Negoziare il bid-ask spread

Il tuo tuo primo commercio può essere un'esperienza spaventosa, a prescindere da quello che stai commerciando. Fino a quando questo primo scambio è dietro di te, il processo educativo è stato teorico - senza niente a rischio. Tirando il grilletto in quel primo ordine cambia il gioco. Ci sono due cose nuove nella tua vita: la possibilità di guadagnare un profitto e la possibilità di incorrere in una perdita.

Le informazioni in questo articolo sono state progettate per aiutarti a evitare di essere strappati.

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La verità fondamentale : Il prezzo di transazione è molto importante per il tuo successo a lungo termine. L'unica eccezione è per il commerciante a lungo termine che tende a tenere posizioni per anni, se non decenni. Come commerciante opzionale, il periodo di possesso è tosto breve (pochi giorni a pochi mesi e ogni transazione rappresenta un'opportunità per perdere soldi (cioè pagando troppo).

< Che cosa un commerciante vede

Quando è pronto per ordinare, vedi "il mercato" per le opzioni Il mercato è costituito da un prezzo di offerta e da un prezzo richiesto Se inserisci un ordine

", poi - in teoria: Quando sei un acquirente, paghi il prezzo più basso che qualcuno è disposto a raccogliere quando si vende l'opzione.

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  Quando sei un venditore, si raccoglie il prezzo più alto che chiunque sia disposto a pagare quando si acquista l'opzione.

Tuttavia, non funziona in questo modo nel mercato informatico di oggi.Il software del broker è stato progettato per trovare il più basso o più alto " prezzo pubblicato "per l'opzione

Traduzione: Il programma non è stato progettato per negoziare i prezzi: trova semplicemente il miglior prezzo disponibile e esegue il tuo ordine Se qualcuno è disposto a vendere a un prezzo più basso - - ma non pubblicizza (i. e. , pubblica) quel prezzo, allora il tuo ordine di mercato non riesce a trovare quel prezzo più basso e pagherai il più basso

pubblicato chiedo. Ad esempio, uno

creatore di mercato può pubblicare un prezzo di offerta di $ 1. 20 e un prezzo richiesto di $ 1. 40. Per questa discussione, supponiamo che questo operatore di mercato rappresenta sia l'offerta più alta corrente che la più bassa offerta corrente al momento in cui il tuo ordine di mercato raggiunge il livello dello scambio. Quando questo accade, pagherai $ 1. 40 quando comprano e raccogliamo $ 1. 20 quando si vende. Si noti che non paga per questo produttore di mercato di fare un'offerta più elevata (né offrire di vendere a qualsiasi prezzo più basso) perché il programma computerizzato è progettato per pagare i propri prezzi (a meno che un altro operatore non pubblica (es. Visualizza) un prezzo migliore. Ora guarda cosa succede quando entri a. Se fai un'offerta di $ 1.35, c'è la possibilità che il produttore di mercato (o un altro produttore di mercato) sia disposto ad accettare la tua offerta.Questo trader vuole vendere l'opzione , l'offerta di $ 1.35 è superiore a quella di chiunque altro (attualmente $ 1.20) e può essere molto tentato di vendere l'opzione.Dopo tutto, questo operatore non sa se aumenta il tuo prezzo di offerta a $ 1. 40, rimarrete fermi con $ 1. 35 offerta, o annullare l'ordine. In altre parole, c'è qualche incentivo a vendere l'opzione a un prezzo che è pressoché alto come il prezzo richiesto.

La stessa situazione si ottiene se sei un venditore.

Il produttore del mercato può essere molto disposto a pagare $ 1. 25 per possedere questa opzione. Non c'è bisogno che lui / lei promuova tale offerta più elevata perché (in questo esempio) non c'è nessun altro che offre il prezzo più alto e lui / lei sarebbe solo in competizione con lui / lei. Ma se il tuo prezzo limite è di $ 1. 25 (ad esempio, si accetta un minimo di $ 1.25 quando si vende l'opzione), c'è una ragionevole possibilità che il market maker potrà aumentare e prendere l'offerta.

Bottom Line

: non inserire gli ordini di mercato quando si scambiano opzioni. Il tuo broker può incoraggiare l'utilizzo di ordini di mercato, ma tieni presente che il broker non viene pagato (raccogliere una commissione) fino al riempimento del tuo ordine. A meno che non vi sia qualche emergenza grave durante la quale dovresti acquistare / vendere questa opzione in questo momento - o qualcosa di male accadrà - non esiste alcuna urgenza. Inserisci un ordine limite e, se l'ordine non viene eseguito in modo tempestivo (ad esempio, forse 30 secondi), puoi aumentare l'offerta (o abbassare l'offerta) e acquistare l'opzione al prezzo pubblicato. Quasi non fa mai male a cercare un'esecuzione perché questi nickel e dime si addicono negli anni.