'assicurazione economica che ti ha permesso di proteggere il tuo profitto e di essere certi che la posizione non si è trasformata in una perdita.

Hai guadagnato un buon profitto in tre settimane - una media di 38 dollari a settimana per quelle tre settimane. Uscendo una settimana prima costa solo 10 dollari per una settimana di sicurezza. Tutto sommato, questo è un modo intelligente per i commercianti gestire

rischio di posizione
. Per favore non pensate ai $ 10 come denaro sprecato o denaro che hai buttato via. Quel 10 dollari ha fatto molto bene per il tuo successo a lungo termine. Avviso: dopo aver completato con successo alcuni compiti simili a questo esempio; dopo che si esce dalla posizione ad un prezzo basso mentre ci sono ancora pochi giorni prima della scadenza arriva; e soprattutto dopo che si scopre che le opzioni sarebbero scadute senza valore se non avessi coperto; Vi prometto che sta per essere molto tentati di smettere di "sprecare" o "perdere" i soldi per nessun motivo. Sarà tentato di tenere le posizioni fino alla scadenza.
Tutto quello che posso fare è avvisarti che i mercati azionari fanno cose inaspettate in tempi imprevisti. Tutto ciò che serve è un terribile rapporto di guadagni da un'importante azienda (think GOOG, AAPL); o un risultato elettorale (pensare

Brexit

), o un grande attacco o assassinio terroristico. In questo mondo, vi esorto a non prendere queste possibilità. 3) Acquisto di punti di protezione

. Diciamo che tu possiedi 300 azioni di un magazzino a prezzi prossimi a $ 200 per azione e ti piacciono le prospettive per l'azienda. Tuttavia, si teme che ci sia una buona probabilità che il prezzo delle azioni possa essere instabile per un breve periodo di tempo. Invece di vendere le azioni (che preferite non fare per motivi di imposta sul reddito), si decide di acquistare un'opzione put di due mesi con un prezzo di sciopero di $ 190. Quello mettere costa $ 8 per azione. Si riconosce che $ 8 è un sacco di soldi (4% del prezzo di magazzino), ma si desidera che la protezione.

Quindi cosa succede se i prossimi due mesi passano in silenzio e nonostante le tue paure per il peggiore, il prezzo del tuo magazzino sale più alto, a $ 206, poiché i puts scadono inutili. Ci sono due metodi di base che è possibile guardare a quello che è successo.

Il primo è quello di scrivere la verità nel tuo rapporto commerciale finale. E la verità è che le tue paure sono state esagerate e, in retrospettiva, si è scoperto che l'assunzione di un'assicurazione era una spesa inutile. Tuttavia, è estremamente importante impedirti di credere di aver commesso un errore e di aver perso i soldi che non dovevano essere persi.

Il secondo modo di guardare questa esperienza è quello di riconoscere che non sei un prognosticatore perfetto e che non sapete sempre in quale direzione i prezzi delle azioni stiano andando a muoversi. Hai preso una buona decisione circa la necessità di proteggere il tuo portafoglio contro una grave perdita. Come un trader di successo, avrai a che fare con situazioni simili nella linea. Non si può aspettare di essere sempre corretti e dovrai investire spese che - in retrospettiva - non erano necessarie. Ma erano necessari (per te e la tua zona di comfort) e non hai sprecato denaro.

Un promemoria: una perdita non è un errore. Un errore sta evitando qualcosa che ritenete necessario per proteggere il valore del tuo portafoglio.Se riesci a ricordare quel singolo fatto, puoi accettare con grazia che alcune decisioni faranno guadagnare soldi e altri non lo faranno. Se ognuna delle tue decisioni si basa su ragionamenti sani, allora il tuo futuro commerciale dovrebbe essere abbastanza positivo.

Anche se non è possibile classificare questo commercio come uno che ha guadagnato un profitto (e che è la base di questo articolo), se hai preso un percorso diverso e hai scritto una chiamata coperta - con un prezzo di sciopero di $ 190 avrebbe guadagnato qualche soldo invece di incorrere in una perdita di scambio. Naturalmente, l'inconveniente di prendere questa decisione è che non avreste avuto tanta protezione contro una correzione del mercato azionario. E poiché la protezione è quello che volevi, non sentirti male su come si è verificato questo scambio.

Vi auguro un buon trading, pieno di buone decisioni.