Chi ha realmente la riserva federale?

La Federal Reserve è la banca centrale per gli Stati Uniti. Questa posizione lo rende l'attore più potente dell'economia globale. Non è un'azienda o un'agenzia governativa e il suo capo non è un funzionario eletto. Ciò sembrerebbe molto sospettoso per molte persone perché non è attento agli elettori o agli azionisti.

Chi possiede la riserva federale?

La Federal Reserve è un'entità indipendente istituita dalla Federal Reserve Act del 1913.

Il Congresso ha voluto che la Fed avesse 12 banche regionali a rappresentare regioni diverse dell'America. Il presidente Wilson voleva un consiglio centrale nominato dal governo. Il compromesso ha significato che la Fed ha entrambi. (Fonte: "Atto federale di riserva firmato dal presidente Wilson," Storia della riserva federale.)

Il presidente e il congresso devono approvare tutti i membri del Consiglio federale della riserva dei governatori. Ma i termini dei loro membri del consiglio deliberatamente non coincidono con quelli di funzionari eletti. Il Presidente nomina la Presidenza della Federal Reserve, attualmente Janet Yellen. Il Congresso deve approvare l'appuntamento del Presidente. Il presidente deve riferire sulle azioni del Fed nel Congresso.

Il Congresso può modificare gli statuti che regolano la Fed. Ad esempio, la Dodd-Frank Wall Street Reform Act limitava le potenze della Fed. Richiede che l'Ufficio di responsabilità del governo controlli i prestiti di emergenza che la Fed ha fatto durante la crisi finanziaria 2008. Ha anche richiesto alla Fed di rendere pubblici i nomi delle banche che hanno ricevuto prestiti di emergenza o fondi TARP.

Ha anche richiesto alla Fed di ottenere l'approvazione del Dipartimento del Tesoro prima di effettuare prestiti di emergenza, come faceva con Bear Stearns e AIG.

Oltre a ciò, le decisioni della Fed non devono essere approvate dal presidente, dai legislatori o da qualsiasi funzionario eletto. Inoltre, la Fed non riceve i suoi finanziamenti dal Congresso.

Le 12 banche di riserva federali regionali sono costituite in modo analogo alle banche private. Conservano valuta, controlli di processo e prestano prestiti alle banche private all'interno della loro zona che regolano. Queste banche sono anche membri del sistema bancario della Federal Reserve, e quindi devono mantenere i requisiti di riserva. In cambio, possono prendere in prestito l'uno dall'altro al tasso di sconto quando necessario.

Per essere un membro del Federal Reserve System, le banche commerciali devono possedere le azioni di azioni nelle 12 banche regionali della riserva federale per legge. Ma la riserva di riserva di banca è niente di simile a possedere un magazzino in una società privata. Queste scorte non possono essere scambiate e non conferiscono ai membri bancari diritti di voto. Pagano i dividendi, ma è legale per legge al sei per cento. (Fonte: "Chi possiede la riserva federale?" Federal Reserve.)

Come funziona la Fed?

La funzione primaria della Fed è impostare la politica monetaria per controllare l'inflazione.L'inflazione in corso è come un cancro che distrugge tutti i vantaggi della crescita. Per questa ragione, negli ultimi anni la responsabilità principale della Fed è stata quella di gestire l'inflazione. Il suo strumento più importante è il tasso di fondi alimentati. Durante la crisi finanziaria, ha utilizzato strumenti innovativi per stabilizzare il sistema bancario globale.

Dalla recessione, inoltre, si è impegnata a ridurre la disoccupazione e stimolare la crescita economica.

La Fed lavora utilizzando i suoi strumenti di politica monetaria. L'impostazione dei tassi di interesse bassi è chiamata politica monetaria espansiva e rende l'economia sempre più rapida. Se l'economia cresce troppo velocemente, innesca l'inflazione. L'aumento dei tassi di interesse è chiamato politica monetaria controproducente. Rallenta la crescita economica rendendo più prestanti i prestiti e le altre forme di credito. Ciò limita l'offerta monetaria. Quando la domanda cade, le imprese riducono i prezzi. Questo crea una deflazione. Questo riduce ulteriormente la domanda perché i consumatori ritardano l'acquisto mentre aspettano che i prezzi continuino a diminuire.

Come fa la Fed tagliare i tassi di interesse? Abbassa l'obiettivo per il tasso di fondi alimentati. Le banche seguono solitamente il vantaggio della Fed, tagliando LIBOR e il tasso di interesse primario. La Fed può anche utilizzare i suoi altri strumenti, come l'abbassamento del tasso di sconto che le banche utilizzano per prendere in prestito fondi direttamente dalla finestra di sconto di Fed.

Per combattere la crisi finanziaria, la Fed è diventata creativa. Ha acquistato titoli garantiti da mutui da banche direttamente come un modo per pompare la liquidità nel sistema finanziario. Ha anche iniziato ad acquistare Treasurys. Entrambi gli acquisti sono stati conosciuti come facilitazioni quantitative.

I critici si preoccupano che le politiche della Fed creino iperinflazione. Hanno sostenuto che la Fed stava semplicemente stampando denaro. Ma le banche non hanno prestito, quindi l'offerta monetaria non è cresciuta abbastanza velocemente per causare l'inflazione. Invece, hanno accumulato contanti per annotare un flusso costante di preclusioni sulle abitazioni. La situazione non è migliorata fino al 2011. A quel punto, la Fed ha ridotto la riduzione quantitativa.