Cosa investe dividendi e come funziona?

L'investimento di dividendi è uno dei miei temi di investimento preferiti per discutere. Se hai letto la mia Guida Ultimata a Dividendi e Investimenti Dividendi, hai imparato che un'azienda è divisa in azioni e, a volte, il Consiglio di Amministrazione decide di dividere parte del profitto guadagnato dall'attività tra i diversi azionisti e inviare loro un controllo (più preciso in questi giorni, inviare un deposito diretto al loro conto di intermediazione o altro conto d'investimento come un Roth IRA), per il loro taglio di quei guadagni.

Ad esempio, se un business ha guadagnato 100 milioni di dollari di profitto dopo il tetto, il consiglio di amministrazione può decidere di pagare 50 milioni di dollari di dividendi e di reinvestire gli altri 50 milioni di dollari in espansione, riducendo il debito, la ricerca , o lanciare un nuovo prodotto.

Se un titolo paga un dividendo di $ 1 e si può acquistare azioni per $ 20 ciascuno tramite il tuo broker di stock, si dice che la scorta abbia un rendimento del dividendo del 5% perché questo è il tasso di interesse equivalente che stai guadagnando sui tuoi soldi [$ 1 dividendo diviso per $ 20 prezzo di borsa =. 05 o 5%]. Ciò significa che se doveste investire $ 1, 000, 000 in azioni di dividendo con rendimenti del dividendo del 5%, riceverai $ 50 000 nella posta o direttamente depositati nel tuo conto di risparmio o in conto corrente.

Le basi delle strategie d'investimento di dividendi Cercare la sicurezza nel versamento di dividendi

Gli investitori di dividendi tendono a cercare diverse cose nei loro titoli preferenziali di dividendi.

In primo luogo, vogliono la sicurezza dei dividendi.

Questo è principalmente misurato dal rapporto di copertura del dividendo. Se una società guadagna $ 100 milioni e paga $ 30 milioni di dividendi, il dividendo potrebbe essere più sicuro se se la società stava pagando 90 milioni di dollari in dividendi. In quest'ultimo caso, se i profitti sono diminuiti del 10%, non ci sarebbe alcun cuscino lasciato per la gestione da utilizzare.

Come regola molto generale che certamente non è applicabile in tutti i casi ma vale la pena conoscere una sorta di controllo di primo passaggio, gli investitori di dividendi non amano vedere più del 60% dei profitti pagati come dividendi.

Quando si pensa alla sicurezza dei dividendi, è importante non essere ingannato in un falso senso di comfort da un basso tasso di dividendi. Come ha osservato un famoso investitore, non importa quanto sia buono il numero, se stai analizzando una singola centrale a New Orleans perché esiste un enorme rischio geografico. Un uragano terribile e a bassa probabilità che colpisce giusto può eliminare tutto. In altre parole, la stabilità del reddito e del flusso di cassa è altrettanto importante. Più stabile il denaro che arriva per coprire il dividendo, maggiore è il rapporto di versamento senza causare troppa preoccupazione.

Buone strategie d'investimento per dividendi concentrarsi su un rendimento elevato di dividendi o con un approccio alla crescita del tasso di crescita elevato

Successivamente, gli investitori di dividendi tendono a concentrarsi su un elevato rendimento del dividendo o ad una strategia di tasso di crescita del dividendo elevato.Entrambi servono diversi ruoli in diversi portafogli e hanno i rispettivi aderenti. I primi risultati in denaro di grandi quantità

ora

, spesso da aziende a crescita lenta che hanno scarso utilità per l'oscena quantità di cash flow prodotta in modo che viene inviata per la maggior parte fuori dalla porta, mentre quest'ultimo compra aziende che potrebbero essere pagando dividendi molto inferiori rispetto alla media, ma che stanno crescendo così rapidamente, cinque o dieci anni lungo la strada, gli importi assoluti dollari raccolti dalla posta sono uguali o molto superiori a quelli che sarebbero stati ricevuti utilizzando l'approccio alternativo ad alto rendimento del dividendo. Un esempio perfetto dalla storia del mercato azionario è Wal-Mart Stores, Inc. Durante la sua fase di espansione, ha scambiato come tale un elevato rapporto prezzo / reddito che il rendimento del dividendo sembrava un po 'patetico. Tuttavia, i nuovi negozi si sono aperti così rapidamente e l'importo del dividendo per azione è aumentato così rapidamente in quanto i profitti sono saliti sempre più in alto, che una posizione di buy-hold potrebbe avere trasformato in un milionario dividendo in tempo. Certamente, in situazioni rare, quando tutte le stelle si allineano e il mondo si sta discostando, a volte si può ottenere entrambi - un rendimento del dividendo attuale incredibilmente elevato e un tasso di crescita del dividendo futuro quasi certamente quando l'economia si è ripresa. Quando si verificano situazioni come queste, sebbene non siano prive di rischi e, in alcuni casi, di un rischio considerevole, essi hanno il potenziale di perdite sostanziali di reddito passivo futuro.

