Cose da cercare in un investimento

Se stai trovando questo articolo, significa che sono probabilmente nelle fasi iniziali di mettere insieme il portafoglio di investimenti con gli obiettivi di diventare finanziariamente indipendenti. Questo è un passo importante per costruire la tua ricchezza e per questo vorrei congratularmi con te! Anche gli investitori nuovi e dilettanti sono spesso interessati all'acquisto di magazzino di una società ma non sono sicuri se saranno un bene nel loro portafoglio.

Queste quattro caratteristiche dovrebbero servire da linee guida utili per la ricerca di un buon investimento, illuminando i migliori candidati selezionando quelli che potrebbero non essere appropriati per te.

1. Qual è il prezzo dell'intera azienda in base a ciò che stai pagando per una quota?

Quando si fa la ricerca, è importante guardare oltre il prezzo corrente delle azioni - bisogna guardare al prezzo dell'intera azienda. Il "costo" di acquisizione dell'intera società è chiamato capitalizzazione di mercato, o il limite di mercato per breve, e viene spesso riferito da professionisti finanziari (se si aggiunge il debito in cima, è conosciuto come valore di impresa). In breve, il capitale di mercato è il prezzo di tutte le azioni in circolazione di azioni ordinarie moltiplicate per il prezzo quotato per azione in un determinato momento. Un'impresa con un milione di azioni in circolazione e un prezzo di borsa di 75 dollari per azione avrebbe un limite di mercato di 75 milioni di dollari (1 000 000 azioni in circolazione X $ 75 per azione prezzo = $ 75.000.000 di capitalizzazione di mercato).

Questo test di capitalizzazione di mercato può aiutare a impedirti di sovraffarcare un titolo. Prendiamo in considerazione il caso di eBay e General Motors durante il periodo di oro dell'era Internet. Ad un certo punto durante il boom, eBay aveva lo stesso tappo di mercato dell'intera General Motors Corporation. Per metterlo in prospettiva, nel fiscal 2000, General Motors ha fatto $ 3. 96 miliardi di dollari di profitto, mentre eBay ha fatto solo $ 48. 3 milioni (esclusa la spesa di stock option!).

Eppure hai comprato uno, avresti dovuto pagare la stessa somma. È quasi incredibile che qualsiasi investitore sano avrebbe pagato lo stesso prezzo per entrambe le società, ma il grande pubblico è stato sedotto da visioni di rapidi profitti e di denaro facile. (Questa non è nemmeno un'illustrazione particolarmente buona, dato che General Motors è rappresentativo del peggior tipo di attività ciclicamente e perpetuamente indotta per problemi.)

Un altro utile strumento per misurare il costo relativo di un titolo è il rapporto prezzo / guadagno (o rapporto p / e per brevi). Fornisce uno standard di confronto prezioso per le opportunità di investimento alternative.

2. La Società sta acquistando indietro la propria azione e riducendo regolarmente il conteggio delle quote eccezionali nel tempo?

Una delle chiavi più importanti per investire è che la crescita aziendale non è più importante quanto la crescita

per quota .Una società potrebbe avere gli stessi profitti, le vendite e le entrate per cinque anni consecutivi, ma creare grandi rendimenti per gli investitori riducendo il numero totale di azioni in circolazione. Per metterlo in termini più semplici, pensa al tuo investimento come una grande pizza. Ogni fetta rappresenta una quota di magazzino. Vuoi piuttosto fare parte di una pizza tagliata in dodici fette o una tagliata a otto fette? La pizza che è stata tagliata solo in otto parti avrà fette più grandi con più formaggio e condimenti. Lo stesso principio è vero nel business. Un azionista dovrebbe desiderare un team di gestione che abbia una politica attiva di riduzione del numero di azioni in circolazione se gli impieghi alternativi del capitale non sono così attraenti, rendendo così la quota di partecipazione di ciascun investitore in azienda. Quando la "torta" aziendale viene tagliata in meno pezzi, ogni azione rappresenta una percentuale maggiore di proprietà nei profitti e negli asset del business. Tragicamente, molte squadre di gestione si concentrano sulla costruzione di dominio anziché aumentare la ricchezza degli azionisti.

3. Quali sono i tuoi motivi per investire nella società?

Prima di aggiungere una quota di azioni della società nel portafoglio di investimenti, sarebbe opportuno chiedersi perché sei interessato a investire in quella particolare attività.

È pericoloso innamorarsi di una società e comprarla solo perché ti senti affezionato per i suoi prodotti o le persone. Dopo tutto, la migliore compagnia al mondo è un investimento scadente se si paga troppo per esso.

Assicurati che i fondamenti della società (prezzo corrente, profitti, buona gestione, ecc.), Che si trovano nelle loro pagine aziendali come la relazione annuale, 10K e 10Q, sono l'unica ragione per cui stai investendo. Tutto il resto è basato sulle tue emozioni; questo porta alla speculazione piuttosto che all'investimento intelligente. Devi eliminare i tuoi sentimenti dall'equazione e selezionare i tuoi investimenti in base ai dati freddi e duri. Ciò richiede la pazienza e la volontà di allontanarsi da una potenziale posizione di magazzino se non sembra essere abbastanza apprezzata o sottovalutata.

4. Sei disposto a possedere la Borsa per 10, 15 o 25 anni?

Se non sei disposto ad acquistare azioni in un'azienda e dimenticarle per i prossimi dieci anni (cinque anni al minimo assoluto), non hai davvero alcuna attività che possieda queste azioni. La verità semplice ma dolorosa di questo è evidente su Wall Street ogni giorno. I gestori di denaro professionisti tentano di battere la Dow Jones Industrial Average, che è una raccolta di 30 azioni in gran parte non gestite, ma di anno in anno, una percentuale non insignificante non riesce a farlo. Sembra impossibile che un portafoglio gestito dalle migliori menti in finanza non possa battere un portafoglio non gestito di titoli a lungo termine detenuti a tempo indeterminato, ma accade (in parte grazie alla struttura di incentivazione creata dagli stessi investitori, che ricompensa l'attività frenetica e la strategia svelta i nomi - i gestori di portafogli che hanno cercato di comportarsi razionalmente potrebbero avere un tempo più difficile attirare i beni).

Il modo garantito per il successo è stato storicamente quello di scegliere una grande azienda, pagare il più piccolo possibile per la posta iniziale, avviare un programma di medie di costo del dollaro, reinvestire i dividendi e lasciare la posizione da solo per diversi decenni.