Calcolare il valore intrinseco delle azioni privilegiate

La valorizzazione dello stock preferito è una delle cose più semplici da imparare, per questo motivo mi piace insegnare ai nuovi investitori all'inizio della loro formazione finanziaria. La semplice formula facile da capire è quella che non avrete problemi a ricordare, per non parlare di calcoli. Il modo migliore per presentarti è quello di immergersi proprio con uno scenario fittizio in modo da poter vedere come funziona la matematica. Prendi una calcolatrice e cominciamo.

Immagina di acquistare 1'000 azioni di azioni privilegiate a $ 100 per azione per un investimento complessivo di $ 100.000. Ogni azione di azioni privilegiate versa un dividendo di $ 5, con conseguente rendimento del dividendo del 5% (Dividendo annuo di $ 5 diviso per 100 dollari prezzo preferito = 5% dividendo). Ciò significa che raccogliete $ 5,000 in reddito dividendo sui tuoi $ 100 000 investimenti ogni anno. Per ora, facciamo fingere che questa sia una forma molto semplice di stock preferito e non uno dei tipi speciali, come la scorta preferita convertibile.

Sia che lo rendiate o no, tu possiedi quello che è conosciuto come una perpetua, che è un flusso di pagamenti pari pagati a intervalli regolari senza una data di fine. C'è una formula semplice per valutare le perpetue e le scorte di crescita di base chiamate il modello Gordon o il modello di sconto del dividendo Gordon. La formula è: k ÷ (i-g). La variabile "k" è uguale al dividendo ricevuto sul tuo investimento, "i" è il tasso di rendimento necessario per il tuo investimento (chiamato "tasso di sconto") e "g" è il tasso di crescita del dividendo.

Qui sono alcuni calcoli di valore intrinseco per il titolo preferito:

Se il dividendo preferito ha un tasso di crescita del 0% e hai avuto un tasso di rendimento richiesto del 10%, calcolerai $ 5 . 00 ÷ (0.10-0). Questo è semplificato a $ 5. 00 ÷ 0. 10 = $ 50. 00. Cioè, se voleste guadagnare un tasso di rendimento del 10%, non potresti pagare più di $ 50. 00 per il titolo preferito. Qualsiasi prezzo inferiore a $ 50. 00 comporterà un rendimento superiore.

• Se il dividendo dello stock preferito avesse un tasso di crescita del 3% all'anno e avevi un tasso di rendimento richiesto del 7%, calcoleresti $ 5. 00 ÷ (0, 07-0, 03). Il passo successivo è di $ 5. 00 ÷ 0. 04 = $ 125. 00. Cioè, se volevi guadagnare il 7% sull'investimento azionario preferito e il dividendo aumentato al 3% per sempre, puoi pagare 125 dollari. 00 per azione per colpire il tuo ritorno. Se paghi di più, il tuo ritorno sarà inferiore al 7%. Se paghi meno, il tuo ritorno sarà superiore al 7%.
• Una limitazione interessante al calcolo del valore intrinseco per la riserva privilegiata

Una limitazione della formula di valore intrinseco è che non si può avere un tasso di crescita superiore al tasso di sconto o il calcolatore restituirà un errore o indica l'infinito.La ragione è che una perpetuità dovrebbe durare per sempre; da ora fino a Doomsday. Se il tasso di crescita supera il tasso di rendimento richiesto, il valore dell'investimento è teoricamente infinito, poiché non importa quale prezzo si paga per il vostro magazzino, un giorno potrai colpire il tuo tasso di rendimento e superarlo. Può richiedere 75 anni o 300 milioni di anni ma la matematica non è preoccupata di lifespans umano!

A parte questo strano strano, quando si tratta di pura vaniglia, semplice stock preferito, che è veramente tutto ciò che vi è.

Ora sapete come calcolare il valore intrinseco del titolo preferito. Complimenti! Utilizza saggiamente la tua nuova potenza e comincia a lavorare su un elenco di azioni che si desidera considerare l'aggiunta al tuo portafoglio.