Le commodities divennero gli asset di investimento mainstream

Come sono entrate le materie prime nella classe degli investimenti principali? Quando ho iniziato a commercializzare materie prime alla fine degli anni '70 e all'inizio degli anni '80, il mercato delle materie prime era una classe di asset alternativa altamente specializzata. Ci sono stati solo due modi per investire o scambiare materie prime, mercati fisici o mercati delle opzioni future e futures. Le materie prime erano disponibili solo per coloro che avevano osato avventurarsi in queste due aree.

Le materie prime iniziano come mercati fisici e futuri

Il mercato fisico richiede una quantità enorme di capitale e la capacità di realizzare o prendere la consegna delle materie prime. Pertanto, solo alcune aziende esperte e alcuni individui molto ben inseguiti potrebbero permettersi di imbattersi in questi mercati. Il commercio di materie prime fisiche richiede non solo una conoscenza approfondita delle caratteristiche dei mercati stessi ma anche una comprensione e una competenza per quanto riguarda la logistica per il trasporto di materie prime da un'area del mondo all'altro, dal luogo di produzione al consumo regione. Il commercio di materie prime di merci è un business complicato adatto solo per esperti del settore.

I mercati delle opzioni futures e futures sono le località in cui le commodities scambiano gli scambi. Questi prodotti sono derivati ​​dei mercati dei beni di consumo e imitano l'azione sui prezzi che risulta dall'equazione fondamentale della domanda e della domanda per determinate commodities.

Le opzioni sui futures e sui futures hanno spesso un meccanismo di consegna che provoca una replica dell'azione dei prezzi nei mercati dei mercati fisici sottostanti. Tale meccanismo di consegna garantisce spesso una convergenza regolare dei prezzi derivati ​​e fisici al momento della consegna nei confronti dei contratti futures.

Questi strumenti di mercato contengono un sacco di leva finanziaria. Leverage si traduce in più rischi. Spesso un acquirente o venditore di contratti futures può controllare una grande quantità di una merce con solo un piccolo ammontare di capitale o un deposito in buona fede che rappresenta solo il 5 al 15 per cento del valore complessivo del bene della commodity.

La leva inerente ai prodotti a termine richiede che i partecipanti al mercato assumano una enorme quantità di rischio. Mentre l'acquirente o il venditore di futures ha solo bisogno di depositare un deposito per posizioni lunghe o corte, esse sono sempre a rischio per l'intero valore del contratto. Pertanto, il margine svolge un ruolo significativo in questi veicoli. I calcoli del margine si verificano su base giornaliera, ea volte di una maggiore volatilità, le chiamate di margine possono avvenire in qualsiasi fase durante il giorno di negoziazione.

L'avvento dei prodotti ETF / ETN

Poiché il 21esimo secolo ha cominciato e quando i mercati si sono spinti nel nuovo millennio, sono arrivati ​​nuovi prodotti che hanno reso l'investimento delle materie prime facili come l'acquisto e la vendita di titoli e titoli.L'introduzione di Exchange Traded Funds (ETF) e Exchange Traded Notes (ETN) ha portato il trading di merci a un mercato più affidabile di quanto non fosse stato in passato.

La prima ETF di merci è stata la SPDR Gold Shares (GLD).

Questo prodotto segue il prezzo della lingotti d'oro e ha attirato un'enorme quantità di interesse e di partecipazione al mercato dell'oro. Altri prodotti dell'ETF in base ai prezzi delle materie prime seguiti come l'USO Oil United (USO) che segue il prezzo del petrolio greggio del Texas Occidentale Intermediate, il Gas naturale degli Stati Uniti EFT (UNG), che cerca di replicare l'azione dei prezzi nel mercato del gas naturale così come molti altri.

Oggi esistono prodotti ETF e ETN che seguono le merci in metalli preziosi e altri metalli, energie, prodotti morbidi, cereali e prodotti agricoli, proteine ​​animali e altre merci esoteriche come legname, fertilizzanti, metalli di terre rare e altri. Inoltre, esistono prodotti ETF e ETN che cercano di replicare l'azione dei prezzi in una miriade di altre classi di attività, tra cui azioni, obbligazioni e valute.

