Considerare il rischio quando vendono opzioni nude

Quando si prevede che uno stock (o un indice) subirà un cambiamento di prezzo rialzista o ribassista, esistono diverse strategie di opzioni (molto basilari) a rischio limitato disponibili. Alcuni includono il premio di acquisto di opzione.

• Acquista chiamate o invia i spread quando sono riusciti.
• Comprare mettere o mettere spread quando ribassista.

Il commerciante più esperto potrebbe voler considerare la vendita di opzioni premium per raccogliere il tempo di decadimento ( Theta è uno dei greci che aiuta i commercianti a misurare e gestire il rischio).

• Vendere le diffusioni delle chiamate quando sono ribassate.
• Vendere gli spread spread quando sono rialzisti.
• Vendere nudo (in contanti garantito) mette quando rialzista - ma solo quando si è disposti a possedere azioni del titolo sottostante.

NOTA: Il lettore più sofisticato sa che l'acquisto di una diffusione di chiamate e di vendita di una spread di put sono posizioni equivalenti (con parametri essenzialmente identici di profitto e perdita) quando l'attività sottostante, i prezzi di strike e la scadenza sono identici . Allo stesso modo, la vendita di una chiamata diffusa e l'acquisto di un spread di posta sono posizioni equivalenti.

- 9 -> La somma a rischio è teoricamente illimitata, e troppi investitori inesperti distruggono i loro conti commerciali quando adottano le opzioni di chiamata nuda (non protette). questa strategia. Quindi, pochissimi broker permettono ai loro commercianti inesperti di vendere opzioni di chiamata nuda. E 'altrettanto facile da spezzare quando si vendono opzioni di putter nudo, anche se la maggior parte dei mediatori consente ai propri clienti di adottare questa strategia.

1. 
   È necessaria una gestione attenta e competente del rischio. È difficile per il commerciante novizio capire quanto impreparato è di gestire il rischio associato ad essere opzioni brevi di nudo come il prezzo del bene sottostante aumenta giorno dopo giorno.

Consiglio: se vendere opzioni nude è attraente per te (io rabbrividire), si prega di essere sicuri di vendere una quantità adeguata di contratti di opzione.

1. Gli eventi di mercato imprevisti si verificano molto più spesso delle statistiche predefinite e non si deve mai possedere una posizione così grande da compromettere l'intero account di intermediazione quando si verifica uno di questi eventi.

I grafici illustrano l'ultimo rischio

Tutte le immagini da "

Le librerie di opzione

" Opzioni di acquisto: I guadagni sono illimitati, mentre le perdite sono limitate al costo delle opzioni acquistate .

Grafici di rischio: Acquisto di chiamate
e acquisto di articoli . Spread di acquisto: Entrambi i profitti e le perdite sono limitati, ma la perdita potenziale è ridotta rispetto alla strategia di acquisto di opzioni.

Grafici di rischio: Acquista diffusione di chiamata
; buy put spread . Vendita di spread: Vendita di spread di chiamate

; vendita di spread spread . Opzioni nude: Vendita di chiamate nude

; vendita di puts nudo . Ci sono diversi punti di discussione importanti: Opzioni di acquisto

offrono la più grande ricompensa potenziale. Il problema è che gli investitori tendono a credere che possano prevedere quando gli stock stanno muovendo più o meno. Poi tendono a credere che i loro scorte di magazzino non solo si muoveranno come previsto, ma che la modifica dei prezzi sarà grande. Quella fiducia, combinata con una mancanza di comprensione su come funzionano le opzioni, porta a scambi di perdite di denaro. Non perché gli stock non si muovessero come previsto, ma perché i commercianti hanno acquistato le opzioni sbagliate a prezzi troppo elevati. Il gioco di guadagnare soldi acquistando opzioni prima di un cambiamento di prezzo nel titolo o nell'indice è meglio lasciare a commercianti molto esperti che hanno un record

• comprovato di corretta previsioni. Acquisto o vendita di spread . Queste strategie offrono la migliore opportunità pratica per i commercianti di guadagnare un profitto. Tuttavia, è importante evitare l'acquisto di spread che sono fuori dai soldi. La mia raccomandazione è quella di vendere spread di chiamate out-of-the-money quando il ribasso e di vendere i spread fuori dei soldi quando sono rialzisti. Perché? Questi mestieri sono dotati di un'elevata probabilità di successo (vale a dire, guadagnando un profitto). Basta prestare attenzione a non vendere gli spread dove il potenziale di ricompensa è minuscolo (ad esempio, non cercare di guadagnare $ 0.10 vendendo un spread di 5 punti). Vendere opzioni nude
• . A meno che non si desideri essere preavviso e acquistare azioni al prezzo di strike 999, la vendita di opzioni nude è una proposta pericolosa. Si noti che i guadagni potenziali sono limitati, mentre la possibile perdita è illimitata. Un altro punto da notare è che il requisito di margine per le posizioni opzionali nudo è relativamente elevato ei commercianti con piccoli conti non possono soddisfare tali requisiti.
• La vendita di opzioni nude non è una buona strategia di scelta per la maggior parte degli operatori di opzione. Certo, può essere accettabile per un uso occasionale, ma fai molta attenzione quando scegli la dimensione .