Investire in azioni da negoziazione vendere per aprire opzioni di collocamento

Nel mio ultimo articolo, ti ho detto come stiamo seduti in sede, acquistando il maggior numero di titoli che abbiamo potuto ragionevolmente permettersi come Wall Street si degenerò in una totale fessura. Dopo aver visto la più grande scivolata dal crollo del mercato azionario del 1933, siamo rimasti deliziosamente soddisfatti delle offerte che stavamo trovando. Durante le fasi più lontane delle mie varie imprese, e dei conti personali di alcuni membri della famiglia, stavamo acquisendo ad un ritmo furioso.

Questo articolo discuterà una strategia che usiamo recentemente per generare livelli così elevati di redditività che scherziamo che stiamo denigando soldi presso la sede. Ogni mattina, mi presento e portano massicce somme di denaro semplicemente impegnando in transazioni che avrei comunque dovuto ai prezzi azionari più bassi. Questa strategia non è per i principianti. Non è appropriato per la maggior parte delle persone. Data la curiosità intellettuale che molti dei miei lettori di lunga data hanno mostrato nei loro commenti e nelle email, ho pensato che sarebbe bello dare un'occhiata a come stiamo guadagnando il 30%, il 40% e il rendimento più elevato del patrimonio non ricoperto in questi estremi mercati volatili come prezzi per i rischi in alcuni asset ha perso tutta la connessione alla razionalità. Mettere chiaramente, non provare a casa tua. È semplicemente per la tua edificazione e la comprensione di come si può a volte trovare valori estremi sfruttando le conoscenze che hai costruito su varie imprese attraverso i tuoi anni di studio dei loro rapporti annuali, 10k's e altri depositi SEC.Un esempio della Strategia di Sell Open Put

Una delle mie corporazioni private è un azionista di Tiffany & Company. Ci sceglieremo per spiegare questo concetto perché sono un marchio che la maggior parte della gente capisce, ha qualche esperienza nella vita quotidiana e l'attività è semplice.

A partire dalla chiusura dei mercati il ​​14 ottobre 2008, le azioni di Tiffany & Company stanno vendendo a $ 29. 09 ciascuno, giù da un massimo di $ 57. 32 prima del crollo su Wall Street.

Gli investitori sono in panico che l'ambiente di vendita al dettaglio andrà a scomparire e che i gioielli di fascia alta saranno una delle prime cose da fare perché i consumatori non intendono comprare orologi costosi, diamanti anelli e housewares quando non possono pagare la loro ipoteca. Eppure, se avessi voluto per lungo tempo possedere una parte del business, e avessi aspettato solo una tale occasione? Certo, ti rendi conto che la scorta potrebbe benissimo cadere ancora di venti, trenta, cinquanta per cento o più, ma stai cercando di trarre profitto dalla tua proprietà azionaria del negozio di gioielli per i prossimi dieci o venti anni. Potrebbe essere un modo per sfruttare la situazione e generare rendimenti più elevati per il tuo portafoglio?

Potresti solo chiamare o accedere al tuo broker e comprare le azioni in maniera completa, pagare in contanti e lasciarli sedere sul tuo conto con i dividendi reinvestiti. Nel tempo, se duecento anni di storia è stata una guida, si dovrebbe sperimentare un tasso di rendimento comparabile rispetto alla performance del business sottostante. Pertanto, se voleste comprare 1 000 azioni, potresti prendere circa $ 29,900 del tuo denaro più $ 10 per una commissione e utilizzare i $ 29, 100 per acquistare il titolo.

C'è un modo più interessante e forse più redditizio per mettere il tuo capitale a lavorare.

Utilizzando un tipo speciale di stock option, puoi scrivere la protezione "assicurativa" per altri investitori che sono in panico che Tiffany & Company si bloccherà.

Vendi Opzioni di Opzione di apertura su Tiffany & Company

Adesso, ad esempio, gli investitori sono disposti a pagare un premio "assicurativo" di $ 5. 80 per azione se accetti di acquistare il loro magazzino da loro a $ 20. 00 per azione.

Potresti scrivere un "contratto" che copriva 100 azioni di Tiffany & Company, in cui si impegna a vendere un altro investitore il diritto di

forzare di acquistare le proprie azioni a $ 20. 00 ogni volta che scelgono tra ora e la chiusura del trading il venerdì. In cambio della scrittura di questa "assicurazione" che li protegge da una catastrofe totale nel prezzo delle azioni del negozio di gioielli, sono disposti a pagare $ 5. 80 per azione. Questo premio "assicurativo" è sempre per te, indipendentemente dal fatto che il contratto è esercitato o meno (cioè ti costringe a comprare il titolo). Potrebbe essere più facile capire dandoti uno scenario effettivo. Ecco come funzionerebbe:

Immaginate di aver preso i $ 29, 100 che avrei investito in azioni acquistando azioni direttamente e invece avrei accettato di mettere a posto le opzioni di vendita (vale a dire l'assicurazione per altri investitori) Tiffany & Company condivide con una data di scadenza della chiusura del trading il venerdì ad un valore di $ 20. 00 "prezzo di sciopero" (cioè il prezzo al quale possono costringermi a comprare il titolo da loro).