I primi veicoli erano destinati a replicare le prestazioni di una merce o di altre attività dal lato lungo o dal lato acquisti del mercato. Tuttavia, come questi prodotti finanziari hanno guadagnato in popolarità, nuove emissioni includono ETF e ETN che apprezzano durante i periodi di azione inversa di prezzo del mercato nelle materie prime sottostanti. In altre parole, questi veicoli consentono agli investitori o agli operatori di scommettere a prezzi più bassi senza dover cortocircuitare il mercato.

Prodotti Leveraged e anche più partecipanti al mercato

Se non fosse sufficiente per soddisfare i mercati, l'appetito per il rischio, negli ultimi anni ci sono molti nuovi strumenti ETF e ETN che sono comparsi sulla scena che contengono leva finanziaria. I prodotti lunghi e corti a doppia o tripla consentono agli investitori e ai commercianti più aggressivi di posizionarsi nei prezzi delle materie prime e di altre attività tramite prodotti ETF e ETN specializzati.

Ad esempio, nel mercato del gas naturale altamente volatile, due prodotti hanno guadagnato popolarità negli ultimi anni. Le Azioni di Velocità 3x il gas naturale lungo ETN (UGAZ) e le Azioni di Velocità 3x Short Natural Gas ETN (DGAZ) sono diventate prodotti di mercato molto popolari. UGAZ commercializza una media di oltre 2 milioni di azioni ogni giorno, mentre la DGAZ gestisce oltre 9 milioni. Queste cifre erano già agli inizi dell'ottobre 2016 e cambiano con la volatilità e l'andamento del mercato del gas naturale nel corso del tempo, ma si può vedere che con circa 11 milioni di azioni di questi due prodotti leva quotidianamente scambiati, sono diventati molto popolare. Il GLD, forse il prodotto di ETF di prodotti di maggior successo mette in media una media di appena 11 milioni di azioni ogni sessione di negoziazione sulla borsa di New York.

Le materie prime diventano una classe di investimento mainstream

I prodotti ETF e commodity ETF hanno portato investimenti di materie prime, trading e speculazioni ad un mercato più affidabile negli ultimi anni. L'avvento di questi veicoli ha spostato la commodity trading da un'alternativa a una classe di investimenti mainstream.

La volatilità dei mercati tende ad essere superiore a quella di quasi tutte le altre classi di attività. La volatilità di un mercato crea più opportunità di profitti e perdite allo stesso modo. Pertanto, l'emozione dei prezzi che si muovono molto su base giornaliera rende i mercati delle materie prime molto attraenti per molti partecipanti, soprattutto perché sono diventati disponibili nei conti tradizionali d'investimento.

La piramide di rischio con commodities

Mentre gli scambi di materie prime sono diventati molto più facili negli ultimi anni, i partecipanti al mercato che si avventurano in questi mercati devono capire le opportunità così come i rischi nel mondo delle materie prime. Pensate al commercio di materie prime come piramide:

• Al vertice sono i mercati fisici. In questi mercati, i produttori forniscono ai consumatori del mondo le loro necessità di materie prime.
• I mercati dei futures e dei futures sono appena sotto; sono derivati ​​del mercato dei futures e il meccanismo di consegna in molti di questi mercati consente di convergere e di correlare i prezzi in modo efficiente.
• Il livello successivo alla piramide, sono i prodotti ETF e ETN non ricoperti che spesso utilizzano opzioni future e futures (così come forward, swap e altri strumenti di mercato) come coperture in modo che possano replicare l'azione dei prezzi.
• Sotto i prodotti ETF e ETN non riconducibili sono gli strumenti leveraged che tendono a contare su contratti di opzione ai risultati di turbocharge. Tutto il movimento dei prezzi in questi strumenti che sono disponibili nei nostri standard di intermediazione azionaria oggi nel mondo delle materie prime sono un riflesso dell'azione dei prezzi che si verifica nei mercati fisici. Tuttavia, ricordate sempre che i prodotti ETF / ETN sono derivati ​​di derivati.

Quando si utilizzano prodotti ETF o ETN, i partecipanti al mercato devono avere una piena comprensione del rischio e dei potenziali vantaggi dei veicoli specifici. Devono anche capire le basi del trading delle materie prime. Se non lo fanno, il rischio di perdite aumenta drasticamente. Mentre le merci sono diventate veicoli di investimento mainstream, la conoscenza delle materie prime resta altamente specializzata. Avventurarsi nel settore delle materie prime richiede un sacco di compiti e studi per ottenere gli strumenti che aumentano le tue possibilità di successo.