Cosa si fa per controllare l'inflazione?

Il lavoro primario della Federal Reserve è quello di controllare l'inflazione evitando una recessione. Lo fa con la politica monetaria. Per controllare l'inflazione, la Fed deve utilizzare la politica monetaria controproducente per rallentare la crescita economica. Se il tasso di crescita del prodotto interno lordo è più che l'ideale del 2-3 per cento, la domanda in eccesso può generare l'inflazione aumentando i prezzi per troppi beni.

La Fed può rallentare questa crescita stringendo l'offerta monetaria, cioè l'ammontare totale del credito ammesso sul mercato.

Le azioni della Fed riducono la liquidità del sistema finanziario, rendendo più costoso ottenere prestiti. Rallenta la crescita economica e la domanda, che pone una pressione al ribasso sui prezzi.

Quali strumenti utilizza la riserva federale per controllare l'inflazione?

La Fed ha diversi strumenti che usa tradizionalmente per attuare la politica monetaria contrattuale. Fa solo questo se sospetta che l'inflazione sta uscendo di mano. La sua prima linea di difesa è quella del mercato aperto. La Fed compra o vende titoli, tipicamente note del Tesoro, dalle sue banche aderenti. Acquista titoli quando vuole che abbiano più soldi per prestare. Essa vende questi titoli, che le banche sono costrette ad acquistare. Che riduce il loro capitale, dando loro meno a prestare. Di conseguenza, possono pagare tassi di interesse più elevati. Questo rallenta la crescita economica e rallenta l'inflazione.

In secondo luogo, la Fed può aumentare il fabbisogno di riserva. Quella è l'importo che le banche devono tenere in riserva alla fine di ogni giorno.

Aumentare questa riserva mantiene i soldi fuori circolazione.

In terzo luogo, la Fed può aumentare il tasso di sconto. Questo è il tasso di interesse che la Fed paga per consentire alle banche di prendere in prestito fondi dalla finestra di sconto di Fed.

La Fed raramente modifica questi due strumenti. Invece, cambia di solito il tasso di fondi alimentati. È la tassa dei tassi di interesse che i prestiti fanno per rispettare il fabbisogno di riserva.

Questo è molto più facile per la Fed per modificare. Ha lo stesso effetto di cambiare il requisito di riserva e il tasso di sconto.

L'ex presidente Ben Bernanke ha dichiarato che lo strumento più importante della Fed è gestire le aspettative del pubblico. Una volta che le persone anticipano l'inflazione, creano una profezia autodidatta. Pensano che i prezzi futuri aumentino con l'acquisto di più, aumentando ulteriormente l'inflazione. Bernanke ha dichiarato che l'errore che la Fed ha fatto nel controllare l'inflazione negli anni settanta era la sua politica monetaria di arresto. Ha aumentato i tassi per combattere l'inflazione, poi li ha abbassati per evitare la recessione. Quella volatilità ha convinto le imprese a mantenere alti i loro prezzi.

Il presidente della Fed, Paul Volcker, ha sollevato i tassi per porre fine all'instabilità. Li ha tenuti là nonostante la recessione del 1981.Quella infine ha controllato l'inflazione perché le persone sapevano che i prezzi si erano fermati a salire

Il prossimo presidente, Alan Greenspan, ha seguito l'esempio di Volcker. Durante la recessione del 2001, la Fed ha abbassato i tassi di interesse per porre fine alla recessione. A metà del 2004, ha lentamente ma deliberatamente sollevato i tassi per evitare l'inflazione. Greenspan ha detto agli investitori esattamente cosa intendeva fare, evitando così un'altra recessione. Ha rassicurato gli investitori di mercato, che hanno continuato a investire e spendere, nonostante i tassi di interesse più elevati.

Per ulteriori informazioni su come la Fed gestisce le aspettative dell'inflazione, consulta la cronologia dei fondi passati.

Quanto è la Fed che controlla l'inflazione ora?

Dalla crisi finanziaria 2008, la Fed si è concentrata sulla prevenzione di un'altra recessione. Durante la crisi, la Fed ha creato molti programmi innovativi. Pompavano rapidamente trilioni di dollari di liquidità per mantenere le banche solventi. Molti erano preoccupati che ciò avrebbe generato l'inflazione una volta recuperata l'economia globale.

Tuttavia, la Fed ha sviluppato un piano di uscita per ridurre i programmi innovativi. Ha concluso la riduzione quantitativa ei suoi acquisti di Treasurys. Quel programma ha generato un'inflazione dell'attivo in azioni nel 2013, obbligazioni nel 2012 e oro nel 2011. Ma ha interessato gli investitori, non i consumatori.

La Fed incoraggia un moderato tasso di inflazione con il targeting del tasso di inflazione. L'obiettivo è il 2 per cento per il tasso di inflazione core.

Questa è la misura dell'inflazione, esclusi i prezzi del gas e dei prodotti alimentari, che possono essere molto volatili. Un po 'di inflazione può incoraggiare la crescita. Questo perché le persone si aspettano che i prezzi aumentino, quindi acquistano di più per evitare futuri aumenti dei prezzi. Questo genera la domanda necessaria per un'economia sana.

Il targeting di tasso di inflazione significa anche che la Fed non permetterà che l'inflazione sale molto al di sopra del tasso di inflazione del 2%. Se l'inflazione sale troppo al di sopra dell'obiettivo, la Fed adotterà la politica monetaria controproducente per impedirne la spirale fuori controllo. Per sapere come bene la Fed sta controllando l'inflazione, vedere la corrente di inflazione corrente.

Inflazione FAQ

• Che cos'è l'inflazione?
• Come influenza l'inflazione nella mia vita?
• Che cosa provoca l'inflazione?
• Perché l'inflazione non ha mai avuto problemi?
• Chi sono i principali giocatori nella battaglia contro l'inflazione?
• Come posso proteggermi dall'inflazione?