La leva finanziaria è buona e più è meglio

Leverage è la capacità di scambiare una grande posizione (cioè un gran numero di azioni o contratti) con solo una piccola quantità di capitale commerciale (ovvero margine). Ogni tanto ho letto articoli o commenti sul blog che suggeriscono che il trading con leva è rischioso e che i nuovi commercianti dovrebbero commerciare solo mercati monetari (come i singoli mercati azionari) e evitare di scambiare mercati altamente leveraged (come i mercati di opzioni e warrant ).

Non sono d'accordo con questo completamente. Il trading che utilizza leva finanziaria non è più rischioso rispetto al commercio non leva finanziario, e per certi tipi di trading, più leva finanziaria utilizzata, minore è il rischio.

Perché la leva finanziaria è correttamente considerata rischiosa

La leva finanziaria è comunemente ritenuta altamente rischiosa perché presumibilmente aumenta il potenziale profitto o la perdita che un commercio può fare (ad esempio un commercio che può essere immesso usando $ 1 000 di capitale commerciale, ma ha il potenziale perdere 10.000 dollari di capitale commerciale). Questo si basa sulla teoria secondo cui, se un commerciante ha $ 1 000 di capitale commerciale, non dovrebbero essere in grado di perdere più di $ 1 000 e pertanto dovrebbero solo poter vendere $ 1 000 (ad esempio acquistando 100 azioni di stock a $ 10 per azione). Leverage consentirebbe agli stessi $ 1'000 di capitale commerciale di vendere forse 4 000 dollari di titoli (ad esempio acquistando quattrocento azioni di azioni a $ 10 per azione), che sarebbero tutti a rischio.

Anche se questo è teoricamente corretto, è il modo in cui un commerciante dilettante esamina la leva finanziaria ed è quindi il modo sbagliato.

La verità su Leverage

Leverage è in realtà un uso molto efficiente del capitale commerciale e viene valutato dai commercianti professionali proprio perché consente loro di scambiare posizioni più grandi (cioè più contratti o azioni, ecc.) Con meno trading capitale.

Leverage non altera il potenziale profitto o la perdita che un commercio può fare. Piuttosto, riduce l'ammontare del capitale commerciale che deve essere utilizzato, liberando così il capitale commerciale per altri mestieri. Ad esempio, un operatore che ha voluto comprare mille azioni di magazzino a $ 20 per azione richiederebbe solo forse $ 5 000 di capitale commerciale, lasciando così i restanti $ 15.000 a disposizione per ulteriori operazioni. Questo è il modo in cui un operatore professionista esamina la leva finanziaria e quindi è il modo corretto.

Oltre ad essere un uso efficiente del capitale commerciale, la leva finanziaria può anche ridurre significativamente il rischio di alcuni tipi di operazioni. Ad esempio, un operatore che ha voluto investire in dieci mila azioni di una singola azione a $ 10 per azione avrebbe bisogno di $ 100.000 denaro e tutti i $ 100.000 sarebbero a rischio. Tuttavia, un commerciante che voleva investire esattamente nello stesso stock con esattamente lo stesso potenziale profitto o perdita (i.e. un valore di tick di $ 100 per 0,01 cambio di prezzo) utilizzando i mercati dei warrant (mercati altamente leveraged) avrebbe bisogno solo di una frazione di $ 100.000 denaro (forse $ 5.000) e solo i $ 5.000 essere a rischio.

Trade Using Leverage

In altre parole, più la leva più è meglio.

I commercianti professionali scelgono di volta in volta i mercati ad alta leva finanziaria sui mercati non leva finanziari. Dare ai nuovi commercianti di evitare il trading utilizzando leva è essenzialmente dicendo loro di scambiare come un dilettante invece di un professionista. Ogni volta che commercializzo un titolo, uso sempre la più alta leva possibile (di solito i mercati delle opzioni e dei warrant) e non avrei mai venduto un magazzino senza utilizzare leva (e lo stesso vale per tutti i professionisti che conosco) . Quindi, ignorate tutti gli articoli, i commenti e addirittura gli avvisi SEC per quanto riguarda il trading con leverage, e la prossima volta che si sta facendo un commercio di magazzino, si consideri l'utilizzo di un mercato con leva finanziaria.

Ulteriori informazioni sulla leva finanziaria sono disponibili nel mio articolo precedente sul trading utilizzando leva finanziaria.