Questa è la ragione per cui alcune società di asset management si specializzano nelle strategie di investimento dei dividendi.

Gli investitori di dividendi intelligenti strutturano i loro conti, quindi il reddito da dividendi è qualificato e non è stato raccolto in un conto di margine

In primo luogo, parliamo di dividendi qualificati. I dividendi qualificati sono una delle aree più esoteriche della legge fiscale che la maggior parte delle persone non si preoccupano ma, altrimenti uguali, se investite nella maggior parte dei conti, vuoi che il tuo reddito sia "qualificato". Le regole sono complicate in modo da non entrare in loro, ma, altrimenti uguali, è una brutta idea per scambiare le scorte dividendi se si è dopo il reddito del dividendo. La ragione? Le scorte di dividendi detenute per un breve periodo non hanno il vantaggio delle basse aliquote fiscali. Il governo vuole incoraggiare le persone ad essere investitori a lungo termine in modo da offrire incentivi significativi per tenere le proprie azioni.

In seguito, dobbiamo parlare di uno dei rischi nascosti di investire attraverso un conto di margine invece di un conto in denaro. Se si tiene un portafoglio dividendo in un conto di margine, è teoricamente possibile il tuo broker prendere azioni di azioni che possiedi e prestarle a commercianti che vogliono scarso stock. Questi commercianti, che avranno venduto gli stock che hai tenuto nel tuo conto senza che tu lo conosca, sono responsabili per farti dividere i dividendi che ti sei perso, in quanto non lo tengo in quel momento, anche se tu pensi tu fare e la tua dichiarazione di conto mostra che lo fai. Il denaro esce dal loro conto finché mantengono la loro posizione corta aperta e si ottiene un deposito pari a quello che avreste ricevuto in reddito effettivo del dividendo.Quando questo accade, dal momento che non è

effettivamente

il reddito dividendo ricevuto, non si arriva a trattare il reddito come reddito qualificato dividendo. Ciò significa che, invece di pagare la bassa aliquota del dividendo, devi pagare la tassa sul reddito personale che, in alcuni casi, potrebbe essere di circa il doppio di quello che altrimenti avrebbe dovuto pagare. La soluzione è semplice. Non acquistare azioni tramite account di margine. Non solo evita il rischio di re-accreditamento, ma non devi mai preoccuparti di una chiamata a margine. Che cosa non piace? Certo, può essere un po 'meno conveniente aspettare l'insediamento commerciale per ottenere i vostri soldi dopo una vendita di riserva ma chi se ne frega? Se stai tagliando così vicino, i tuoi soldi non dovrebbero essere stati investiti nel mercato azionario, comunque. Infatti, sai che sono un forte sostenitore che non dovresti mai investire denaro che non intendete tenere in park a meno

cinque anni. Altrimenti, stai introducendo un elemento significativo di gioco in ciò che altrimenti potrebbe essere un'acquisizione intelligente. Quali tipi di investitori preferiscono investire dividendo? Ci sono molti tipi diversi di investitori che preferiscono la strategia di investimento del dividendo. Per alcuni, è una cosa viscerale. Puoi vedere il denaro che entra nei tuoi account e arriva nella cassetta postale. Finché i controlli e i depositi continuano a crescere nel tempo, tutto va bene. Per altri, è una preoccupazione pragmatica. Se sei in pensione e hai bisogno di soldi per pagare le tue bollette, tutta la crescita futura del mondo non ti fa un sacco di bene, specialmente se il mondo cade e le azioni diminuiscono. L'ultima cosa che vuoi fare è essere costretti a vendere la tua proprietà a un prezzo che sai è notevolmente sottovalutata, il dividendo che ti consente di mantenere la durata dei tempi.

Gli investitori conservatori tendono a preferire i dividendi perché ci sono notevoli evidenze che

come classe

, le scorte di dividendi sono molto meglio nel tempo. Ci sono diverse ragioni che probabilmente accade. Da un lato, quando una società invia denaro fuori la porta, ha o ha i soldi o non lo fa. Le società che pagano dividendi a tasso fisso e crescente, come gruppo, hanno minori cosiddetti "accantonamenti" relativi al flusso di cassa rispetto alle società che non pagano un dividendo. Quando diventerai un investitore più avanzato, questo sarà un concetto estremamente importante da comprendere. Ci sono alcune teorie che una società che stabilisca una politica di dividendo impone alla gestione di essere più selettivi nelle acquisizioni e nelle politiche di assegnazione del capitale, portando a rendimenti complessivi migliori. D'altra parte, è anche possibile che gli stock di dividendi di fatto tendono a diminuire meno rispetto alle scorte non dividendo durante i mercati degli orsi che svolgono un ruolo di mantenimento della capitalizzazione di mercato dell'impresa abbastanza elevata da poter toccare i mercati azionari e / o di debito nei momenti di stress, permettendogli di evitare la diluizione degli azionisti e sopravvivere per acquisire concorrenti indeboliti. Tutti probabilmente svolgono un ruolo, a gradi diversi in tempi diversi, per diverse aziende, in settori e settori diversi.