L'olio contro il gas naturale: concorrenti mercati energetici

Il petrolio greggio e il gas naturale sono entrambi prodotti energetici. Come tali, utilizziamo questi combustibili per riscaldare o raffreddare le nostre case. Il rapporto prezzo tra il petrolio greggio e il gas naturale è una diffusione inter-commodity. Quando uno si acquista più costoso su base storica, i consumatori hanno la possibilità di passare all'altro, soprattutto quando si tratta di riscaldamento. Spesso sono collegati l'esplorazione e la produzione di gas naturale e grezzo.

Il rilascio e la cattura di gas naturale possono verificarsi durante il processo di foratura di petrolio. Le riserve di petrolio, petrolio o idrocarburi sono spesso situate profondamente nella crosta della terra. Le fessure nella crosta terrestre interferiscono con il gas naturale. I pozzi di trivellazione spesso rilasciano le riserve di gas naturale.

Le società partecipate al petrolio greggio e al gas naturale

Molte aziende che producono petrolio greggio producono anche gas naturale. Come prodotti energetici correlati, i prezzi del petrolio e del gas naturale hanno un certo rapporto prezzo prezzo. Tuttavia, questa relazione è cambiata negli ultimi anni a causa della scoperta di nuove riserve di gas naturale negli Stati Uniti. Le enormi riserve di gas naturale scoperte nelle regioni di scisto di Marcellus e Utica degli Stati Uniti hanno alterato il rapporto dei prezzi tra queste due materie prime energetiche. Con un calo del prezzo del petrolio grezzo alla fine del 2014 e del 2015, il rapporto di prezzo tra i due prodotti è tornato a livelli storici più normali stabiliti negli ultimi venticinque anni.

Prezzo medio Rapporto tra il gas naturale e il petrolio greggio

Fino al 2009, il rapporto medio di prezzo tra il gas naturale e il petrolio greggio era intorno al livello 10: 1. Il petrolio commercia in botti mentre il gas naturale in milioni di Btu (unità termiche britanniche o mmbtu). Il rapporto si traduce in 10 mmbtu di gas naturale per un barile d'olio.

Pensa a questo modo, se il prezzo del petrolio greggio è di $ 40 al barile che implica una norma storica (pre-2009) di circa $ 4 per mmbtu per il gas naturale.

Sul mercato dei futures, ogni contratto di greggio NYMEX rappresenta 1 000 barili, mentre ogni contratto di gas naturale NYMEX rappresenta 10 000 mmbtu. Tuttavia, i prezzi quotati per ogni scambio futures rappresentano il prezzo di un barile di petrolio grezzo e di un mmbtu di gas naturale. Il rapporto prezzo tra le due materie prime di energia è scambiato a livelli superiori a 48 a 1 nel marzo 2012 quando il prezzo del greggio era superiore a 110 dollari al barile e il prezzo del gas naturale era di circa $ 2. 30 per mmbtu. Un ritorno drammatico verso norme a lungo termine pre-2009 si è verificato a partire dal 2012, quando i prezzi del gas naturale hanno cominciato a muoversi più in alto. Anche se i prezzi del gas naturale si sono spinti, i prezzi del petrolio greggio sono scesi ancora di più su una base relativa.Il mercato dell'orso in greggio, che aveva preso prezzi da oltre 107 dollari al barile nel giugno 2014 a meno di 45 dollari nel marzo 2015, ha causato la diffusione a scendere al di sotto del livello 16 a 1.

Comprendere il rapporto prezzo nei prodotti energetici competenti

Comprendere il rapporto prezzo tra due merci che competono per lo stesso utilizzo possono fornire informazioni estremamente importanti e indizi sulla direzione del prezzo futuro.

Quando una merce diventa più costosa dell'altro, spesso c'è una ragione per la divergenza dei prezzi. Nel caso dell'olio rispetto al gas naturale, ha avuto a che fare con le questioni di approvvigionamento. Ricchezze e probabili riserve di gas naturale hanno causato un forte calo del prezzo che ha causato la diffusione delle materie prime per muoversi molto più in alto rispetto alle norme storiche. Il ritorno alle norme storiche nelle diffusioni inter-commodity può essere il risultato di una sostituzione. I consumatori, che tendono a prendere decisioni economiche sagge come un gruppo, spesso scongiurano una merce costosa o materie prime per un sostituto meno costoso. Come potete vedere, gli spostamenti nell'offerta o nella domanda possono causare cambiamenti negli spread di inter-commodity. Guardare queste relazioni di prezzo può aiutare un investitore o un operatore a comprendere la dinamica dei prezzi. Pertanto, l'inter-commodity si diffonde come quello tra il greggio e il gas naturale può essere uno strumento importante per aggiungere al tuo strumento di investimento cassa.

Questi spread sono un'altra variabile nel calcolo della scienza degli investimenti.

Informazioni sull'offerta e sulla domanda sia del petrolio greggio che del gas naturale, compresi i livelli di inventario e altri dati di offerta e di domanda per ciascun mercato sono disponibili gratuitamente presso l'American Petroleum Institute e l'Energy Information Administration negli Stati Uniti.