Come i costi universitari e gli aiuti finanziari influenzano i rendimenti fiscali

Nessuno ha mai affermato che avere figli in università sarebbe stato facile. Oltre al lavoro stressante dell'applicazione all'università, alla completazione di un FAFSA ogni anno e all'apprendimento dell'aiuto finanziario, i genitori devono essere consapevoli delle implicazioni fiscali di ogni passo che essi intraprendono. Mentre esistono determinati crediti fiscali e detrazioni che possono contribuire a ridurre l'impatto del pagamento per il college, l'IRS può essere un po 'esigente circa la documentazione che richiede per giustificare tali affermazioni.

Certamente vuoi richiedere tutte le deduzioni che puoi, ma non vuoi sollevare alcuna bandiera potenziale. Ecco alcuni passi che puoi prendere per ridurre il potenziale di verifica fiscale.

Raccogliere i tuoi 1098

Puoi ricevere 1098 istruzioni da varie entità che dovrai fare riferimento al completamento del tuo reddito federale sul reddito. Il college può inviare un 1098-T che descriverà l'importo delle tasse, delle sovvenzioni e delle borse di studio che il tuo studente ha ricevuto. Se hai pagato più di $ 600 nell'interesse di prestito studentesco, riceverai un 1098-E dai tuoi prestatori. I genitori che hanno fatto i prelievi da un investimento o un piano prepagato 529, o da un account di risparmio di copertura di Coverdell, possono ricevere un 1099-Q. Assicurarsi che queste distribuzioni siano fatte nel nome dello studente, quindi non si presenta come un reddito aggiuntivo per te. Se il tuo studente ha ricevuto assistenza finanziaria da altre fonti, come un datore di lavoro o l'amministrazione dei veterani, assicuratevi di documentarlo anche con attenzione.

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Scopri cosa puoi e non puoi perdere

Se hai fatto i prelievi da un piano di risparmio di college o stai chiedendo una pausa fiscale come il credito per l'apprendimento a vita o il credito americano di opportunità, per sapere ciò che è deducibile e cosa non lo è. In generale, le spese di qualificazione includono i costi normali di frequenza, come le tasse e le tasse richieste.

Potresti anche essere in grado di richiedere spese per i materiali del corso, quali libri, forniture e attrezzature necessarie per un corso di studio. Le spese che di solito non si qualificano includono le tasse di iscrizione all'università, la camera e il bordo, il trasporto, l'assicurazione sanitaria degli studenti e le spese mediche e le tasse degli studenti a meno che non siano richieste come condizione di iscrizione o di frequenza.

Do not Double Dip

Sii consapevole di dove proveniva il denaro che usi per le spese universitarie. Non puoi richiedere un credito aggiuntivo per le spese che hai pagato con una borsa di studio, una sovvenzione, una distribuzione senza tasse o un programma di assistenza educativa priva di imposta.

Documento Tutto

Può richiedere un po 'più tempo, ma il modo migliore per sopravvivere ad un controllo, se tu sia selezionato per uno, è quello di poter fornire la documentazione per tutto.Mantenere copie di tutte le ricevute o dei controlli annullati e avere copie di trascrizioni di classe a portata di mano per dimostrare che il tuo studente effettivamente ha completato corsi specifici. Conserva copie di ogni programma di corso in modo da poter giustificare l'acquisto di libri o materiali necessari e ricevere ricevute per quegli acquisti. Se hai pagato out-of-pocket per l'attrezzatura informatica e la tecnologia o l'accesso a Internet, mantieni anche la documentazione.

Se il vostro allievo vive fuori campus, essere disposti a dimostrare l'assegnazione tradizionale della sala e del bordo del college. Potrebbe essere utile utilizzare un conto corrente o una carta di credito separata per pagare le spese per le università in modo che sia più facile da tenere traccia.

Lavora con cura

Non velocizza questa parte del tuo reddito. Prenditi il ​​tuo tempo, trasferisci i numeri attentamente dai tuoi 1098, e controlla la tua matematica due volte. Non si desidera un semplice errore per richiamare l'attenzione su di te. Se hai ricevuto un rimborso presso l'università, assicuratevi di sottrarre quello da qualsiasi importo che stai chiedendo.

Get Help

Sì, è confuso, ed è per questo che potrebbe essere consigliabile lavorare con un professionista di preparazione fiscale. L'importo che investite per avere qualcun altro si assicura che i tuoi rendimenti fiscali siano completati correttamente potrebbe valere la pena se non dovete affrontare lo stress di un audit IRS.

Completare le dichiarazioni dei redditi ha sempre la sua forma unica di pressione. Cercate di diminuire lo stress, organizzandoli e prendendo il tempo.