• Chiamo il mio broker e metto un simile scambio per 20 contratti. Ricordiamo che ogni contratto include "assicurazioni" per 100 azioni, quindi coprendo complessivamente 2 000 azioni di Tiffany & Company.
• Nel momento in cui viene eseguito il commercio, $ 11.600 di contanti, meno una piccola commissione, saranno depositati nel mio conto di intermediazione. Sono i miei soldi per sempre. Rappresenta il premio che gli altri investitori mi hanno pagato per proteggerli da un calo del prezzo delle azioni di Tiffany.
• Se il prezzo delle azioni scende al di sotto di $ 20 per azione tra ora e la data di scadenza, mi potrebbe essere richiesto di acquistare 2 000 azioni a 20 dollari per azione per un totale di 40.000 dollari. Sull'alto, ho già ricevuto $ 11, 600 in premi. Posso prendere quei soldi e aggiungerlo ai soldi che avrei intenzione di investire in azioni comuni di Tiffany & Company (40.000 dollari impegni potenziali complessivi - $ 11.600 in contanti ricevuti dagli investitori = $ 28.400 capitale potenziale dovrò venire in su per coprire il prezzo di acquisto se l'opzione è esercitata. Dato che avrei speso $ 29, 100 acquistando 1, 000 azioni di Tiffany & Company, va bene).
• Prendo immediatamente i 40.000 dollari e parcheggiato in Bollette del Tesoro degli Stati Uniti o in altri equivalenti di equivalente qualità che generano proventi di interesse. Questa riserva è presente fino alla fine del contratto di opzione.
• La scorta dell'azienda rimane forte, l'opzione non viene mai esercitata e la data di scadenza viene e va. I contratti scadono. Sono finiti. Essi non esistono più. Il denaro premium è mio per sempre, e in cambio di legare $ 28,400 in bollette del Tesoro, sono stato pagato $ 11, 600 in contanti. Questo è un 40. 84% + il ritorno sul mio capitale per poco più di un anno. Oppure …
• Le opzioni sono esercitate, e compro 2 000 azioni a 20 dollari per azione per un totale di 40.000 dollari. Ricorda però che solo 28.400 dollari sono stati il ​​mio capitale originale perché $ 11.600 provenivano dai premi che mi hanno pagato per aver scritto l'assicurazione. Ciò significa che la mia base di costo effettivo su ogni azione è solo $ 14. 20 ciascuno ($ 20 strike - $ 5. 80 premium = $ 14. 20 costo netto per azione)! Ricordi che stavo valutando l'acquisto di 1 000 azioni di Tiffany & Company totalmente a $ 29. 10 per azione, comunque! Se avessi fatto questo, ora sarei seduto su enormi perdite non realizzate. Invece, a causa delle opzioni esercitate, possiedo 2 000 azioni a un costo netto di 14 dollari. 20 per azione! Dato che volevo il titolo, avevo intenzione di tenere per dieci o vent'anni, e sarei stato in una grande perdita non realizzata se non fosse per il fatto che ho scelto di scrivere le opzioni, ho la gioia di un $ 14. 20 base di costo invece di $ 29. 10 base di costo.

In entrambi i casi, vinco. Anche se la società fallisce (cosa che non credo sia anche una possibilità remota nel caso di Tiffany & Company ma, ehi, nulla è certo in questo mondo - chi avrebbe pensato che le banche d'investimento non sarebbero oggi intorno ?) Sarei nella stessa barca come se avessi appena acquistato il titolo. Quindi, non importa cosa succede, vinco. È davvero un caso di avere la tua torta e mangiarlo, anche. Anche se le opzioni sono esercitate, supererò l'azione per la somma del rendimento del capitale legato al contratto più gli interessi guadagnati sull'investimento in bollette del Tesoro. Un vantaggio di questo tipo è molto, molto sostanziale. Ricorda che anche piccole differenze nei livelli di rendimento comportano risultati molto diversi a causa del potere di aggravarsi - un investitore che ottiene ogni anno un ulteriore 3% ogni anno, in media più di 50 anni avrà 300% di denaro più rispetto ai suoi contemporanei.

Questi sono i tipi di operazioni speciali che stiamo approfittando attraverso i conti personali della mia famiglia, così come quelli delle mie aziende, in quanto questa volatilità è uscito fuori controllo. Il rischio o la remunerazione per alcuni titoli sono talmente stupidi, a mio parere, che abbiamo quasi praticato soldi da sede, scrivendo contratti su azioni che siamo felici di possedere direttamente. Mentre siamo detenuti privatamente da un gruppo stretto di investitori, non abbiamo nessuna pressione da analisti o giornalisti. Possiamo semplicemente fare ciò che ha senso per noi, come proprietari, indipendentemente dalle fluttuazioni dei prezzi che possono verificarsi nel tempo.

Ora, questa strategia non è qualcosa di nuovo investitori dovrebbe prendere in considerazione. Un pericolo è che un novizio diventa inebriato dalle enormi somme di denaro versato nel loro conto nei pagamenti di premi, non realizzando l'importo totale che sono sul gancio per l'evento che tutte le loro opzioni sono stati esercitati. Se l'account è abbastanza grande, potrebbe essere un cuscino di margine sufficiente per acquistare le azioni, comunque, ma che potrebbe evaporare in caso di un altro ciclo di panico diffuso. Se ciò avvenisse, si troverebbe a ricevere chiamate a margine, accedere per vedere che il tuo broker aveva liquidato i tuoi stock a perdite massime e una percentuale enorme del tuo valore netto è andata - spazzata via - con niente che potresti fare a questo proposito. Non fare quel errore.