Analisi fondamentale: comprensione degli utili per azione

Precedentemente ho fatto una serie sull'utilizzo dell'analisi tecnica per le scorte, e ora che intendo iniziare un'analisi fondamentale, non c'è posto migliore per iniziare che per guadagnare per azione.

Per la persona media, il numero di linea di una società - reddito lordo - è il barometro per il successo.

"XYZ ha fatto $ 850 dollari di gazillion nel quarto trimestre, devono essere impressionanti", arriva il grido.

Ma come consumatore istruito, sappiamo che non è quanto un'azienda fa, ma quanto mantengono - i loro guadagni - che davvero importa.

Tuttavia, come investitore intelligente di borsa bisogna ridurre ulteriormente la vostra analisi fondamentale quando si considera l'acquisto (o la vendita) di un magazzino. E questo ti porta alla metrica più importante di tutti, guadagnando per azione o EPS.

L'utile per azione è calcolato utilizzando la seguente formula;

(Reddito netto - Dividendi su azioni privilegiate) / Azioni medio straordinarie = EPS

Ad esempio, si ha due società, la società A e la società B.

Entrambe avevano un fatturato lordo di $ 500 milioni l'anno scorso . Ma diciamo che la società A ha un reddito netto di 100 milioni di dollari e la società B ha un reddito netto di 50 milioni di dollari. La tua reazione intestinale potrebbe essere quella di dire che la società A è in forma migliore, e quindi un acquisto migliore, rispetto alla società B.

Ma ecco dove entra in gioco il guadagno per azione.

Diciamo che la Società A ha 50 milioni di azioni in circolazione, ma la Società B ha solo 10 milioni. Utilizzando la formula EPS e supponendo che nessuna società paga dividendi, sarebbe simile a questo;

Azienda A

($ 100, 000, 000 - $ 0) / 50 milioni di azioni = $ 2. 00 per azione

Contrariamente a …

Azienda B

($ 50, 000, 000 - $ 0) / 10 milioni di azioni = $ 5. 00 per azione

Così con la Società A i guadagni sono di due dollari per azione e con la Società B i guadagni sono cinque dollari per azione. Sulla base dell'utile per azione, quale azienda sta facendo meglio e quale società sarebbe più probabile acquistare?

È possibile capire perché ha senso guardare EPS come strumento di confronto perché mostra più in dettaglio il valore teorico per azione che una società è valsa, cosa che non puoi sapere solo con i numeri di entrate.

Ovviamente il calcolo dell'utile per azione è solo un punto di partenza di una strategia globale di analisi fondamentale, ma è una delle parti più importanti, che derivano da altre metriche fondamentali.

Esistono anche tre diversi tipi di guadagno per numero di azioni:

• Trailing EPS - che utilizza i numeri dell'anno precedente e viene considerato il vero EPS
• Current EPS - Utilizzando i numeri dell'anno in corso, che ancora in corso , sono proiezioni
• Forward EPS - Numeri EPS stimati per l'anno successivo in base all'attuale trend

Come si ottiene più sofisticato nell'analisi fondamentale si può anche iniziare a seguire l'utile per azione di un'azienda per vedere se stanno aumentando o diminuendo, e se è così a che tasso e utilizzare quei numeri stessi nella vostra analisi.

Mentre approfondirò in questa serie sull'analisi fondamentale, coprirò altri argomenti correlati ai profitti come:

Price to Profit Ratio - P / E

• Crescita di guadagno proiettato - PEG
• Prezzo per le vendite - P / S
• Price to Book - P / B

Ritorno sugli Equità - ROE

• e più
• Anche se si utilizzano fondamentali, perché non esaminare la mia serie anche per l'analisi tecnica ?
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Foto: Aphrodite74 / Vetta / Getty Images