Che cosa è un'analisi di rapporto di redditività?

Ogni azienda è più interessata alla sua redditività. Uno degli strumenti più utilizzati dell'analisi del rapporto finanziario è il rapporto di redditività, utilizzato per determinare la linea di fondo dell'azienda e il suo ritorno ai suoi investitori. Le misure di redditività sono importanti per i gestori aziendali e per i proprietari. Se una piccola impresa ha investitori esterni che hanno messo i loro soldi in azienda, il proprietario primario deve certamente dimostrare la redditività a quegli investitori azionari.

I rapporti di redditività mostrano l'efficienza complessiva e le prestazioni di un'azienda. I rapporti di redditività sono divisi in due tipi: margini e rendimenti. I rapporti che mostrano i margini rappresentano la capacità dell'azienda di tradurre i dollari di vendite in profitti in varie fasi di misurazione. I rapporti che mostrano i rendimenti rappresentano la capacità dell'impresa di misurare l'efficienza complessiva dell'impresa nel generare rendimenti per i suoi azionisti.

Margine di profitto lordo: il margine di utile lordo riguarda il costo delle merci vendute come percentuale delle vendite. Questo rapporto guarda come bene un'azienda controlla il costo del suo inventario e la produzione dei suoi prodotti e poi passa i costi ai suoi clienti. Maggiore è il margine di profitto lordo, migliore per l'azienda. Il calcolo è: Utile lordo / vendite nette = ____%. Entrambe le condizioni dell'equazione provengono dal conto economico della società.

• margine di profitto operativo: Il risultato operativo è anche conosciuto come EBIT e si trova sul conto economico aziendale. L'EBIT è guadagno prima degli interessi e delle imposte. Il margine di profitto operativo esamina l'EBIT in percentuale delle vendite. Il margine di utile operativo è una misura dell'efficienza operativa complessiva, che include tutte le spese di attività quotidiane quotidiane. Il calcolo è: EBIT / vendite nette = _____%. Entrambe le condizioni dell'equazione provengono dal conto economico della società.

  margine di profitto netto: quando si effettua una semplice analisi del rapporto di redditività, il margine di utile netto è il rapporto di margine più utilizzato. Il margine di profitto netto indica quanti dollari di vendita si presentano come reddito netto dopo che sono state pagate tutte le spese. Ad esempio, se il margine di profitto netto è del 5%, ciò significa che 5 centesimi di ogni dollaro sono utili. Il margine di utile netto misura la redditività dopo l'esame di tutte le spese incluse le tasse, gli interessi e gli ammortamenti. Il calcolo è: Reddito netto / Vendite nette = _____%. Entrambe le condizioni dell'equazione provengono dal conto economico.

• Margine di flusso di cassa: il rapporto Margine di flusso di cassa è un rapporto importante in quanto esprime la relazione tra i contanti generati dalle operazioni e dalle vendite. L'azienda ha bisogno di denaro per pagare dividendi, fornitori, debiti di servizi e investire in nuove attività di capitale, quindi il denaro è altrettanto importante quanto il profitto di un'impresa.Il rapporto Margine di flusso di cassa misura la capacità di un'azienda di tradurre le vendite in contanti. Il calcolo è: Flusso di cassa da flussi di cassa operativi / Vendite nette = _____%. Il numeratore dell'equazione deriva dalla dichiarazione dei flussi di cassa della ditta. Il denominatore viene dalla Conto Economico. Maggiore è la percentuale, meglio è.

• Rendimenti di rendimento

• Ritorno sugli attivi (chiamato anche Return on Investment): il rapporto Return on Assets è un importante rapporto di redditività perché misura l'efficienza con cui l'azienda gestisce il suo investimento in beni e li usa per generare profitti . Misura l'importo del profitto guadagnato rispetto al livello di investimento dell'impresa nel totale delle attività. Il rapporto tra il rendimento e il rendimento è correlato alla categoria di gestione patrimoniale dei rapporti finanziari. Il calcolo del rapporto tra rendimento attivo è il seguente: Risultato netto / Totale attività = _____%. Il risultato netto è rilevato a conto economico e il totale delle attività è rilevato a bilancio. Maggiore è la percentuale, tanto migliore, perché ciò significa che la società sta facendo un buon lavoro utilizzando i suoi beni per generare vendite.

Return on Equity: il rapporto Return on Equity è forse il più importante dei rapporti finanziari agli investitori in azienda. Misura il ritorno sui soldi che gli investitori hanno messo in azienda. Questo è il rapporto tra investitori potenziali quando decide se investire o no in azienda. Il calcolo è: Reddito netto / Patrimonio azionario = _____%. L'utile netto deriva dal conto economico e il patrimonio netto di azionista viene dalla bilancia. In generale, maggiore è la percentuale, meglio, con alcune eccezioni, in quanto dimostra che l'azienda sta facendo un buon lavoro utilizzando i soldi degli investitori.

• Cash Return on Assets: Il rapporto di rendimento in contanti è generalmente utilizzato solo in analisi più avanzata del rapporto di redditività. Viene utilizzato come confronto al ritorno sugli attivi in ​​quanto è un confronto in denaro con questo rapporto poiché il rendimento degli attivi è indicato su base accrualistica. Il denaro è richiesto per gli investimenti futuri. Il calcolo è: Flusso di cassa da attività operative / Totale attività = _____%. Il numeratore è tratto dalla dichiarazione dei flussi di cassa e dal denominatore dal bilancio. Maggiore è la percentuale, meglio è.

• Dati comparativi

• L'analisi del rapporto finanziario è solo un buon metodo di analisi finanziaria se esistono dati comparativi disponibili. I rapporti dovrebbero essere confrontati con i dati storici relativi ai dati aziendali e industriali.

Il legame tra tutti: il modello DuPont

Ci sono tanti rapporti finanziari - rapporti di liquidità, rapporti di debito o di finanziamento finanziario, rendimenti di efficienza o di gestione patrimoniale e rapporti di redditività - che spesso è difficile vedere la grande immagine . Puoi cadere nel dettaglio. Un metodo che i proprietari di aziende possono utilizzare per riassumere tutti i rapporti è quello di utilizzare il modello Dupont.

Il modello Dupont è in grado di mostrare un imprenditore in cui provengono le parti componenti del rapporto Return of Assets (o Return on Investment) e del rapporto Return on Equity.Ad esempio, la ROA è derivata dall'utile netto o dal fatturato delle attività? Il ritorno del patrimonio netto è derivato dall'utile netto, dal fatturato delle attività o dalla posizione del debito aziendale? Il modello DuPont è molto utile ai proprietari di imprese per determinare gli adeguamenti finanziari necessari.