Moderna teoria del portafoglio Definizione: cosa è MPT?

Anche se scoprirai che non sei d'accordo con l'idea della teoria del portafoglio moderno, imparare le basi dell'MPT può aiutare a diventare un investitore migliore.

Teoria dei portafogli moderni: MPT Definizione

Teoria dei portafogli moderni (MPT) è un modello di investimento in cui l'investitore cerca di ottenere un livello minimo di rischio di mercato per acquisire rendimenti massimi per un determinato portafoglio di investimenti. Tuttavia, anche se ampiamente utilizzati all'interno dell'industria finanziaria, ci sono recenti criticità e varianti di stile da considerare prima di applicare MPT al proprio portafoglio e strategia di investimenti.

Strategie di investimento ed esempio di MPT

Al centro della filosofia d'investimento, ogni investitore vorrebbe ottenere i rendimenti a lungo termine più elevati possibili senza prendere livelli estremi di rischio di mercato a breve termine. Ma come può essere fatto? La risposta corta è la diversificazione. Secondo l'MPT, un investitore può detenere un determinato tipo di attività, un fondo comune o una sicurezza altamente rischiosa singolarmente ma, combinato con diversi altri tipi di attività o investimenti, l'intero portafoglio può essere equilibrato in modo tale che il suo rischio sia inferiore ad alcune delle attività o degli investimenti sottostanti.

Ad esempio, come classe di attività, le scorte sono generalmente più alte nel rischio di mercato rispetto alle obbligazioni. Tuttavia, un portafoglio costituito da obbligazioni

e può comportare un rendimento ragionevole per un livello di rischio relativamente inferiore. A livello di investimento, le scorte estere (ovvero i titoli internazionali) e le scorte di piccole capsule sono generalmente più alte di quelle delle scorte di grandi capi, ma tutti e tre possono combinare per i rendimenti superiori alla media per il rischio medio, rispetto ad un benchmark come il S & P 500 , per lunghi periodi di tempo. Un tipico esempio potrebbe essere questo moderato portafoglio di tipi di fondi comuni di investimento:

40% Azionari di grandi capi (indice)

10% Azionari di piccoli capi

15% Azioni estera
30% Bond intermedio
05% Cash / Money Market
Molti investitori e consulenti d'investimento impiegano un tipo di stile di investimento sfumato MPT chiamato Tactical Asset Allocation, che applica elementi della teoria moderna dei portafogli.
Con Asset Allocazione Tattica, l'investitore può utilizzare le tre classi primarie di asset (azioni, obbligazioni e liquidità) e bilanciare attivamente e regolare i pesi (percentuali) del portafoglio con l'obiettivo di massimizzare i rendimenti del portafoglio e ridurre al minimo il rischio rispetto ad un benchmark, ad esempio un indice.

Critica di MPT

Alcuni critici di MPT includono gli investitori che preferiscono l'analisi tecnica e la dipendenza dalle tendenze e dalla psicologia piuttosto che dalla semplice natura di buy-and-hold di MPT. Si può sempre affermare che una comprensione del comportamento e della volatilità dei prezzi nei mercati, e quindi la capacità di prendere decisioni di investimento tempestive, possa servire meglio all'investitore di un approccio equilibrato di allocazione degli asset.Tuttavia, molti investitori non riescono a fare i tempi di mercato e la maggior parte non ha il tempo, la conoscenza o la disposizione psicologica per avere successo in esso. Pertanto la maggior parte degli investitori può trarre vantaggio dal conseguente MPT, o almeno incorporando le sue idee chiave in un approccio tattico di allocazione delle attività.

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