Forex Trading: Impatto sul dollaro e l'economia

Definizione: Il Forex, ovvero il cambio, è un mercato internazionale per l'acquisto e la vendita di valute. È simile alla borsa, dove si registrano quote di una società. Come il mercato azionario, non prendi il possesso dei soldi. È un modo per trarre profitto dai cambiamenti di tali valute in base ai loro tassi di cambio. Infatti, il mercato dei cambi è quello che determina il valore dei tassi di cambio fluttuanti.

Quanti soldi commerci ogni giorno?

Secondo la Banca per i Regolamenti Internazionali, la media giornaliera del forex trading nell'aprile del 2016 (i dati più recenti disponibili) era di $ 5. 1 trilione. Di questo, il trading spot è stato di $ 2. 6 trilioni. Il resto è stato trading in derivati ​​su cambi.

Il trading di aprile è sceso leggermente dal record di $ 5. 4 miliardi di dollari sono scambiati nell'aprile 2013. Ciò è il risultato di un rallentamento del mercato degli spot trading.

Nel 2010, il forex trading è stato di $ 4. 4 trilioni commerciati al giorno. Nel 2007, la pre-recessione ha colpito al massimo 3 dollari. 2 trilioni commerciati al giorno. Ma il forex trading ha continuato a crescere proprio attraverso la crisi finanziaria 2008. Questo è aumentato del 30% Nel 20014, solo 2 trilioni di dollari sono stati scambiati al giorno negoziati.

Come funziona il trading Forex?

Tutti gli scambi di valuta sono fatti in coppia. Ogni viaggiatore che ha ottenuto la valuta estera ha fatto forex trading. Ad esempio, quando si va in vacanza in Europa, si scambiano dollari per euro al tasso di cambio.

Quando tornerai, scambia i tuoi euro in dollari.

Circa un terzo di tutti gli scambi sono mestieri spot. È simile allo scambio di valuta per un viaggio. È un contratto tra il commerciante e il produttore del mercato o il rivenditore. Il commerciante acquista una valuta particolare al prezzo di acquisto del market maker e vende una valuta diversa al prezzo di vendita.

Il prezzo di acquisto è piuttosto superiore al prezzo di vendita. La differenza è la diffusione. È il costo dell'operazione per il commerciante, che a sua volta è il profitto guadagnato dal market maker.

Hai pagato questa diffusione senza rendervi conto quando hai scambiato i tuoi dollari per euro. Avresti notato che se hai fatto la transazione, annullato il tuo viaggio e poi hai provato a scambiare gli euro con i dollari subito. Non avresti restituito la stessa quantità di dollari.

I rimanenti due terzi degli scambi sono operazioni a termine, corti brevi o altri commerci complessi. Un commercio avanzato è come un commercio spot, tranne che lo scambio avviene in futuro. Il commerciante paga una piccola tassa per garantire che ad un certo punto in futuro riceverà un tasso concordato. Questo lo protegge dal rischio di aumentare il valore della sua moneta preferita per il momento in cui lo desidera. (Fonte: "Contratto a termine", U.S. Forex. com)

La vendita a corto raggio è come un commercio a termine, salvo che il commerciante vende in primo luogo la valuta estera. Li comprerà più tardi. Spera che il valore della moneta cada nel futuro. (Fonte: Introduzione al trading di valute, OANDA. "Profitto nei mercati a caduta (basi di vendita a breve termine)," DailyFX.com, 8 febbraio 2012)

Quali sono le valute tradotte?

A partire dall'aprile 2016, la maggior parte degli scambi (88 per cento) è avvenuta tra il dollaro U. e qualche altra valuta.

L'euro è prossimo al 31 percento. Questo è sceso dal 39 per cento nell'aprile 2010. Lo yen trasportare il commercio è tornato con forza. Il suo trading è salito dal 17 per cento nel 2007 al 22 per cento nel 2016. Il trading del yuan cinese è più che raddoppiato dal 2 per cento nel 2013 al 4 per cento nel 2016. Scopri il valore del dollaro in altre cinque valute.

La tabella che segue mostra le prime 10 valute e la percentuale dei mestieri di moneta mondiale nel 2016. Esso mostra anche e cedono le coppie di valute primarie, se disponibili.

Valuta	% del commercio mondiale
USD	88
EUR (Euro)	31
JPY (Yen)	22 < (Dollaro australiano)
7	CHF
5	CAD (Dollaro Canadese)
5	CNY (Yuan cinese)
	4
MXN (Peso messicano)	2
NZD (Dollaro Nuova Zelanda)	2
	(Fonte: "Triennale di analisi bancaria centrale dei mercati valutari e derivati, "Banca per i regolamenti internazionali, aprile 2016.

Chi sono i più grandi commercianti?

Le banche sono i più grandi commercianti, pari al 24% del fatturato giornaliero. È una fonte di reddito per queste banche che hanno visto il loro profitto diminuire dopo la crisi dei mutui subprime. Le società di investimento cercano sempre nuovi modi di investire. Il commercio di valuta è uno sbocco ideale per gli esperti finanziari che hanno le competenze quantitative per investire in aree complicate.

I fondi di copertura e le imprese commerciali di proprietà sono secondo e contribuiscono all'11%. Anche se rappresentano una percentuale minore, il loro trading sta aumentando per lo stesso motivo delle banche.

I fondi pensione e le compagnie di assicurazione sono responsabili di un altro 11% del fatturato totale.

