Fondamenti rEIT: Quanto sono rischiosi?

I trust di investimento immobiliare o REIT sono azioni di investimento spesso utilizzate da coloro che vogliono aumentare la resa sul loro portafoglio. Ma come sempre, con rendimenti superiori vengono ulteriori rischi.

Cosa sono REITS?

REITS sono semplicemente aziende la cui attività è di proprietà e di gestione immobiliare. Un REIT tipico, ad esempio, può acquistare e gestire gli appartamenti. Per legge, devono distribuire il 90% dei loro profitti sotto forma di dividendi.

La maggior parte dei REIT (pronti "reets") distribuisce questi profitti ai propri investitori trimestrali, che li rende un veicolo conveniente per guadagnare interesse per i pensionati che desiderano un flusso costante di reddito. REITS, a differenza delle società pubbliche, non paga l'imposta sul reddito delle società; i profitti dopo le deduzioni di gestione vengono distribuiti agli operatori REIT prima dell'imposta. Storicamente, per periodi prolungati - come nel periodo 2010 - 2015 --REITS ha superato le obbligazioni societarie.Tipi di REITs

REITS sono disponibili in tre versioni:

equity REITs, che possiedono e gestiscono REITs immobiliari che producono reddito

• , che prestano denaro ai proprietari di immobili e operatori o investire in titoli garantiti da mutui ipotecari o prestiti
• REIT ibridi, che fanno entrambi.
• Ritorni di REIT

Come misurato dall'indice MSCI US REIT, il 23 giugno 2016, gli US REITs avevano prodotto un rendimento medio annuo nel precedente periodo di 5 anni. 34% L'indice S & P 500, un'ampia misura di performance per il mercato azionario statunitense, ha mediato un ritorno del 10,49% rispetto allo stesso periodo.

È importante tenere presente che i rendimenti superiori da REIT sono semplicemente una misura di prestazioni su un intervallo esteso prolungato, non un'indicazione che REITs sono un investimento superiore. In realtà, i REIT hanno seguito il S & P 500 nei periodi di una, tre e cinque anni conclusosi il 31 agosto 2013.

Alla fine del 2016, l'economia U. S è lenta ritorno dalla Grande Recessione che ha cominciato in ritardo Il 2007 è stato accompagnato da un significativo tasso di interesse più basso rispetto agli anni precedenti la recessione.

Ciò ha contribuito in modo significativo ai rendimenti REIT

. È importante tenere presente questo aspetto quando si misura la prestazione REIT. REITS non sono dimostrabilmente un investimento superiore in ogni momento. In realtà, REIT ha seguito l'indice S & P 500 nei periodi di una, tre e cinque anni che si sono conclusi il 31 agosto 2013. Rischi di REITs

I REITs sono negoziati sul mercato azionario, e hanno coinvolto il rischio che si sarebbe tipicamente atteso da una partecipazione. Esse sono inoltre influenzate negativamente dalla debolezza dei prezzi immobiliari. Anche se i rendimenti a lungo termine di REITs sono impressionanti, sono stati anche periodi in cui sono stati sottoperformati in modo significativo.Nel 2007, l'iShares Dow Jones US Real Estate ETF (IYR) ha restituito -20. 35%, poi seguita con un ritorno di -40. 03% (con il reddito di dividendo incluso) durante l'esplosione della "bolla" immobiliare alla fine del 2007 e del 2008. Gli investitori che cercano alternative alle obbligazioni devono essere consapevoli dei rischi.

I REIT hanno anche il potenziale per produrre i rendimenti totali negativi durante i tempi in cui i tassi di interesse sono elevati o in aumento. Quando i tassi sono bassi, gli investitori si spostano tipicamente dagli asset più sicuri per ricercare reddito in altre aree del mercato. Al contrario, quando i tassi sono elevati o in tempi incerti, gli investitori spesso gravitano indietro agli U.S. Tesoro o ad altri investimenti a reddito fisso.

Mentre talvolta si propone in modo negligente come "sostituzioni obbligazioni", REITS non sono obbligazioni; sono azioni. Come tutti gli azionisti, hanno una misura di rischio significativamente maggiore di

obbligazioni governative. Come investire in REIT

I REIT sono disponibili agli investitori in diversi modi, inclusi fondi comuni di investimento, fondi chiusi e fondi scambiati. Tra i fondi scambiati in borsa che riguardano REITS sono iShares Dow Jones Real Estate USA (ticker: IYR), Vanguard REIT Index ETF (VNQ), SPDR Dow Jones REIT (RWR) e iShares Cohen & Steers Realty (ICF).

Gli investitori possono anche aprire un conto di intermediazione e acquistare i singoli REIT direttamente. Alcuni dei più grandi REIT sono Simon Property Group (SPG), Public Storage (PSA), Equity Residential (EQR), HCP (HCP) e Ventas (VTR).

Gli investitori hanno anche un numero crescente di modi per accedere ai mercati REIT d'oltremare.

Questi investimenti sono tipicamente più rischiosi rispetto ai REIT basati su U. S., ma hanno anche rendimenti più elevati e il potenziale di una maggiore diversificazione. Il più grande ETF si è concentrato su non U. S. REIT è il fondo immobiliare internazionale di SPD Dow Jones ETF (RWX).

REITs nella costruzione del portafoglio

Una caratteristica REIT è innegabilmente positiva, vale a dire che i REIT tendono ad avere una correlazione inferiore alla media con altre aree del mercato, vale a dire che sebbene siano influenzate da tendenze di mercato più ampie, dovrebbero discostarsi un po 'dai principali indici azionari e, in qualche misura, dalle obbligazioni.

Una allocazione a REIT può quindi ridurre l'aiuto riducendo la volatilità complessiva del portafoglio di investitori, allo stesso tempo in grado di aumentare la resa. Un altro vantaggio di REIT è che, a differenza delle obbligazioni acquistate in questione, i REIT hanno il potenziale per l'apprezzamento del capitale a più lungo termine. Possono anche fare meglio di alcuni altri investimenti durante i periodi di inflazione, in quanto i prezzi immobiliari generalmente aumentano con l'inflazione. Tenga presente, tuttavia, che i dividendi REIT, a differenza delle plusvalenze da azioni detenute per almeno un anno, sono totalmente imponibili. È sempre una buona idea parlare delle decisioni di assegnazione di risorse con un consulente finanziario attendibile.

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