Come costruire un portafoglio globale diversificato

L'investitore U. S. detiene circa il 90% del proprio portafoglio in azioni nazionali, secondo NBER, nonostante queste scorte rappresentano meno della metà del valore di mercato mondiale. In passato, la mancanza di fondi scambiati in borsa ("ETF") e fondi comuni di investimento ha reso difficile o impossibile la diversificazione globale per l'investitore medio, ma in questi giorni non c'è scusa per la cosiddetta "bias casa" comune molti portafogli di borsa.

In questo articolo esamineremo come l'investitore medio può costruire un portafoglio globale utilizzando ETF internazionali a basso costo, nonché alcuni strumenti automatici che lo faranno per loro.

Determina Assegnazione

Il primo passo per la creazione di un portafoglio globale sta valutando la tolleranza al rischio e determinando la giusta allocazione degli asset. A seconda della tolleranza al rischio, è possibile adeguare l'esposizione a determinate classi di azioni e obbligazioni più o meno rischiose degli altri.

Gli investitori in grado di assumere un sacco di rischi possono preferire costruire un portafoglio che detiene principalmente titoli azionari e poche obbligazioni, mentre quelli che sono più avversi al rischio possono voler guardare una percentuale maggiore dedicata a obbligazioni. Per quanto riguarda le classi di attività, gli investitori rischiosi potrebbero voler prendere in considerazione i titoli di piccola captazione, i mercati emergenti e le obbligazioni societarie, mentre quelli che sono avversi al rischio potrebbero volere azioni di grandi capite, mercati sviluppati e obbligazioni governative.

Esistono diversi tipi di rischio da considerare. Il coefficiente beta è un modo comune per misurare quantitativamente il livello di volatilità di un asset, ovvero la sua ampiezza nel tempo. In generale, i valori di coefficiente beta più elevati suggeriscono che gli investimenti possono essere rischiosi rispetto ai valori bassi. Gli investitori dovrebbero inoltre considerare fattori di rischio qualitativi - come i rischi geopolitici e le obbligazioni - oltre a esaminare misure di rischio quantitative.

Trovare ETFs

Il secondo passo nella creazione di un portafoglio globale sta identificando i migliori ETF nazionali e internazionali per costruire l'esposizione a questi asset. Mentre un rapporto di spesa dell'ETF è importante da considerare, ci sono un certo numero di altri fattori che non devono essere ignorati.

Le considerazioni più importanti sono:

Rapporto di spesa

- I rapporti di spesa più bassi sono preferibili poiché incrementano automaticamente i rendimenti potenziali nel tempo riducendo i costi. In generale, Vanguard e Charles Schwab sono considerati leader nel ETF a basso costo.

• Attività / Liquidità - Alcuni ETF non hanno molto volume di trading, che possono rendere difficili l'acquisto e la vendita ad un buon prezzo. Ciò significa che gli investitori dovrebbero assicurarsi che gli ETF acquistino un numero abbastanza elevato di azioni ogni giorno.
• Holdings - I diversi ETF hanno regole diverse che disciplinano le azioni o le obbligazioni che detengono, nonché le regole per la copertura contro le valute o l'indicizzazione, che possono avere un impatto significativo sul loro tasso di ribasso e sulla linea di fondo.
• Gli investitori possono trovare tutte queste informazioni visitando i siti web dell'emittente e il prospetto dei fondi di lettura. Per esempio, ETF Vanguard sono descritti sul suo sito web e gli ETF di iShares sono descritti sul suo sito web. È importante leggere attentamente questa letteratura per garantire che disponga di tutte le informazioni necessarie per prendere una decisione informata.

Costruire e riequilibrare

Il terzo passo nella creazione di un portafoglio globale è calcolare il numero di azioni da acquistare per ottenere la corretta allocazione degli asset, assicurare un capitale sufficiente per ridurre i costi delle commissioni e realizzare gli acquisti per costruire il portafoglio.

Gli investitori dovrebbero iniziare moltiplicando il loro capitale iniziale per la percentuale di ogni allocazione e dividere la cifra del dollaro per il prezzo per azione per determinare il numero di azioni da acquistare in ciascun ETF. Nella maggior parte dei casi, gli investitori dovrebbero cercare di limitare le loro partecipazioni a otto e 15 ETF al fine di ridurre al minimo i costi associati all'acquisto e alla vendita, nonché a mantenere la loro strategia relativamente semplice, piuttosto che eccessivamente complicata.

Dopo che il portafoglio è stato creato, gli investitori potrebbero anche ritrovare la necessità di riequilibrare periodicamente le partecipazioni del portafoglio al fine di mantenere le stesse allocazioni di asset. Ad esempio, i mercati emergenti possono sovraperformare nel corso di diversi mesi e detenere una posizione oversize in un portafoglio, il che aumenta il rischio del portafoglio. Gli investitori potrebbero voler vendere alcune di queste aziende e investirle nei mercati sviluppati per ridurre il rischio.

Key Takeaway Points

L'investitore U. S. detiene troppi azionari nazionali, che possono mettere i rischi a rischio quando i mercati nazionali eseguono scarsi risultati.

Gli investitori possono facilmente creare un portafoglio globale diversificato seguendo un semplice set di passaggi o utilizzando soluzioni automatizzate come Wealthfront o Betterment.