Le aziende contribuiscono solo il 9%. Le multinazionali devono scambiare valuta estera per proteggere il valore delle loro vendite in altri paesi. Altrimenti, se il valore di una valuta del paese si declina, le vendite della multinazionale saranno troppo. Ciò può avvenire anche se il volume dei prodotti venduti cresce.

Perché il trading Forex è così massiccio?

La volatilità del Forex sta diminuendo, riducendo il rischio per gli investitori. Alla fine degli anni '90, la volatilità era spesso nell'adolescenza. A volte è salito fino al 20 per cento con il dollaro U. contro versioni yen. Oggi, la volatilità è al di sotto del 10 per cento. Include la volatilità storica, o quanto i prezzi sono saliti e scendono in passato. Comprende anche la volatilità implicita. Questo è quanto i prezzi futuri dovrebbero variare, come misurato in base a opzioni future.

Perché la volatilità è più bassa? Uno, l'inflazione è stata bassa e stabile nella maggior parte delle economie. Le banche centrali hanno imparato a misurare, anticipare e adattarsi all'inflazione. Due, le politiche della banca centrale sono più trasparenti. Essi indicano chiaramente cosa intendono fare. Di conseguenza, i mercati hanno una minore probabilità di sovraesposizione. Tre, molti paesi hanno anche costruito grandi riserve valutarie. Li detengono nelle banche centrali o nei fondi sovrani. Questi fondi scoraggiano la speculazione in valuta che crea volatilità.

Quattro tecnologie migliori permettono una risposta più rapida da parte dei commercianti forex. Porta ad aggiustamenti più equilibrati. Più commercianti ci sono, più si verificano i commerci. Ciò contribuisce ad ottimizzare ulteriormente il mercato.

Cinque, più paesi stanno adottando tassi di cambio flessibili, che consentono movimenti naturali e graduali. I tassi di cambio fissi hanno maggiori probabilità di far crescere la pressione. Quando le forze di mercato li superano alla fine, provoca enormi oscillazioni nei tassi di cambio. Questo vale in particolare per le valute dei mercati emergenti, rendendoli più importanti attori economici globali. I paesi "BRIC", Brasile, Russia, India e Cina, sembravano impermeabili alla recessione fino a tempi recenti. I commercianti di Forex sono diventati più coinvolti nelle loro valute. Nel 2013, tuttavia, questi paesi hanno cominciato ad affieversi, portando ad un esodo e ad un rapido deprezzamento delle loro valute.

Perché la recessione non ha ridotto il trading Forex?

Il BIS è stato sorpreso che la recessione non abbia influito sulla crescita del forex trading come ha fatto per tante altre forme di investimenti finanziari. Un sondaggio BIS ha rilevato che l'85% dell'incremento è dovuto all'aumento dell'attività di negoziazione da "altre istituzioni finanziarie".

Solo pochi operatori ad alta frequenza eseguono la maggior parte dei mestieri. Molti di loro lavorano per le banche, che ora stanno aumentando questa zona della loro attività per conto dei più grandi concessionari. Ultimo ma non meno importante, è un aumento degli scambi in linea da parte degli investitori al dettaglio (o ordinari). È diventato molto più facile per tutti questi gruppi di commerciare elettronicamente.

Questo spostamento è aggravato dal trading algoritmico (detto anche trading di programmi). Significa che esperti di computer, o "quant jocks", impostano programmi che eseguono automaticamente i commerci quando determinati parametri sono soddisfatti. Questi parametri possono essere variazioni del tasso di interesse delle banche centrali, un aumento o una diminuzione del prodotto interno lordo di un paese o una variazione del valore del dollaro stesso. Una volta soddisfatti uno di questi parametri, il commercio viene eseguito automaticamente.

Come influenza l'economia U.

Nel complesso, una minore volatilità del trading forex significa minori rischi nell'economia globale che negli ultimi decenni. Perché? Le banche centrali sono diventate più intelligenti. Inoltre, i mercati forex sono ora più sofisticati. Significa che sono meno probabili essere manipolati. Di conseguenza, le perdite drammatiche

basate sulle sole fluttuazioni di valuta

(come abbiamo visto in Asia nel 1998) sono meno probabili. I commercianti ancora speculano nel mercato forex però. Nel maggio 2015, quattro banche (Citigroup, JPMorgan Chase, Barclays e Royal Bank of Scotland) hanno ammesso di armare i tassi di cambio. Si uniscono a UBS, Bank of America e HSBC, che hanno già ammesso di fissare i prezzi e colludere l'uno con l'altro per manipolare i tassi di cambio. L'indagine è legata all'indagine Libor. (Fonte: "Banche in prossimità della liquidazione in FX Probe", Wall Street Journal, 7 maggio 2015) Anche senza una corretta fissazione dei prezzi, i commercianti possono creare bolle di asset nei tassi di cambio. Può essere accaduto con il dollaro U. nel 2014 e anche nell'ultimo trimestre del 2008. Un dollaro forte fa sì che le esportazioni U.s. Siano meno competitive. Rallenta la crescita del PIL. Se i commercianti offrono il dollaro in discesa, i paesi produttori di petrolio alzeranno il prezzo del petrolio in quanto il petrolio viene venduto in dollari. L'impatto dell'espansione di forex trading deve essere meglio regolato al fine di evitare potenziali bolle e busti.