Calcolare il rapporto corrente da uno stato patrimoniale

Imparare a calcolare il rapporto corrente da un bilancio è uno strumento utile che si desidera ricordare e utilizzare spesso. Il rapporto corrente è un altro rapporto finanziario che serve come prova della forza finanziaria di un'azienda. Calcola quanti dollari di beni sono probabili essere convertiti in denaro entro un anno per pagare i debiti che dovessero essere pagati durante lo stesso anno. È possibile trovare il rapporto corrente dividendo le attività correnti totali per tutte le passività correnti totali.

Per esempio, se una società ha 20 milioni di dollari in attività correnti e 10 milioni di dollari in passività correnti, il rapporto attuale sarebbe 2. Il calcolo sarebbe simile a: $ 20, 000, 000 / $ 10, 000, 000 = 2.

Quello che, come investitore, dovrebbe considerare un rapporto corrente accettabile varia dall'industria poiché i diversi tipi di imprese hanno diversi cicli di conversione in contanti, esigenze economiche e pratiche di finanziamento. In linea generale, più liquidi le attività correnti, più piccolo il rapporto attuale può essere senza motivo di preoccupazione. Per la maggior parte delle industrie industriali, 1,5 è un rapporto corrente accettabile. Poiché il numero si avvicina o scende al di sotto di 1 (il che significa che la società ha un capitale di esercizio negativo), dovrai dare un'occhiata all'azienda e assicurarsi che non ci siano problemi di liquidità. Le aziende che hanno rapporti intorno o al di sotto di 1 dovrebbero essere solo quelli che dispongono di scorte che possono essere immediatamente convertite in contanti.

Se questo non è il caso e il numero di un'azienda è basso, dovresti essere seriamente preoccupato. Ciò è particolarmente vero quando si tratta di un'impresa che si basa su fornitori che finanziano gran parte del denaro fornendo credito per le merci finalmente vendute al cliente finale. Se i venditori dovessero diventare preoccupati per la salute finanziaria della società, potevano spedire l'attività in un conflitto o addirittura una spirale di morte, riducendo le linee di credito o rifiutando di vendere senza pagamento anticipato, con conseguente crisi di liquidità.

Se stai analizzando un bilancio e trova una società con un rapporto corrente di 3 o 4, potresti essere interessato. --3 ->

Uso del rapporto corrente per la mancanza di inefficienza Un numero questo alto significa che la gestione ha tanti soldi in mano, possono fare un lavoro povero di investire. Questo è uno dei motivi per cui è importante leggere la relazione annuale, 10K e 10Q di una società. La maggior parte del tempo, i dirigenti discuteranno i loro piani in questi rapporti. Se si nota un grande accumulo di liquidità e il debito non è aumentato allo stesso tasso (il che significa che il denaro non è preso in prestito), si potrebbe voler cercare di scoprire cosa sta succedendo.

Microsoft ha un rapporto corrente superiore a 4; un numero enorme rispetto a quello che richiede per le sue operazioni quotidiane.La società non ha debiti a lungo termine in bilancio. Cosa stanno progettando di fare? Nessuno sapeva finché la società pagò il suo primo dividendo nella storia, acquistò miliardi di dollari di azioni e fece acquisizioni strategiche.

Anche se non è ideale, troppi in contanti è il tipo di problema che un investitore intelligente prega di incontrarsi. Un business con troppi soldi ha opzioni. Il pericolo più grande in una situazione così piacevole è che la direzione inizierà a compensare troppo e spargere i fondi su progetti dannosi, collisioni terribili o attività ad alto rischio.

Una difesa contro questo, e segno che la gestione è sul lato del proprietario a lungo termine, è una politica progressiva di pagamento dei dividendi. Quanto più i soldi spediranno la porta e metteranno in tasca come una sorta di sconto sul tuo prezzo di acquisto, meno soldi sono seduti intorno a tentare loro di fare qualcosa di muto.

Infatti, non è un incidente che una prova accademica travolgente che studia quasi un secolo di rendimenti del mercato azionario dimostra che le imprese dedicate ad operare in modo efficiente pagando i fondi eccedenti come dividendi, vale a dire per definizione evitano quello che la direzione considera un non - ragionevolmente alto rapporto di corrente, fa molto meglio nel lungo periodo rispetto alle imprese in cui il team esecutivo acquista i soldi. Ci sono sempre delle eccezioni, ma, in linea di principio, questa è una delle grandi verità che troppi investitori ignorano in quanto pensano che stiano andando solo a questi outlier.